Каждый раз, когда рынки поднимаются на несколько сессий, это вызывает дискомфорт у многих инвесторов. Это пузырь? Это эйфория? Они задаются вопросом, и если движение приводит к постоянному времени, машины беспокойства работают полным ходом. В этом посте я расскажу о некоторых причинах такого поведения инвесторов и о том, как можно перестать беспокоиться о движениях рынка, сосредоточившись на более важных аспектах.
Беспокойство и страх непродуктивны, потому что часто люди беспокоятся и боятся, когда не знают, что делать. Это в полной мере относится к инвестированию и управлению портфелем. Если вы побываете на форуме по личным финансам, вы увидите закономерность в вопросах. Просто подумайте о вопросах, которые люди задают, или о замечаниях, которые они делают, когда рынок достигает исторического максимума.
1:Это подходящее время для запуска SIP? Я боюсь, что индекс достиг исторического максимума.
2:У меня есть немного денег, чтобы инвестировать. Могу ли я подождать или инвестировать сейчас?
3:Я ждал провала в течение последних 18 месяцев, как долго я должен ждать?
4:Коррекция неизбежна? В конце концов, средний возврат* должен произойти, не так ли?
* Рынки не возвращаются к средним, потому что нет средств, к которым можно было бы вернуться, и они неэффективны. Ну, это другое дело.
По крайней мере, одна из причин боязни рекордных рыночных максимумов связана с нашей восприимчивостью к манипуляциям со стороны СМИ
Все эти разговоры напомнили мне цитату из книги Живи свободно или крепко сдохни.
Нассим Талеб недавно сказал ведущему новостей:«Вы слишком много смотрите телевизор»! когда его попросили спекулировать на заявлениях президента Трампа. Талеб сказал:«Сосредоточьтесь на том, что он делает, а не на том, что говорит».
Наш страх рыночных максимумов проистекает из слишком серьезного отношения к СМИ, чтения/просмотра слишком большого количества новостей. Если бы мы знали, как эффективно обрабатывать информацию, мы вообще перестали бы читать новости.
СМИ до вас нет дела. Все, что они хотят, это чтобы вы нажимали на их истории. Посмотрите на главные новости, представленные Google сегодня, когда вы попытаетесь выяснить движение в Sensex/Nifty.
Под манипуляцией я не подразумеваю фальсификацию (не здесь). Обращение к механизмам страха и тревоги нашего мозга с помощью заманчивых заголовков, скрывающих информацию и факты от мнений и предположений, также является манипуляцией.
Нельзя полностью винить СМИ, поскольку у нас есть выбор выбирать то, что мы читаем. К сожалению, что-то нам подсказывает, что если мы не узнаем, о чем эти статьи, то останемся в стороне или проиграем. Как только появляется этот страх, паника заменяет логику.
Видели этот фильм? Слева направо (части нашего мозга):печаль, страх, радость, отвращение и гнев. Радость может быть главной эмоцией только тогда, когда остальные контролируются.
На мой взгляд, инвесторы бывают трех типов:
1: Те, у кого есть план и не заботятся о том, какова текущая стоимость рынка. Потому что их план уже учитывает «тренды» (в том числе полное их игнорирование). Им не нужна помощь. К сожалению, многие в этой группе ведут затворнический образ жизни.
2:те, кто хотел бы иметь план, но просто не знает, с чего начать.
3. Те, кто бесцельно пасутся. Asan Ideas of Wealth будет весьма полезен, чтобы получить мнения «что делать сейчас». Много шума, чтобы поплавать.
В этом посте есть основной вывод:важно не только инвестировать как можно скорее, но также важно как можно скорее разработать план. Если у вас есть план, вы можете игнорировать шум СМИ и придерживаться своего курса, независимо от рыночных максимумов или минимумов за все время.
Я не знал этого, когда начинал, но теперь я могу с уверенностью заявить, что «правильное» целевое инвестирование эффективно справляется с рыночными рисками и позволяет нам сохранять спокойствие.
Это можно определить двумя словами:распределение активов. Я знаю, что постоянные клиенты Freefincal, должно быть, устали от этого, но инвестирование начинается и заканчивается правильным распределением активов.
Распределение активов просто относится к тому, в какие классы активов я должен инвестировать и в какой пропорции, и как я должен изменять эту пропорцию во времени для достижения моей цели. На самом деле это намного глубже, чем фраза «для достижения долгосрочных целей используйте много капитала». Мы должны хорошо понимать риски, чтобы выбрать правильное распределение активов. Вот пример: Как создать пенсионный план для 27-летнего Амара (пример из практики)
Второй аспект — ежегодный мониторинг портфеля с прицелом «сколько мне нужно для цели сейчас?» Как упоминалось в моем личном финансовом аудите 2017 года, в прошлом году я дважды переустанавливал свою долю участия в акционерном капитале до 58–60 %, пока рынки росли. Следя за распределением своих активов, а не за движением рынка, я обеспечил своему сыну как минимум несколько лет обучения UG. Учитывая, что ему осталось десять лет до колледжа, это дает мне время и пространство. Мне не нужно беспокоиться о рыночных максимумах или минимумах.
Подробнее: Принятие решения о распределении активов для достижения финансовой цели
Это управление портфелем 101. :выбор распределения активов (скажем, 60% собственного капитала, 40% фиксированного дохода в течение первых нескольких лет и постепенное уменьшение собственного капитала), а затем пересматривайте его раз в год и переустанавливайте. Через несколько лет инвестирования вы можете проводить ребаланс два раза в год (я последние 8 лет инвестирую для его образования).
Наличие такого простого плана (и веры в него) более чем достаточно, чтобы игнорировать рыночный шум.
Если вы хотите еще больше сократить рыночные потери (не обязательно прибыль), вы можете перейти к управлению портфелем 201. (не 102). Это требует зрелости на другом уровне. Могу поспорить, что только 1 из 100 понимает, что такое «рыночное время» не для повышения отдачи. Только 1/100 понимает, что предотвращение убытков не означает больших успехов и что реальная жизнь намного сложнее, чем то, что «звучит» как здравый смысл.
Под управлением портфелем 201 я имею в виду тактическое изменение распределения активов. Например, уменьшите долю капитала с 60 % до 40 % при использовании скользящей средней, PE, разрыва доходности, индекса стоимости Мотилала Освала (MOVI) или любой из стратегий, которые практикуют взаимные фонды с динамическим распределением активов, или любого количества активов. доступные стратегии размещения.
Только одно условие: это поможет вам снизить убытки почти каждый раз, но может увеличить или не увеличить прибыль (это зависит от того, когда вы начали или от последовательности доходов):см. Возможно ли время для рынка?
Почему это требует большей зрелости? Потому что, как недавно утверждалось — не дайте себя обмануть:SIP НЕ является систематическим инвестированием! – SIP не имеет ничего общего с дисциплиной. Тактическое распределение активов сложно, потому что единственное, что для этого требуется, — это дисциплина (если вы верите в принятый метод). Для этого требуется глубоко укоренившаяся зрелость, поскольку невозможно и не нужно фиксировать абсолютные рыночные пики или максимумы.
Очень сложно сократить распределение капитала, когда вы видите, как рынки растут, и столь же сложно увеличить распределение капитала, когда рынок падает. Одно дело тестировать на исторических данных, и совсем другое — внедрять в режиме реального времени.
1. Никогда не прекращайте инвестировать. Вот тут и кроется больше всего проблем. Обратите внимание, что большинство людей спрашивают:«Хорошее ли сейчас время для инвестиций?». Неправильный вопрос. Если им хочется отреагировать на рыночный максимум (не обязательно!), им следует спросить себя. «Это подходящее время, чтобы уменьшить долю капитала в моем портфеле?».
Если да, что послужило причиной уменьшения распределения капитала? Что должно быть спусковым крючком для повышения? Проводилось ли какое-либо обратное тестирование этих триггеров?
Например, покупка «по низким ценам» с «активными» наличными по сравнению с систематической покупкой:все еще сюрприз! или Заблуждения о Nifty PE.
Есть два преимущества систематического инвестирования (даже автоматизированного):
а:Вы не чувствуете сожаления, что пропустили митинги. Сведение к минимуму сожалений так же важно, как и сведение к минимуму риска при управлении портфелем.
б:вы продолжаете накапливать единицы или запасы. Поэтому, когда вам нужно сделать тактический вывод, у вас всегда будет достаточно юнитов, которые достаточно стары, чтобы уменьшить налог и нагрузку на выход. Сокращение таких оттоков также важно.
Итак, идея такова:выберите систему/метод управления рисками —–> автоматически инвестировать + систематически снижать риск.
Если вы сделаете это, вам не нужно будет беспокоиться о том, «где» находится рынок. вы можете смело игнорировать весь шум СМИ и принимать решения, только глядя на свое портфолио.
2. Всегда помните о своей цели :сколько вам нужно, если вы потратите на это сегодня ? Это дает вам ощущение, как много вы достигли. Если вы решите тактически изменить распределение активов, убедитесь, что в инструментах с фиксированным доходом всегда имеется достаточное количество активов. Это сохраняет спокойствие и уверенность. Они необходимы, чтобы использовать вашу голову.
Строка из Tombstone что я постоянно говорю себе:
Примечание. Я бы настоятельно рекомендовал новым инвесторам, работающим над достижением долгосрочных целей, воздержаться от тактического распределения активов. По мере увеличения вашего портфеля вы можете рассмотреть возможность тактического распределения активов на основе надежной модели.
В заключение:вам не следует беспокоиться, когда фондовый рынок достигает исторического максимума, потому что есть другие, более важные приоритеты!