Если вы когда-либо читали или слышали рекламу паевого фонда в печати, на радио или на телевидении, последние слова: «Пожалуйста, внимательно прочтите информационный документ о схеме перед инвестированием».
На самом деле очень немногие на самом деле это делают. Это не отменяет того факта, что лучший способ понять фонд - это прочитать различные связанные с ним документы.
К сожалению, фондовая индустрия всячески сбивала с толку инвестора. Информация разбросана по очень многим документам, включая информационный документ схемы (SID), ключевой информационный меморандум (KIM) и информационный бюллетень.
И что еще хуже, для них нет стандартного формата. Итак, если вы возьмете документы схемы двух фондов, вы почувствуете, что они пришли с двух разных планет.
Просто поищите в Интернете документы о любых двух фондах, и вы поймете, что я имею в виду.
Как инвестор, самая важная информация, которую вам следует искать, доступна в фонде . информационный бюллетень .
Что вам говорится в информационном бюллетене фонда? Давайте рассмотрим это на примере.
Мы рассмотрим активно управляемый паевой инвестиционный фонд (это не индексный фонд). Фонд Franklin India Bluechip Fund (FIBF) должен быть хорошим.
Для справки нажмите здесь, чтобы загрузить информационный бюллетень о фонде Franklin India Bluechip.
ИЛИ
Щелкните здесь, чтобы прочитать резюме фонда на сайте Unovest
Вот основные части информационного бюллетеня паевых инвестиционных фондов.
№1. Название схемы - Как правило, это дает вам самое быстрое представление о том, что такое фонд. Однако, учитывая разнообразие названий, это также может сбивать с толку. По какой причине у нас более 3000 наименований схем? Ага!
FIBF, как следует из названия, - это фонд, который будет инвестировать в голубые фишки или крупные стабильные компании.
Чтобы лучше это понять, название Franklin India Flexicap Fund , с другой стороны, предполагает, что фонд не будет ограничивать себя какой-либо рыночной капитализацией и будет свободно использовать возможности, доступные по всему спектру.
Такое название, как Sundaram Select Midcap Fund будет инвестировать в акции средней капитализации.
№2. Природа схемы - Природа схемы подсказывает вам, является ли она открытой или закрытой. В закрытой схеме вы не можете покупать единицы, кроме как в начальный период подписки. Возможность продажи или выкупа также доступна через определенные промежутки времени, а не каждый рабочий день.
FIBF - это бессрочная схема, то есть можно покупать и продавать паи фонда в любой рабочий день.
№3. Цель схемы - Это краткое изложение того, что намеревается делать схема.
В случае FIBF это «открытая схема роста с целью, прежде всего, обеспечить средне- и долгосрочное увеличение капитала».
Да, я знаю, это не имеет особого смысла и не дает особого понимания. Но это то, что есть. Фактически, долгосрочный прирост капитала - стандартная фраза почти для всех целей схемы долевого участия.
№4. Рискометр и пригодность схемы - Рискометр показывает, насколько «рискуют» ваши вложения. Большинство фондов прямых инвестиций попадут в профили «Умеренно высокий» и «Высокий риск». 
Риск следует понимать как то, что вложения в акционерный капитал могут быть очень нестабильными, и могут быть длительные периоды, когда не будет увеличения стоимости. Если вы готовы выдержать эту нестабильность, вы готовы инвестировать в фонд акций.
Пригодность схемы - это ориентир, который указывает, для какого инвестора предназначена схема.
FIBF отнесен к схеме умеренно высокого риска. Что касается пригодности, это говорит о том, что фонд подходит для тех, кто хочет долгосрочного прироста капитала в фонде, который инвестирует в акции с большой капитализацией.
№5. Дата начала - Это дата, когда схема начала свою инвестиционную деятельность. Это также указывает на возраст схемы. Схема с более старшим возрастом означает более длительный послужной список и больше опыта, что является плюсом.
Дата создания FIBF - декабрь 1993 года. Это 22-летний послужной список, охватывающий различные бычьи и медвежьи фазы рынка.
№6. Контрольный показатель - Схемы фондов сравнивают себя с рыночным индексом. Выбор эталона индекса помогает понять, какой стратегии выбора акций будет придерживаться схема.
Ориентиром для FIBF является S&P BSE Sensex. BSE Sensex состоит из нескольких крупнейших компаний на индийском фондовом рынке. Это еще раз подтверждает идею о том, что фонд, вероятно, будет инвестировать в акции с высокой капитализацией.
№7. Управляющий фондом - Хотя большинство фондовых домов заявляют, что руководствуются процессами, а не индивидуальными прихотями, управляющие фондами имеют тенденцию влиять на стиль инвестирования фонда. Нелегко сбрасывать со счетов опыт управляющего фондом. Это имеет значение.
Хороший управляющий фондом поможет создать стратегию, которая может обеспечить лучшую доходность с поправкой на риск для схемы фонда в рамках мандата.
Однако фонд, приносящий прибыль только благодаря наличию определенного управляющего, вряд ли сможет поддерживать свои показатели в долгосрочной перспективе.
Текущими управляющими фондами FIBF являются Ананд Радхакришнан и Ананд Васудеван.
№8. Инвестиционный стиль - Инвестиционный стиль - это быстрый взгляд на то, как фонд будет определять свою вселенную и выбирать акции. Он также может указывать, будет ли фонд иметь ограничение на количество акций, которые он будет иметь в портфеле, и диапазон распределения для любой одной акции. Это определит стратегию диверсификации схемы.
В заявлении FIBF об инвестиционном стиле говорится:«Управляющий фондом стремится к устойчивому и последовательному росту, уделяя особое внимание хорошо зарекомендовавшим себя крупным компаниям».
№9. Портфельные холдинги (акции / сектора) - Текущие авуары фонда с точки зрения акций и секторов дают вам представление о том, куда инвестируется фонд и соответствует ли это цели и стилю, которые он определил для себя.
В некоторых случаях вы можете увидеть 10 лучших акций и секторов, в то время как в информационных бюллетенях других фондов будет представлен весь портфель.
В портфеле FIBF 42 акции, что означает, что портфель достаточно диверсифицирован. Только 2 акции - HDFC Bank и Infosys - занимают более 5% размещения. (Он также отмечен звездочкой его 10 крупнейших активов).
Что касается секторов, банки и программное обеспечение имеют максимальную долю в фонде.
№10. Оборот - Оборачиваемость портфеля показывает, как часто фонд вносит изменения в свой портфель с точки зрения покупки и продажи акций / ценных бумаг. Как правило, чем меньше, тем лучше. Более высокая оборачиваемость означает большие расходы фонда, что сказывается на доходности. Не то, что вам хотелось бы как инвестору.
Оборот ФИБФ по данным составляет 17,07%. Это означает, что в среднем акция остается в портфеле около 6 лет.
№11. Прошлые результаты - Прошлые результаты считаются святым Граалем при выборе фонда. Большинство инвесторов принимают свои инвестиционные решения на основании одного этого фактора. Это может быть неверно. По крайней мере, прошлые результаты - не единственное, на что следует обращать внимание.
То, что мы обсуждали выше в разделе портфельная стратегия и различные соотношения заслуживают большего внимания, чем предыдущие достижения.
Когда дело доходит до производительности, фонды обычно показывают стоимость рупий. 10 000 вложенных единовременно и SIP в течение определенного периода времени.
Тот же расчет также выполняется для эталонного показателя, чтобы помочь понять, как фонд работает по сравнению с эталоном. Это поможет понять, приняли ли вы правильное решение при выборе этого фонда или вам было бы лучше инвестировать в другой фонд или индексный фонд?
FIBF показывает доходность SIP за 1, 3, 5, 7, 10 лет и с момента создания для себя, а также по двум контрольным показателям. Похоже, что он превзошел контрольные показатели на всех временных отрезках.
Хотя неясно, учитывались ли эталоны только с доходностью цены или с общей доходностью (включая дивиденды).
Меры волатильности относятся к таким отношениям, как стандартное отклонение и коэффициент Шарпа. Эти меры могут быть разными, в зависимости от того, куда вы смотрите. Это из-за разницы в периодах времени.
В случае FIBF для расчета этих коэффициентов использовались данные за 3 года.
№12. Стандартное отклонение - Стандартное отклонение показывает, насколько доходность фонда была в годовом исчислении. Это означает, насколько доходность фонда отклонялась от среднего значения за определенный период времени. Чем больше отклонение, тем более волатильным фонд.
Стандартное отклонение FIBF составляет 4%, что означает, что оно было достаточно стабильным.
№13. Коэффициент Шарпа - Коэффициент Шарпа - это показатель того, какую дополнительную прибыль фонд принес за каждую дополнительную единицу риска. Рассчитывается как
=(Доходность фонда - Безрисковая норма доходности *) / Стандартное отклонение
В случае FIBF коэффициент Шарпа равен 0,29.
* Безрисковая ставка - это, например, ставка по 10-летним государственным облигациям.
Информационные бюллетени по некоторым другим фондам могут содержать больше данных, в том числе по бета-версии, коэффициенту P / E портфеля, коэффициенту P / B, рыночной капитализации отдельных холдингов и т. Д.
Большинство из этих соотношений будет лучше понят, если вы сравните их с аналогичными другими фондами.
№14. Коэффициент расходов - Соотношение расходов - это плата за проведение шоу. Это сумма всех расходов, взимаемых фондом, включая комиссию за управление инвестициями (плюс налог на услуги), расходы на продажу и распространение, брокерские услуги, хранителей и т. Д.
В случае FIBF коэффициент расходов по обычному плану составляет 2,24%, тогда как коэффициент расходов по прямому плану составляет 1,41%.
Прямые плановые расходы всегда ниже, поскольку они не связаны с расходами на продажу и распространение.
№15. Выйти из загрузки - Если вы решите выкупить или продать свои единицы до указанного периода времени, возможно, вам придется понести плату. Выходные нагрузки обычно создаются для предотвращения досрочного погашения инвестором. Этот сбор взимается с продажной или выкупной стоимости инвестиций.
Для FIBF, если вы погасите свои инвестиции менее чем за 1 год с момента покупки, с вас будет взиматься плата за выход в размере 1% от рыночной стоимости.
Вот что вам сообщает информационная брошюра о фонде. Это далеко не полный список. Как упоминалось ранее, может быть несколько другой информации, которую могут продемонстрировать разные фонды.
Как инвестор, весьма вероятно, что вы будете перегружены информацией. Рекомендация:не избегайте этого. Начните с информационного бюллетеня фонда, а затем вы сможете углубиться в Информационный документ схемы. Используйте его, чтобы задать больше вопросов фонду.
Знайте и разберитесь в своем фонде заранее, прежде чем делать инвестиции, и это предотвратит сильное изжогу в будущем.
Щелкните здесь, чтобы прочитать резюме фонда Franklin India Bluechip Fund на Unovest.
Дополнительная литература :10 лучших паевых инвестиционных фондов - факты, о которых вы, вероятно, не знали