Ставка по эталонным 10-летним казначейским облигациям изменилась с 2,06% в сентябре 2017 года до временного максимума выше 3,12% в мае. Увеличение примерно на 1 процентный пункт не так много для тех из нас, кто помнит, когда процентные ставки выражались двузначными числами, но значение имеет не абсолютный уровень. Важным моментом здесь является то, что после многих лет невероятно низких ставок процентные ставки имеют тенденцию к повышению.
Повышение ставок сказывается на ваших финансах. Они влияют на процент, который вы зарабатываете на своих инвестициях. Они влияют на проценты, которые вы платите по своим кредитам, от ипотеки до кредитных карт. Они также влияют на экономику в целом, которая затем может попасть в ваши паевые инвестиционные фонды и пенсионные планы. Это также означает, что существует больший спрос на деньги со стороны предприятий, желающих расширяться, нанимать больше рабочих или строить новые заводы.
Стоит ли обращать внимание? Вы держите пари, что должны.
Киплингер видит, что ставки медленно повышаются из-за растущего государственного дефицита и немного более высокой инфляции. Федеральная резервная система уже взяла на себя обязательство повысить краткосрочные ставки в течение следующих нескольких месяцев, потому что обеспокоена ужесточением ситуации на рынке труда.
Вот семь способов, которыми повышение процентных ставок может повлиять на ваш кошелек, и некоторые шаги, которые вы можете предпринять, чтобы защитить себя и даже добиться процветания.
Для большинства домовладельцев инвестиции в дом, вероятно, составляют большую часть их общего финансового положения. Многим покупателям за последние несколько лет понравилась идея ссуды с переменной ставкой, потому что они начинали с более низкой ставки, чем ссуды с фиксированной ставкой. Поскольку в целом прогнозируется, что процентные ставки будут оставаться низкими в течение длительного времени, риск казался минимальным.
Домовладелец, финансирующий свой замок в начале этого десятилетия, мог бы получить 5/1 ARM примерно при 3%. Это ипотечный кредит с регулируемой процентной ставкой, который фиксируется на первые пять лет, а затем ежегодно корректируется с учетом текущих процентных ставок.
В качестве аргумента допустим, что вашей ипотеке уже больше пяти лет. Предположим также, что переменная ставка была привязана к краткосрочной процентной ставке, такой как LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения), которая является широко используемым краткосрочным ориентиром. С сентября эта ставка подскочила с 1,3% до 2,3%. Это означает, что процентная ставка по ипотеке тоже выросла на 1%. Ваш ежемесячный платеж подскочил на 1%, умноженный на основную сумму кредита, деленную на 12.
Для дома за 200 000 долларов, профинансированного с 20% скидкой, это означает дополнительную ежемесячную оплату в размере 133 долларов. Хотя это может показаться не таким уж большим, но если ставки продолжат расти, ваши платежи тоже.
При все еще относительно низких ставках рефинансирование ипотечных кредитов с фиксированной ставкой может быть правильным шагом для фиксации достаточно низкой ставки на следующие 15 или 30 лет. Текущие ставки составляют около 4,6% при фиксированной ставке на 30 лет. Это примерно на 60 базисных пунктов выше, чем была бы ARM 5/1 после первой настройки. И если бы ARM была на год старше, новая фиксированная ставка могла бы быть ниже скорректированной переменной ставки.
Каждый должен изучить особенности своей текущей ипотеки, чтобы понять, имеет ли смысл переходить на нее. Если ставки продолжат расти, рефинансирование сегодня по фиксированной ставке, превышающей вашу текущую переменную ставку, может окупиться через год или два, а затем обеспечить более низкие ставки в течение многих лет после этого.
Если вы собираетесь купить новый дом, машину или другой крупный предмет, который вы сдадите в аренду или профинансируете иным образом, вы, возможно, захотите сделать это раньше, чем позже. Как и в случае с ипотекой, вы можете зафиксировать более низкую фиксированную ставку сейчас, потому что позже, если ставки будут выше, финансирование вашей покупки будет стоить дороже.
Здесь нет волшебной формулы. Если вы покупаете машину сейчас и финансируете ссуду, вы находитесь в том же положении, что и домовладелец, желающий получить ипотеку для покупки недвижимости. Ставки могут расти по всем направлениям - от трехлетней автокредиты до 30-летней ипотеки.
Даже если вы планируете сдавать машину в аренду, помните:аренда действительно имеет встроенную процентную ставку. Может показаться, что это не так, потому что вы вносите фиксированный платеж каждый месяц, но этот платеж рассчитывается на основе стоимости покупки автомобиля, любого первоначального взноса, преобладающих процентных ставок и предполагаемой стоимости автомобиля в конце срока аренды ( называется остаточной стоимостью).
Просто убедитесь, что ваша ставка фиксирована, чтобы ваши выплаты не увеличивались, что бы ни происходило с процентными ставками.
Мысль, стоящая за этим, похожа на совершение финансируемых покупок. Если вы думаете, что через год или два вам понадобится крупная сумма денег, почему бы не получить этот заем сейчас и не зафиксировать низкую фиксированную ставку?
Возможно, вы думаете, что купите загородный дом через несколько лет. Или начать свой бизнес. Или заплатите за свадьбу.
По данным CostOfWedding.com, средняя стоимость свадьбы в США в 2017 году составила 25 764 доллара. Это даже не считая медового месяца.
Но это ничто по сравнению с четырьмя годами обучения в колледже. CollegeBoard.org оценивает, что частный четырехлетний колледж стоит 32 410 долларов в год за обучение и плату. Это не включает проживание и питание.
Вы уловили идею. Если вы уверены, что деньги вам понадобятся позже, вы можете взять ссуду сейчас. Это может быть личный или деловой заем или просто кредитная линия под залог собственного капитала (HELOC). Если вы берете прямой заем, вы можете частично компенсировать расходы, инвестируя в облигации, срок погашения которых наступает тогда, когда вам понадобятся средства.
Если у вас есть остаток на своих кредитных картах (и если это так, то вы не одиноки - средний долг семьи по кредитной карте составляет около 16 000 долларов), обратите внимание на рост процентных ставок. Многие кредитные карты имеют переменные процентные ставки, которые могут повышаться при повышении общих процентных ставок. Более того, они очень липкие и, как правило, не падают быстро, когда другие ставки падают.
Положительным моментом является то, что ставки по кредитным картам уже высоки, и у них не остается возможностей для дальнейшего повышения.
Карты с переменной ставкой основывают ставку, которую вы платите, на основе индекса, возможно, LIBOR или основной ставки, поэтому увеличение индекса означает увеличение ваших платежей. Следовательно, повышение индекса на 1% может означать дополнительные 12,50 долларов в месяц к вашим платежам - месяц за месяцем за месяцем.
Переход на кредитную карту с фиксированной ставкой может решить эту проблему. Опять же, вам нужно сравнить текущую ставку и скорость ее повышения с фиксированной ставкой, доступной для заменяющих кредитных карт.
Просто имейте в виду, что даже карты с фиксированной процентной ставкой могут увеличиваться, хотя и периодически, а не напрямую из-за изменений процентных ставок.
Годы низких процентных ставок сказались на вкладчиках. Поскольку банки платят всего 0,1% от ваших денег, особого стимула для экономии вообще не было. Однако с ростом краткосрочных процентных ставок дела обстоят немного лучше с наполнителями для матрасов.
Ставки по сберегательным счетам все еще немного скупы - 0,6%, но это пятилетний максимум. Брокерский счет по фондам денежного рынка от 1,5% и выше. Если у вас есть от 10 000 до 15 000 долларов для парковки на вашем счете, вы можете найти текущие счета с выплатой 3%.
Суть в том, что повышение ставок будет благоприятствовать вкладчикам, а не заемщикам. Банковские ставки и ставки денежного рынка по-прежнему не сделают вас богатым, но, по крайней мере, они вернут вам немного назад.
Повышение процентных ставок повредит облигациям и другим инвестициям с фиксированным доходом, но они также в конечном итоге обеспечат более здоровые процентные выплаты в будущем, когда вы начнете использовать новые деньги. Задача - сохранить свой капитал до того времени.
Было бы очень просто сказать вам, что нужно продать все свои облигации и ждать. Но здесь есть две большие проблемы:
Во-первых, полное отсутствие рынка ставит вас во власть самого рынка. Что делать, если ставки не поднимутся? Что, если они упадут? Изменение вашего портфеля облигаций может быть хорошей идеей, но расчет времени для всего портфеля - маневр с высоким риском. Во-вторых, у вас есть причина владеть облигациями. Либо вы хотели диверсифицировать риски на фондовом рынке, либо вам нужен был стабильный поток доходов, который они обеспечивают. Хранить все свои деньги наличными, но при этом получать небольшую сумму, тоже, вероятно, не лучшая идея.
Что вы можете сделать, так это снизить общий риск роста ставок. Вы можете продать часть своих долгосрочных облигаций и реинвестировать их в более короткие сроки погашения. Например, спрэд или разница между семилетними и 10-летними казначейскими облигациями сейчас незначительны. Однако, если ставки повышаются, более короткая банкнота сохранит свою ценность лучше, чем более длинная. Это связано с тем, что цены движутся обратно пропорционально процентным ставкам, и чем дольше срок погашения, тем более преувеличенным является движение.
Другой стратегией было бы взять деньги, которые вы получаете из своего портфеля, либо от процентных платежей, либо от облигаций с погашением, и инвестировать в вещи с более короткими сроками погашения, будь то трехлетние корпоративные облигации или даже банковские компакт-диски. Таким образом, вы будете уверены, что через несколько лет у вас появятся хоть какие-то деньги за счет реинвестирования по более высоким ставкам.
Не все секторы фондового рынка созданы одинаково. Некоторые порции болеют при повышении ставок. Другие действительно выигрывают.
Например, с сентября прошлого года, когда ставки начали расти, сектор коммунальных услуг упал примерно на 10%, по данным фонда Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU). Коммунальные предприятия традиционно предлагают более высокую дивидендную доходность, и многие инвесторы считают их «эквивалентами облигаций». Это означает, что они действуют как облигации.
С другой стороны, акции банков обычно положительно реагируют на повышение процентных ставок. Акции мелких банков, в частности, выросли из-за незавершенных изменений Закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей и отмены ограничений. С сентября индекс SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) вырос примерно на 31% по сравнению с индексом Standard &Poor’s 500, который вырос примерно на 12%.
Другими секторами акций, которые чувствуют себя лучше при более высоких ставках, являются группы, работающие на природных ресурсах, такие как энергетика и драгоценные металлы. Причина в том, что ставки могут повышаться из-за инфляции, а инфляция благоприятствует твердым активам.
Стратегия здесь будет заключаться в сокращении позиций в областях, чувствительных к процентным ставкам, таких как коммунальные услуги и товары первой необходимости, и переходе в такие области, как финансы и природные ресурсы. Это не означает отказа от всех акций, несмотря на предупреждения экспертов, которые считают, что повышение процентных ставок нанесет серьезный ущерб фондовому рынку.
