Фондовые рынки изливают поток цен, показателей, соотношений и процентов, а статистика может перегружать нового инвестора большим количеством цифр и информации, чем он может обработать. Если вы впервые выходите на рынок в качестве индивидуального инвестора, вы можете сконцентрироваться на цифре отношение цены к прибыли . или коэффициент P / E. По сути, P / E показывает, как рынки оценивают акции компании и прогнозируют ее будущие результаты.
Коэффициент P и E измеряет цену акции, деленную на ее чистую прибыль на акцию за 12 месяцев. Если компания заработала 1 доллар на акцию за последний год, но цена ее акций достигла 10 долларов, то ее коэффициент P / E равен 10. Чем выше коэффициент P / E, тем лучше оценка присвоенный компании рынком. Коэффициент P / E является основным стандартным показателем для всех акций и отображается на страницах с подробными сведениями онлайн-брокеров, а также в некоторых печатных таблицах фондовых рынков, например, в Investors Business Daily.
Многие сайты по подбору акций и инвестированию предлагают графики для отслеживания коэффициентов P / E с течением времени. Когда коэффициент P / E компании растет, рынок становится более оптимистичным в отношении будущих перспектив этой компании. Напротив, падение P / E свидетельствует о снижении оптимизма на рынке.
Однако также важно изучить коэффициент P / E компании в том секторе, в котором она работает . . Компании в быстрорастущих секторах, таких как телекоммуникации и программное обеспечение, как правило, имеют более высокие показатели P / E. Непоколебимые и устойчивые предприятия, такие как коммунальные услуги и энергетика, обычно показывают более низкие мультипликаторы. В целом рынок также имеет коэффициент P / E, который достиг 20,5 из 500 компаний Standard &Poor's по данным исследования GuruFocus в начале 2015 года.
Инвестор может эффективно использовать мультипликаторы P / E, учитывая свой индивидуальный стиль инвестирования. Если вы инвестор в рост кто предпочитает компании, пользующиеся успехом у инвесторов, ищите высокие значения P / E. Ценные инвесторы тем, кто хочет войти сравнительно дешево и купить ожидаемую будущую прибыль по более низкой цене, следует еще раз взглянуть на акции с низким коэффициентом P / E. Нет правильного или неправильного, хорошего или плохого мультипликатора P / E, но есть акции «дешевые против дорогих» с точки зрения P / E и настроений рынка. Также можно использовать рыночный P / E . как мера общего риска инвестирования в акции. Среднее рыночное соотношение P / E с 1935 года составляет 15,86, что означает, что рынок, торгующий с более высоким мультипликатором, является более дорогостоящим и, следовательно, более рискованным, чем историческая норма.
