6 ноября Nifty закрылся на отметке 12 263 в пределах досягаемости от закрытия 14 января 2020 года на отметке 12 362, во что никто бы не поверил несколько месяцев назад, когда 23 марта мы увидели самое большое внутридневное падение, а 10-летняя доходность SIP Nifty упала до 2,3. % и 14-летний SIP Возврат до 5%. Несмотря на это, вот почему мы считаем, что вам не следует прекращать инвестировать в акции.
Две причины. Во-первых, как мы недавно видели, Nifty PE был на рекордно высоком уровне, но PB все еще был разумно оценен по сравнению с его долгосрочным средним значением. Во-вторых, это рыночный дисбаланс, о котором мы упоминали ранее:разница доходности индекса Nifty 50 и Nifty 50 с равным весом на рекордно высоком уровне! Это было замечено в декабре 2019 года, но началось, как мы увидим ниже, довольно давно.
Под рыночным дисбалансом мы имеем в виду заметную разницу в доходах Nifty 50 и Nifty 50 Equal-weight. Как читатели, возможно, знают, Nifty 50 — это индекс, основанный на рыночной капитализации, в котором всего несколько акций составляют основную часть веса. С другой стороны, Nifty 50 с одинаковым весом имеет одинаковое влияние на все 50 акций.
Ниже показан график Nifty 50 TRI (зеленый), Nifty 50 Equal-Weight TRI (черный) и Nifty 50 Equal-Weight, разделенный на Nifty 50 красным (правая ось). Увеличение этого отношения соответствовало движениям рынка вверх. Это означает, что все акции Nifty выросли. Падение коэффициента указывает на асимметрию:лучшие акции Nifty выросли больше, чем остальные участники индекса.
Длинная тонкая стрелка показывает постепенное падение соотношения N50EW/N50 после восстановления после кризиса 2008 года! Мы видели это в нашем недавнем исследовании:активные взаимные фонды изо всех сил пытаются превзойти Nifty 50 в течение последних семи лет! Стрелка вниз представляет собой резкое падение коэффициента с конца 2017 года, когда неэффективность активных фондов стала очевидной в их звездных рейтингах.
Благодаря краху в марте 2020 года падение коэффициента заметно остановилось (стрелка влево). Если до ваших финансовых целей еще несколько лет, это прекрасное время для инвестиций, независимо от уровня Nifty. Даже если отношение колеблется чуть выше единицы в течение некоторого времени или движется дальше вниз, в конечном итоге оно должно подняться. Когда это произойдет, если у вас будет достаточно юнитов или запасов, ваша судьба может измениться. Пожалуйста, не ждите подходящего момента для инвестиций. Вероятно, это самая серьезная ошибка при инвестировании, которую вы можете совершить.
Хотя приведенный выше график делает покупку Nifty 50 Equal-Weight заманчивой, она просто слишком рискованна. Самый простой способ снизить риск концентрации Nifty и при этом оставаться пассивным инвестором — это вложиться в Nifty Next 50. Сколько будет зависеть от вашего аппетита к риску:см.:Объедините фонды Nifty и Nifty Next 50 для создания крупного индекса средней капитализации. портфели. Вы можете использовать этот бесплатный отчет об ошибках отслеживания, чтобы выбрать следующие индексные фонды:Три индексных фонда Nifty с наименьшей ошибкой отслеживания (ноябрь 2020 г.).
=============
Объявление: Доступен инструмент проверки эффективности взаимных фондов акций за ноябрь 2020 г.