Забудьте о S&P 500 и даже о промышленном индексе Доу-Джонса. Громким именем в крупных индексах - по крайней мере, в последние несколько лет - является Nasdaq-100.
Индекс Nasdaq-100, начатый в 1985 году, представляет собой избранную часть из 100 крупнейших нефинансовых компаний Nasdaq Composite. Исторически (и в настоящее время) в нем преобладали акции технологического сектора, которые в настоящее время составляют примерно половину активов фонда, а также в нем содержатся здоровые фрагменты быстрорастущих коммуникаций и потребительских игр.
Этот высокотехнологичный индекс на протяжении многих лет был чудовищным лидером. Индекс Nasdaq-100 с начала 2011 года вырос примерно на 445%, обогнав S&P 500 (180%) и Dow (148%) и даже значительно опередив более широкий индекс Nasdaq Composite (348%).
Это стало благом для Invesco (IVZ), чей фонд Invesco QQQ Trust (QQQ) позволил инвесторам воспользоваться этими быстрыми прибылями на протяжении десятилетий. Активы в QQQ ETF резко выросли, и компания надеется и дальше использовать успех QQQ с помощью некоторых недавно анонсированных инвестиционных продуктов, связанных с фондом (подробнее о них чуть позже).
«Когда он был запущен 20 лет назад, Invesco QQQ ETF был пионером в упрощении того, как инвесторы получили доступ к компаниям, входящим в индекс NASDAQ-100», - говорит Джон Хоффман, глава американского подразделения ETF и индексированных стратегий Invesco. «Создав этот пакет с помощью Nasdaq, Invesco позволит клиентам выбирать индивидуальную комбинацию стратегий, которая наилучшим образом соответствует их потребностям и временным горизонтам».
Читайте дальше, когда мы рассмотрим 11 ETF и паевые инвестиционные фонды Nasdaq-100. Некоторые из этих фондов напрямую влияют на сам индекс, тогда как остальные представляют собой различные способы нарезки, нарезки кубиками и даже усиления Nasdaq-100.
Invesco QQQ Trust (QQQ, $ 294,53) - это фонд, с которого все началось. Фонд начал свою деятельность в марте 1999 года - казалось бы, неудачное время для его первых нескольких лет, учитывая лопнувший вскоре после этого пузырь доткомов. Но долгосрочные инвесторы не жалуются… как и Invesco, которая наблюдала рост активов, особенно в последние несколько лет.
«В конце третьего квартала 2010 года активы QQQ составляли 22 миллиарда долларов, согласно базе данных CFRA First Bridge ETF», - пишет Тодд Розенблут, глава отдела исследований ETF и паевых инвестиционных фондов CFRA. «Три года спустя фонд вырос до 38 миллиардов долларов, но все еще оставался на той же отметке в конце третьего квартала 2016 года перед взлетом. К концу сентября 2018 года активы QQQ удвоились до 74 миллиардов долларов, а по состоянию на начало сентября 2020 года. , база активов фонда превысила 140 миллиардов долларов, а к закрытию квартала - 137 миллиардов долларов.
«По состоянию на 9 октября фонд оставался огромной суммой в 137 миллиардов долларов».
Что касается внутренней части, QQQ ETF - это простой индексный фонд, который отслеживает Nasdaq-100. Это означает, что на данный момент 48% инвестиций инвестировано в информационные технологии, по 19% - в потребительские услуги и телекоммуникации, 6% - в здравоохранение, 5% - в основные потребительские товары, а остальное распределено между промышленными предприятиями и коммунальными предприятиями.
В число крупнейших холдингов входят известные технологические компании, такие как Apple (AAPL, 13,6% активов) и Microsoft (MSFT, 10,7%), а также потребительский гигант Amazon.com (AMZN, 11%) и акции телекоммуникационных компаний Alphabet (примерно 7% спред между его доли в GOOG и GOOGL) и Facebook (FB, 4%).
Называть Nasdaq-100 индексом широкого рынка - это немного заблуждение, потому что есть так много областей широкого рынка, которые незаметны или совершенно отсутствуют в QQQ. Но это и не технический ETF для оптовых продаж.
Это то, что есть, в основном к лучшему, чем к худшему.
Узнайте больше о QQQ на сайте поставщика Invesco.
Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM, $ 121,08 *) - один из новейших продуктов Invesco, выпуск которого состоится 13 октября 2020 года. И это, в буквальном смысле, просто более дешевая версия QQQ. При ставке 0,15% годовых он стоит на 5 базисных пунктов меньше, чем его дочерний фонд (базисный пункт составляет одну сотую процентного пункта).
Какой в этом смысл?
По данным Morningstar, QQQ ETF - это чрезвычайно ликвидный фонд, который ежедневно меняет владельцев примерно 47 миллионов акций. В результате он может создавать узкие спреды между покупателями и покупателями, которые идеально подходят для трейдеров.
QQQM Invesco ориентирован на инвесторов, предпочитающих покупать и держать, «больше всего нацеленных на снижение затрат». В частности, если вы хотите купить индекс Nasdaq-100 и удерживать его в течение длительного времени, наиболее значительная экономия средств будет достигнута за счет скидки в 5 базисных пунктов в QQQM. Трейдеры, однако, получат больше пользы от входа и выхода из сделок с высокой точностью, которую предлагает объем торгов QQQ.
Вкратце, если вы инвестируете по принципу "покупай и держи", то лучше с QQQM.
* QQQM начал торговлю 13 октября, поэтому для этого фонда нет цены закрытия на 12 октября. Цена отражает открытие 13 октября.
Узнайте больше о QQQM на сайте поставщика Invesco.
Nasdaq-100 предназначен не только для ETF.
Справедливо называть индексный фонд USAA Nasdaq-100 (USNQX, $ 33,85) что-то вроде «скрытой жемчужины». Это потому, что, несмотря на то, что он почти такой же старый, как QQQ, запущенный в октябре 2000 года, на данный момент у него всего 3,5 миллиарда долларов в активах. И, как и QQQ, он показывает хорошие результаты, входя в 10% лучших фондов в своей категории (значительный рост) в каждом долгосрочном периоде.
Затраты на 0,48% больше, чем вы заплатили бы за Invesco QQQ Trust (и большинство индексированных ETF, если на то пошло). Но это половина средних расходов категории Lipper, составляющих 0,96%, поэтому USNQX стоит недорого для паевых инвестиционных фондов ... что и должно быть, учитывая, что это индексированный продукт.
Авуары и структура индексного фонда USAA Nasdaq-100 практически идентичны показателям QQQ, чего и следовало ожидать. Они оба просто отслеживают индекс.
Узнайте больше о USNQX на сайте провайдера USAA.
Индексный фонд Invesco Nasdaq 100 (IVNQX, N / A *), который был запущен вместе с QQQM, позволяет инвесторам отслеживать индекс Nasdaq-100 в форме паевых инвестиционных фондов.
Этот фонд, который будет обеспечивать такое же покрытие, как QQQ и QQQM, был создан, чтобы позволить Invesco охватить более широкую аудиторию. В частности, он нацелен на пенсионные счета, которые часто не имеют доступа к ETF.
Единственный недостаток здесь незначительный:это акции класса R6, которые в первую очередь предназначены для пенсионных планов и акционеров омнибусных посредников, соответствующих определенным стандартам, а также для институциональных инвесторов. Короче говоря, вы вряд ли сможете получить к ним доступ через традиционный брокерский счет.
Но ваш традиционный брокерский счет будет иметь доступ к QQQ и QQQM, так что это не проблема.
* Пока недоступно на момент написания.
** Комиссия за управление в размере 0,15% предназначена для активов до 2 миллиардов долларов США; 0,14% на сумму более 2 миллиардов долларов
Узнайте больше о IVNQX на сайте поставщика Invesco.
Invesco, возможно, является наиболее известным фондом, использующим Nasdaq-100, но Direxion также предлагает интересный подход к индексу.
Акции равновзвешенного индекса Direxion Nasdaq-100 (QQQE, $ 68,19) инвестирует в равновзвешенную версию Nasdaq-100. Каждый март, июнь, сентябрь и декабрь индекс подвергается ребалансировке, сбрасывая каждую из 100 акций на 1% активов. Их вес будет колебаться в зависимости от того, как они будут работать в течение следующих трех месяцев, но как только произойдет следующая перебалансировка, все они снова станут равными.
Это означает, что «нижние» холдинги Nasdaq-100, такие как Liberty Global (LBTYA) и NetApp (NTAP), имеют такое же влияние, как Apple и Microsoft в мире.
Хорошие новости? Риск, связанный с отдельными акциями, намного меньше. Учтите, что QQQ имеет три акции, на каждую из которых приходится более 10% его доходности, поэтому плохое растяжение для любой из этих акций может свести на нет прогресс нескольких менее взвешенных составляющих, тем самым замедляя доходность ETF. Это снижает волатильность.
Плохие новости? В долгосрочной перспективе он не позволяет победителям ездить верхом. Причина, по которой такие компании, как Apple и Microsoft, доминируют в основных индексах (которые, как правило, зависят от рыночной капитализации), просто потому, что они так сильно выросли. Это позволяет этим индексам расти в большей степени.
В конечном итоге выбор между QQQE и QQQ просто сводится к тому, что вам удобно с точки зрения риска.
Узнайте больше о QQQE на сайте провайдера Direxion.
ETF Invesco Nasdaq Next Gen 100 (QQQJ, $ 26,97) на самом деле инвестирует не в Nasdaq-100, а в младшую университетскую команду индекса. В то время как QQQ ETF отслеживает 100 крупнейших нефинансовых компаний Nasdaq, ETF Next Gen 100 отслеживает следующий 100 крупнейших акций, отсюда и название.
На данный момент мало что можно сделать с точки зрения производительности, но текущий состав действительно имеет некоторые общие черты с QQQ. Технологии являются королем, занимая 46% портфеля, а акции компаний сферы коммуникаций и потребительских товаров имеют значительное присутствие, примерно по 10-11% каждая. На данный момент его отличает гораздо более крупная позиция в сфере здравоохранения (почти 20% против 6% QQQ), а также в промышленности (9% против 2% QQQ).
QQQJ определенно менее тяжелый, чем QQQ. 10 крупнейших активов Invesco QQQ Trust составляют 57% от веса фонда, состоящего из 100 акций. Но этот «младший» фонд направляет только около 22% своих активов в 10 ведущих акций, в которые входят такие компании, как облачная компания по аутентификации пользователей Okta (OKTA), полупроводниковая компания Marvell Technology (MRVL) и специалист по грузоперевозкам Old Dominion Freight Line ( ODFL).
* QQQJ начал торговлю 13 октября, поэтому для этого фонда нет цены закрытия на 12 октября. Цена отражает открытие 13 октября.
Узнайте больше о QQQJ на сайте поставщика Invesco.
Эта последняя группа ETF, по большей части, не для слабонервных, а точнее, не для инвесторов, предпочитающих покупать и держать.
ProShares предлагает ряд ETF, которые обеспечивают доступ к индексу Nasdaq-100 с кредитным плечом, а также обратный доступ к индексу.
«Кредитное плечо» обычно означает, что фонд ежедневно в несколько раз повышает доходность индекса. Итак, в случае с ProShares Ultra QQQ (QLD, $ 102,41), вы получаете вдвое большую дневную производительность, чем индекс Nasdaq-100. Это дает вам возможность удвоить свою прибыль ... но также и удвоить свои потери. ProShares UltraPro QQQ (TQQQ, 154,26 долл. США) обеспечивает трехкратную положительную экспозицию.
«Обратное» воздействие означает, что вы получаете обратный результат по сравнению с индексом. Итак, допустим, индекс Nasdaq-100 опустится завтра на 1%, ProShares Short QQQ (PSQ, $ 15,53) должен вырасти на 1% (за вычетом расходов, конечно).
Вы можете объединить две идеи - кредитное плечо и обратную - с помощью ProShares UltraShort QQQ . (QID, 8,35 долл. США), который предлагает -2-кратную экспозицию, и ProShares UltraPro Short QQQ . (SQQQ, $ 19,62), что составляет -3x фонд.
Ранее мы отмечали, что ProShares Short S &P500 ETF (SH), который обеспечивает обратную (-1x) подверженность S&P 500, является довольно безопасным и прямым хеджированием против рынка, и то же самое касается PSQ (-1x Nasdaq- 100). Если рынок пойдет вверх, эти продукты, естественно, потеряют в цене, но не такими ускоренными темпами, как их собратья с использованием заемных средств.
Однако продукты 2x и 3x лучше оставить дневным трейдерам и профессионалам. Неправильная ставка на эти продукты может привести к поспешности и, как правило, слишком высока для большинства индивидуальных инвесторов.
Узнайте больше о PSQ на сайте провайдера ProShares.