Прошлый год был огромным для биржевых фондов (ETF) - этих все более популярных недорогих ценных бумаг, которые содержат корзины активов и торгуются как акции.
И именно на этом фоне мы рассматриваем Kiplinger ETF 20, который является нашим списком наших любимых ETF.
Активы ETF, котирующихся в США, достигли рекордных 6,3 триллиона долларов в конце мая 2021 года по сравнению с 4,3 триллиона долларов в то же время в прошлом году. Приток ETF недавно превысил 500 миллиардов долларов, затмив приток на весь 2020 год, который стал рекордным годом для притока. Росту покупок ETF способствовало устранение комиссий за торговлю акциями в ETF (и акциями тоже), а также стремительное восстановление рынка.
Но по мере роста активов в ETF увеличивается и количество продуктов, которые инвесторы должны проанализировать. Если у вас нет времени копаться в буквально тысячах фондов, мы можем упростить ваш поиск с помощью Kiplinger ETF 20:наших любимых биржевых фондов. Этот список как фондовых, так и облигационных ETF может помочь вам создать основной портфель, а также сыграть тактическую роль в зависимости от того, в какую сторону дуют рыночные ветры.
Читайте дальше, чтобы узнать больше о наших выборах Kip ETF 20, которые позволяют инвесторам использовать различные стратегии с небольшими затратами.
Данные по состоянию на 28 июля 2021 г. Dow Jones, фондовые компании, Morningstar, MSCI, YCharts. Доходность представляет собой скользящую 12-месячную доходность, которая является стандартной мерой для фондов прямых инвестиций.
В качестве основы портфеля вы не ошибетесь с iShares Core S&P 500 ETF (IVV, 441 долл. США), который отслеживает S&P 500. Фонд держит все 505 акций в эталонном тесте. Это составляет 80% фондового рынка США, что дает вам широкие возможности.
Большинство компаний, таких как Apple (AAPL) и Microsoft (MSFT), имеют гигантские размеры; портфельные активы имеют среднюю рыночную стоимость 200 миллиардов долларов.
Секторы информационных технологий, финансовых услуг и здравоохранения составляют половину портфеля, что соответствует эталону.
iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH, 267 долларов США) отслеживает компании среднего размера (фирмы с рыночной стоимостью от 2,4 до 8,2 млрд долларов на момент включения, что составляет 7% фондового рынка США).
Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ электронное письмо Kiplinger Closing Bell:наш ежедневный взгляд на самые важные заголовки на фондовом рынке и на то, какие шаги следует предпринять инвесторам.
Компании среднего размера находятся на подъеме. Общая прибыль IJH (цена плюс дивиденды) за последние 12 месяцев составила 44%, что превосходит 38% индекса S&P 500 с большой капитализацией.
Нам нравится сочетать этот фонд и iShares Core S&P Small-Cap с iShares Core S&P 500, потому что портфели не пересекаются.
Акции с малой капитализацией стали тем местом, где можно было в последнее время. iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR, 109 долларов США) принесла 55% прибыли за последние 12 месяцев, и многие наблюдатели рынка ожидают, что этот рост продолжится.
IJR предлагает доступ к самым маленьким фирмам в США - компаниям с рыночной стоимостью от 600 до 2,4 млрд долларов на момент включения, что составляет примерно 3% фондового рынка США.
В наши дни доступно огромное количество фондов акций ESG в США, и может быть трудно проанализировать их различия. Но iShares MSCI USA ESG Select ETF (SUSA, 98 долларов США) по-прежнему остается нашим фаворитом.
SUSA владеет акциями более чем 200 компаний, от компаний среднего размера до мега-компаний, которые осознают свое воздействие на окружающую среду; хорошо относиться к клиентам, сотрудникам и их сообществу; и иметь разнообразный пул этичных менеджеров, которые последовательно действуют в интересах акционеров. Эти характеристики, среди прочего, определяют высококачественные компании, которые со временем должны работать лучше.
Пока все хорошо для MSCI USA ESG Select ETF. Он показал себя намного лучше, чем S&P 500 и его конкуренты из фондов акций ESG в США (фонды крупных компаний, инвестирующие как в акции роста, так и в ценные бумаги) в условиях пандемической распродажи. И он превзошел S&P 500 и его типичный аналогичный фонд за последние год, три и пять лет.
Это выдающийся.
Международный фондовый ETF Vanguard Total (VXUS, 65 долларов США) упрощает инвестирование за рубежом. Менее чем за 70 долларов вы можете владеть небольшой частью почти всех иностранных акций в мире и платить сверхнизкую норму годовых расходов.
Международные инвестиции играли роль подружки невесты невесте - акции США - почти десять лет. Но важно постоянно поддерживать некоторую долю иностранных акций. А недавняя прибыль - VXUS выросла на 28% за последние 12 месяцев - была довольно неплохой.
Компании, входящие в Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD, 76 долларов) придется поставить много флажков. Они должны выплачивать высокие дивиденды, иметь как минимум 10-летнюю историю выплат и хорошо сравниваться с аналогами по ряду показателей, включая соотношение денежного потока к долгу, а также дивидендную доходность, рост дивидендов и прибыльность.
Конечным результатом является портфель из 100 акций, взвешенных по рыночной стоимости, в основном крупных компаний с рыночной стоимостью. (Исключены инвестиционные фонды недвижимости.)
Три медицинские компании - Merck (MRK), Amgen (AMGN) и Pfizer (PFE) - входят в десятку крупнейших холдингов фонда, равно как и BlackRock (BLK), Home Depot (HD) и Texas Instruments (TXN). Последние два являются членами Kiplinger Dividend 15, наших любимых дивидендных акций.
Здесь в центре внимания компании, у которых не менее 10 лет стабильно увеличивается дивиденды.
В начале октября Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG, $ 159) будет отслеживать новый индекс, индекс S&P Dividend Growers, вместо индекса Nasdaq US Dividend Achievers Select. Разница минимальная. Например, по-прежнему удаляются компании с высокой дивидендной доходностью. Но, по словам аналитика Morningstar Лан Ань Чана, у индекса S&P есть дополнительные экраны для оценки финансовой стабильности.
Согласно последнему отчету, крупнейшие активы фонда - Microsoft, JPMorgan Chase (JPM) и Johnson &Johnson (JNJ) - соответствовали показателям индекса S&P Dividend Growers.
В прошлом году плательщики дивидендов были немного в упадке, потому что многие компании приостановили или урезали выплаты во время глобальной пандемии, а некоторые не спешили их восстанавливать.
Но каким бы медленным ни было восстановление экономики в разных частях мира, оно все же помогает Фонду качественного роста дивидендов WisdomTree Global (бывший США) . (DNL, $ 42), ориентированный на высококачественных иностранных плательщиков дивидендов с надежной прибылью. Авуары взвешиваются по выплате - чем больше дивиденд, тем больше доля акций в активах фонда. Более того, рекорд фонда за последние три года превзошел MSCI EAFE - также с меньшей волатильностью.
По данным последнего отчета, крупнейшими активами были Rio Tinto (RIO), ASML Holding (ASML) и Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM).
Активно управляемый ARK Innovation ETF (ARKK, 121 доллар) в последние месяцы привлекла к себе много внимания, сначала из-за колоссального роста на 153% в 2020 году, а затем из-за резкого разворота в этом году. Фонд потерял 25% с момента пика в феврале, отчасти благодаря значительному падению цен на Tesla (TSLA), Teladoc Health (TDOC) и Zoom Video Communications (ZM) - все это крупнейшие холдинги.
Но мы по-прежнему поддерживаем менеджера Кэтрин Вуд и миссию фонда - инвестировать в лучшие идеи компании в областях долгосрочного роста - геномике, автоматизации, Интернет-технологиях нового поколения и финансовых технологиях.
Ожидайте ухабистую поездку. Несмотря на мрачную прибыль с начала 2021 года, пятилетняя годовая прибыль фонда была лидером в диаграммах. Он превзошел все фонды технологических акций, кроме одного - своего брата ARK Next Generation Internet ETF (ARKW), а также все диверсифицированные фондовые фонды США или ETF.
Экономика США находится на подъеме, поэтому сейчас хорошее время для сохранения промышленных запасов. Компании этого сектора, как правило, включают предприятия по производству строительного оборудования, заводов-изготовителей машинного оборудования, а также авиакосмические и транспортные компании, и все они преуспевают в первые дни экономического восстановления.
А именно:за последние 12 месяцев Fidelity MSCI Industrials Index ETF (FIDU, 54 доллара США) принесло 47% прибыли, что намного превышает доходность широкого рынка в 38%.
Мы вернулись к чертежной доске, чтобы найти диверсифицированный финансовый ETF, который предложил бы инвесторам другой способ сыграть в восстановление экономики, но при этом мог бы оставаться устойчивым в качестве долгосрочного холдинга.
Invesco S&P 500 Equal Weight Financials ETF (RYF, 59 долларов США) отвечает всем требованиям.
RYF равномерно распределяет активы между 65 финансовыми акциями - все они входят в S&P 500 - в различных финансовых отраслях, включая страхование, банки, рынки капитала, потребительское финансирование и диверсифицированные финансовые услуги.
За последние один, три, пять и 10 лет ETF превзошел типичный фондовый фонд финансового сектора с меньшей волатильностью в каждый из этих периодов. Это хороший удар.
Invesco S&P 500 Equal Weight Health Care ETF (RYH, 305 долларов) инвестирует во все акции здравоохранения, входящие в индекс S&P 500 (по последним подсчетам 64), равными долями активов фонда. (Баланс фонда обновляется ежеквартально.)
Такая конструкция с равным весом в последнее время стала благом для Invesco ETF, потому что акции более мелких компаний превзошли своих крупных конкурентов. И это объясняет, почему 30% -ная доходность RYH за последние 12 месяцев превзошла доходность взвешенного по рыночной стоимости индекса Health Care Select Sector, который вырос на 26%.
Акции чистой энергии - это долгосрочная ставка на будущее. Но иногда ставки на отдаленные исходы могут забегать вперед. Это немногое из того, что произошло с акциями возобновляемых источников энергии в прошлом году - и почему они упали в этом году.
ETF Invesco WilderHill Clean Energy (PBW, 83 долл. США) в 2020 году выросла на невероятные 205%, но с начала этого года упала на 23%. Мы не отчаиваемся.
Мы считаем, что это лучшее время, чтобы попасть внутрь, чем, скажем, конец 2020 года. Просто пристегнитесь, чтобы поездка.
В Европе ожидается сильное восстановление летом, поэтому Vanguard FTSE Europe ETF (ВГК, 68 $) своевременное вложение. Старший экономист Марион Амиот из S&P Global прогнозирует рост валового внутреннего продукта еврозоны на 4,4% в этом году и на 4,5% в 2022 году.
Нам нравится, что VGK отслеживает индекс FTSE, который включает компании всех размеров - акции небольших компаний, как правило, поднимаются вверх на ранних стадиях восстановления - в 16 странах. И его три основных сектора, финансовые услуги, промышленность и компании, ориентированные на потребительский цикл, также, как правило, играют важную роль в раннем восстановлении экономики.
За последние пять лет доходность фонда в 10,6% в годовом исчислении превзошла показатель типичного европейского фондового фонда.
Команда, которая управляет, активно управляет Fidelity Total Bond ETF (FBND, 54 доллара США), у которого есть свобода действий для инвестирования в широкий спектр облигаций и до 30% активов в виде высокодоходных долгов, возглавляют Форд О'Нил и Селсо Муньос.
У них есть «постепенный противоположный» инвестиционный подход, говорит О'Нил, что привело к тому, что во время распродажи облигаций в начале 2020 года они увеличили нагрузку на вышедшие из моды высокодоходные облигации и долговые обязательства развивающихся стран. 2020 год и начало 2021 года. Помогли также облегчить портфель казначейских ценных бумаг, чем у его аналогов, высококачественные корпоративные облигации и долговые расписки с ипотечным покрытием.
FBND прибавил 9,4% в 2020 году. Его трехлетняя годовая доходность в 6,6% превосходит все, кроме 25%, у аналогичных компаний.
* Доходность SEC отражает проценты, полученные после вычета расходов фонда за последний 30-дневный период, и является стандартной мерой для фондов облигаций и привилегированных акций.
Менеджеры DoubleLine, стоящие за активным управлением SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (TOTL, 49 долларов США) - Джеффри Гундлах и Джеффри Шерман - практически роялти с фиксированным доходом.
В этом фонде у них есть возможность инвестировать в широкий спектр долгов любого кредитного качества. Но они склонны придерживаться того, что знают лучше всего - ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, - даже на рынках алмазного сырья. Такие ссуды, жилищные и коммерческие, составляют более половины активов фонда, что в некоторой степени объясняет, почему недавние доходы фонда отставали от аналогичных показателей (среднесрочные основные фонды плюс фонды облигаций).
В 2020 году его доходность 3,6% отставала от 93% от его категории. Но этот фонд держался намного лучше, чем его аналоги во время просадки на рынках облигаций в марте 2020 года - и пока что в 2021 году тоже.
Мы думаем, что критики неправильно понимают TOTL. Это не фонд типа «выбить мяч из парка»; он медленный и стабильный, со сверхнизкой волатильностью.
ETF с промежуточными облигациями Vanguard (BIV, $ 91) нацелена на долговые обязательства инвестиционного уровня со сроком погашения от 5 до 10 лет. Ему принадлежит более 56% активов в государственных облигациях и 43% в корпоративных долговых расписках.
BIV принимает на себя немного больший кредитный риск, чем его аналоги по среднесрочным основным фондам облигаций:фонд держит около 25% активов в форме долга тройного B, самого низкого уровня в мире высококачественного кредитования. (Типичный основной фонд облигаций имеет 19% долга тройного B.) Однако это поднимает его доходность до 2,1%, что выше, чем средняя доходность среднесрочных основных фондов облигаций.
Его доходность в 0,2% за прошлый год не является взрывоопасной, но она превосходит индекс Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index.
В конце 2020 года BlackRock приняла новую систему брендинга, чтобы различать пассивные и активные ETF. Его индексные фонды будут называться ETF "iShares"; его активные фонды, «BlackRock».
Вот почему BlackRock Ultra Short-Term Bond ETF (ICSH, 51 доллар США), ветеран Kip ETF 20, получил новое имя.
ICSH управляется отделом управления денежными средствами BlackRock для обеспечения дохода за счет инвестирования в ряд краткосрочных долговых обязательств инвестиционного уровня с фиксированной и плавающей ставкой и инструментов денежного рынка. Но этот фонд не является фондом денежного рынка; он берет на себя немного больше риска. За последние 12 месяцев он также вырос на 0,4%.
В условиях продолжающегося экономического восстановления и более высокой вероятности повышения краткосрочных процентных ставок сектор облигаций, который ETF ссуд старшего займа Invesco (BKLN, $ 22) инвестирует в то, чтобы провести свой день под солнцем.
По старшим займам выплачивается процентная ставка, которая корректируется каждые несколько месяцев в соответствии с ориентиром по краткосрочным облигациям. Когда доходность растет, цены на большинство облигаций падают. Но ссуды с преимущественным правом требования, часто называемые ссудами с плавающей ставкой, сохраняют свою стоимость.
За последние 12 месяцев доходность этого ETF составила 5,2%. По данным Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, это на 2,9 процентных пункта меньше, чем у конкурентов, но больше, чем на шесть процентных пунктов.
Трудно оправдать вложения в международные облигации, особенно с учетом того, что во многих зарубежных странах по-прежнему преобладают отрицательные процентные ставки. Даже в этом случае диверсификация может превзойти доходность, и размещение даже небольшой доли вашего портфеля облигаций во внешнем долге может снизить риски и повысить доходность.
Например, в прошлом году Vanguard Total International Bond ETF (BNDX, $ 58), который отслеживает глобальный совокупный индекс облигаций от Bloomberg Barclays, имел меньшую волатильность, чем индекс Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond.
И, несмотря на небольшой прирост на 0,6% за последние 12 месяцев, ETF также опередил Agg.