Вице-председатель Berkshire Hathaway Чарли Мангер гораздо более прямолинеен в своих предупреждениях и критике, чем его деловой партнер Уоррен Баффет.
Ранее в этом месяце Мангер без обиняков сказал, что считает нынешнюю ситуацию на фондовом рынке «даже более безумной, чем эпоха доткомов».
«Я просто терпеть не могу участвовать в этих безумных бумах, — сказал Мангер на конференции лидеров инвестиций Sohn Hearts &Minds. — Нет великой компании, которую нельзя было бы превратить в плохую инвестицию, просто подняв цену».
Мангер, как обычно, резко отозвался о криптовалютах. Он высоко оценил меры Китая по борьбе с криптовалютами и сказал, что хотел бы, чтобы эта технология «никогда не была изобретена».
Один из способов избежать как криптовалюты, так и того, что вас обожжет переоцененный рынок, — это посмотреть на компании, акции которых упали, но, похоже, готовы к восстановлению.
Вот три акции с некоторыми синяками, которые соответствуют этой категории. Возможно, вы даже сможете включить в свой портфель некоторые недооцененные акции с небольшой сдачей.
Акции Disney упали в первые дни пандемии, потеряв около 38% своей стоимости за месяц, закончившийся 20 марта 2020 года. После роста в течение большей части прошлого года они упали почти на 15% с начала 2021 года. четвертый квартал, закончившийся 2 октября, оказался меньше ожиданий примерно на 200 миллионов долларов. Его тематические парки по-прежнему работают с ограниченной вместимостью, поэтому результаты четвертого квартала могли быть намного хуже.
Потоковая платформа Disney+ насчитывает до 118,1 млн подписчиков, и, по прогнозам компании, к 2024 году эта цифра вырастет до более чем 230 млн. Хотя компания заявляет, что рост числа подписчиков Disney+ замедлился, доход от подписки на Disney+, ESPN+ и Hulu в четвертом квартале составил 4,6 млрд долларов. на 38 % больше, чем годом ранее.
Disney остается любимым мировым брендом и заявляет, что ожидает, что иностранные посетители начнут посещать парки позже в 2022 году, когда ограничения ослабнут. JPMorgan Chase прогнозирует полное восстановление экономики после пандемии COVID-19 в 2022 году, и если это правда, тематические парки Disney снова могут быть переполнены.
Акции Mastercard в основном падают с июля, и недавно они резко упали, сократившись на 17% с 16 ноября по 1 декабря. Однако за последнюю неделю или около того они имеют тенденцию к росту, компенсируя большую часть недавних потерь.
Распродажа акций Mastercard, похоже, не имеет никакого отношения к результатам компании. Чистая выручка в третьем квартале составила 5 миллиардов долларов, что на 30% больше, чем в прошлом году. Объем покупок вырос на 23 % за тот же период.
Mastercard находится в сложном положении. Приложения «Купи сейчас, заплати позже» делают все возможное, чтобы освободить место для кредитных карт, и в настоящее время у компании, похоже, нет решения, которое помогло бы увеличить кеш компании за счет молодых пользователей.
Но это может быть более долгосрочной проблемой. В краткосрочной перспективе инфляционные цены означают, что клиенты платят больше, а восстановление туризма и расходов по кредитным картам должно заставить пользователей компании — их почти миллиард — совершать покупки налево и направо.
Акции AT&T уже некоторое время падают вниз. Цена ее акций на 45 % ниже, чем пять лет назад, и только в этом году она снизилась более чем на 22 %.
AT&T предприняла несколько больших шагов, которые не окупились. Покупка DirecTV и Time Warner в 2015 и 2018 годах соответственно увеличила долг компании на более чем 130 миллиардов долларов. В прошлом году T-Mobile заменила AT&T и стала вторым по величине оператором мобильной связи в Америке.
Ничто из этого не звучит особенно заманчиво, но компания знает, что необходимо внести изменения. Он продал ряд своих небольших предприятий и часть активов в сфере недвижимости, а также продал 30 % DirecTV, чтобы оптимизировать операции и высвободить капитал для расширения своей сети 5G, которое может быть огромным.
AT&T по-прежнему является рискованным приобретением из-за неудач в этом году, но если вы верите в план восстановления, беспокойство может быть оправданным. В целом AT&T по-прежнему может похвастаться масштабными преимуществами, необходимыми для долгосрочной конкуренции в быстрорастущем сегменте беспроводных сетей.
Поскольку элитные инвесторы, такие как Чарли Мангер, Майкл Берри и Джереми Грэнтэм, все говорят, что рынок ждет коррекция, возможно, стоит рассмотреть другие инвестиции, а не акции.
Нет недостатка в уникальных альтернативных активах, в которые вы можете инвестировать и которые мало коррелируют с фондовым рынком, включая роскошные автомобили, коммерческую недвижимость, первоклассные произведения искусства или даже морское финансирование.
Традиционно многие альтернативные классы активов были доступны только миллионерам из-за огромных затрат. Но новая платформа делает эти возможности доступными и для розничных инвесторов.
