Мы определенно живем в безумное время COVID-19.
США вливают на рынок 3 триллиона долларов с помощью неограниченного количественного смягчения, что на 1 триллион долларов больше, чем за предыдущие 10 лет после великого финансового кризиса. Фондовый рынок растет, несмотря на мрачные экономические перспективы.
Многие инвесторы спекулируют на потенциальной девальвации долларов США и переходят к альтернативным инвестициям, таким как золото.
Имея это в виду, мы решили взглянуть на то, что два из самых легендарных инвесторов современности — Уоррен Баффет и Рэй Далио — сказали о том, как держать или сидеть на наличных деньгах. и золотой как часть вашего портфолио.
Уоррен Баффет:Держите наличные, следите за рынком
Баффет, управляющий Berkshire Hathaway, сидит в том, что он называет своим Форт-Ноксом.
Имея более 137 млрд долларов США, или около 25 % всех активов в денежном эквиваленте, таких как казначейские облигации США, он, безусловно, сильно тормозил весь портфель, поскольку за последние 10 лет он отставал от S&P 500.
Но Баффет по-прежнему непреклонен, заявив, что «Нет ничего привлекательного» даже после мартовского падения рынка, которое в январе быстро восстановилось до уровней, существовавших до пандемии.
Баффет всегда был терпеливым инвестором, который добивается больших успехов только тогда, когда открываются уникальные возможности. Это означает, что если действительно ничего привлекательного, он будет более чем счастлив сидеть в сторонке и ждать.
Баффет также повторил, что лучше купить хорошую компанию по справедливой цене, чем честную компанию по хорошей цене.
Так что дело не в том, что он хочет извлечь выгоду из небывалых минимумов или чего-то в этом роде, а в том, что он находит хорошую ценность в хороших компаниях.
Итак, что это значит для вас?
Если вы верите в выбор времени для рынка и хотели бы следовать стилю инвестирования Баффета, вам нужно сначала составить список своих компаний (а это компании, которыми вы будете владеть не менее 10 лет), а не просто смотрите на ценовое действие или движения, но справедливую стоимость любых показателей, на которые вы смотрите.
Кроме того, во время ожидания храните деньги на сберегательных счетах с высокой процентной ставкой, государственных облигациях или фондах денежного рынка, чтобы вы могли хотя бы заработать на них проценты.
Рэй Далио:наличные — это мусор, инвестируйте и диверсифицируйте
Вы можете быть менее знакомы с Рэем Далио, но он достаточно надежен, чтобы управлять крупнейшим хедж-фондом в мире с активами в 160 миллиардов долларов под управлением.
В отличие от Баффета, Рэй Далио из BridgeWater Associates постоянно критически относится к деньгам. Называть это «мусором», поскольку в долгосрочной перспективе рентабельность наличных средств ужасна и обычно проигрывает из-за инфляции.
Далио верит в то, что нужно инвестировать в рынок и обеспечивать его диверсификацию. Его знаменитое «всепогодное портфолио» стало отличительной чертой его подхода и также пользуется доверием. При тестировании на исторических данных в течение любых 3-5 периодов он редко терял деньги.
Даже в начале апреля, сразу после резкого спада, Далио повторил это заявление, заявив, что люди упустят выгоду, когда рынки восстановятся, что он и сделал.
И теперь, когда процентные ставки близки к нулю, а плюс возможная девальвация доллара США, наличные деньги и их эквиваленты могут реально быть мусором.
Что это значит для вас?
Если вы верите во время на рынке (в отличие от времени на рынке), вы можете просто продолжать инвестировать и убедиться, что вы диверсифицированы. Не держите сундук, так как это означает, что вы недостаточно инвестируете или используете средства недостаточно.
Баффет и Далио оба имеют свое мнение, и они, опять же, почти на противоположном конце вещей.
Баффет:золотой медведь, серебряный бык
Известен тем, что говорит, что он просто сидит и выглядит красиво, а вы смотрите на него, и он смотрит на вас в ответ, не будучи полезным.
Вместо этого он, как ценный инвестор, предпочитает серебро. По его мнению, оно используется гораздо более промышленно, чем золото, и служит той же цели в портфеле. Так что он не ненавидит все рынки драгоценных металлов.
Далио:Держи немного золота
Далио, с другой стороны, всегда рекомендовал всем портфелям иметь некоторую долю золота. И мы можем понять, почему в последнее время, когда рост золота с середины 2019 года дает обеспокоенным инвесторам место, где можно спрятаться и переждать шторм, не теряя при этом доходности.
Золото также имеет отрицательную корреляцию по отношению к доллару США, поэтому, если мы думаем, что доллар упадет, золото может быть хорошим вариантом.
Далио полагает, что цена на золото вскоре может достичь $2000 за унцию. В его всепогодном портфеле золото составляет 7,5%, что не так уж и мало.
Все это доказывает только одно – не существует одного «правильного» способа инвестирования
Является ли Баффет великим инвестором? Конечно. Далио — великий инвестор? Конечно. Никто не собирается это отрицать. Вполне возможно, что два гения не согласны друг с другом, точно так же, как два безымянных любителя спорят друг с другом в ветке Reddits.
Есть так много способов содрать шкуру с кошки и, возможно, еще больше способов выгодно инвестировать.
Подавляющему большинству из нас, розничных инвесторов, вкладывающих только свой скромный пирог на благо жизни наших семей, мы должны научиться принимать «советы по инвестированию» от этих легендарных инвесторов с долей скептицизма, а не как евангельскую истину.
Ведь наши обстоятельства сильно отличаются от обстоятельств этих инвестиционных мудрецов/гуру/экспертов. Мы говорим о профилях риска, потребности в доходе, пенсионных целях и, конечно же, о доступе к инвестиционным инструментам.
Наши отдельные действия не имеют значения для рынков. Для них один вдох — и рынок движется.
Вы как личность должны научиться находить свой собственный стиль инвестирования. Человек, которому вы должны следовать, не кто иной, как вы сами.
Проведите собственное исследование. Делайте выводы сами. Как сказал Брюс Ли (не инвестор), поглощать что полезно, отбросить что нет, добавить то, что уникально для вас. В конце концов, это ваши деньги и ничьих больше.