(Изображение предоставлено:Getty Images)
Запасы, чмоки. В последнее время облигации также стали выгодным местом, если судить по недавним результатам члена Kiplinger ETF 20, JPMorgan Income ETF. (JPIE), это любое руководство.
Многосекторный фонд облигаций, целью которого является максимизация дохода при разумном уровне риска, за последние 12 месяцев принес доход в размере 6,9%, что составляет менее половины волатильности совокупного индекса облигаций Bloomberg. В настоящее время его доходность составляет 5,6%.
Менеджеры фонда во главе с Эндрю Норелли имеют гибкий мандат. Они могут свободно инвестировать в любой сектор и в любые облигации, которые они считают привлекательными, независимо от того, имеют ли они инвестиционный рейтинг (от тройного А до тройного В) или ниже, а также имеют ли они короткий или длинный срок погашения.
Станьте более умным и информированным инвестором. Подпишитесь всего за 107,88 долларов США за 24,99 долларов США и получите до 4 специальных выпусков
НАЖМИТЕ, ЧТОБЫ ВЫДАВАТЬ БЕСПЛАТНО
Получайте прибыль и процветайте, получая лучшие экспертные советы по вопросам инвестирования, налогообложения, выхода на пенсию, личных финансов и многого другого — прямо на вашу электронную почту.
Получайте прибыль и процветайте, воспользовавшись лучшими советами экспертов — прямо на вашу электронную почту.
Такая свобода действий, а также хороший выбор облигаций позволили им обеспечить доходность выше среднего при волатильности ниже среднего с момента запуска биржевого фонда в конце 2021 года.
За последние три года «даже индекс совокупных облигаций имел вдвое большую волатильность и меньшую доходность», — говорит Норелли.
В последнее время менеджеры отдают предпочтение краткосрочным секьюритизированным кредитам, которые, по словам Норелли, предлагают больший доход, чем другие облигации, включая государственный и корпоративный долг, без снижения качества портфеля. Согласно последнему отчету, почти 66% портфеля содержали секьюритизированные долги, большая часть которых представляла собой гарантированные государством облигации с ипотечным покрытием.
Норелли и его коллеги оптимистично смотрят на 2026 год, отчасти из-за хороших показателей экономического роста в последних кварталах. Однако определенные риски, такие как действия центрального банка и продолжающийся постепенный отказ от доллара как основной валюты международной торговли и государственных резервов, заставляют их проявлять осторожность в отношении процентных ставок и облигаций с долгосрочными сроками погашения.
Текущая двухлетняя продолжительность фонда (показатель чувствительности процентных ставок) является относительно низкой для этой стратегии, которая в другие моменты в последние годы достигала шести лет. (Цены и доходность облигаций движутся в противоположных направлениях; двухлетняя дюрация подразумевает падение стоимости чистых активов на 2%, если процентные ставки вырастут на один процентный пункт, и наоборот.) Дюрация индекса Agg, согласно последнему отчету, составляла 5,8 года.
Примечание. Этот материал впервые появился в журнале Kiplinger Personal Finance Magazine, ежемесячном заслуживающем доверия источнике советов и указаний. Подпишитесь, чтобы помочь вам зарабатывать больше и сохранять больше заработанных денег здесь .