Amova стала крупным акционером компаний Valuetronics (SGX:BN2), Frencken (SGX:E28) и UMS (SGX:558), инвестировав почти $70 млн и преодолев порог в 5% во все эти три акции.

Это, очевидно, является частью более широкого стратегического движения в сектор технологического производства на фоне сильного спроса, связанного с полупроводниками, в технологическом производственном пространстве Сингапура. Это также может быть игрой на предстоящем потенциальном восстановлении и росте сектора.

Почему Amova приобретает акции Сингапура?

Рынок акций Сингапура предлагает высокую дивидендную доходность, которая является основным компонентом общей прибыли для инвесторов. За последние три года более трети прибыли Сингапура от акций было получено за счет дивидендов, что превышает общемировые показатели.

Amova намерена активно управлять своими позициями, чтобы получать как дивидендную доходность, так и рост дивидендов, обеспечивая инвесторам выгоду от роста коэффициентов выплат и устойчивых потоков доходов, даже если рост прибыли замедляется.

Сингапурский рынок переживает трансформацию, вызванную такими политическими инициативами, как Программа развития рынка акций (EQDP) Валютно-кредитного управления Сингапура (MAS).

Поскольку на оживление рынка выделено 5 миллиардов сингапурских долларов, сейчас основное внимание уделяется акциям компаний с малой капитализацией. Этот сегмент исторически отстает по ликвидности и вниманию инвесторов. Amova будет активно выявлять и инвестировать в компании малой капитализации с сильными фундаментальными показателями, открывая новые возможности для роста и диверсификации.

Амова также является одним из шести управляющих активами, назначенных MAS для второй партии средств, выделенных в рамках EQDP. Общий объем ассигнований в рамках второго пакета средств составляет 2,85 миллиарда долларов, что более чем вдвое превышает 1,1 миллиарда долларов, выделенных в первом пакете.

Кто такая Амова?

Amova Asset Management ранее была известна как Nikko Asset Management. Смена названия была частью ребрендинга и переориентации. Больше ничего не изменилось.

Амова сообщила, что в первом квартале 2026 года запустит два фонда на средства EQDP — более широкий фонд под названием Сингапурский фонд дивидендов и акций роста (SDGF) и более целенаправленный фонд под названием Сингапурский фонд акций малой средней капитализации (SSMID).

SDGF – это сингапурская стратегия «все акции», направленная на диверсификацию широкого участия в акциях Сингапура; в то время как SSMID — это фонд поиска альфы, который фокусируется на новых возможностях.

Стоит отметить, что, согласно проспекту, Amova может инвестировать средства SDGF в SSMID (но не наоборот).

В настоящее время Амова является единственным управляющим фондом, который придерживается двух стратегий в рамках схемы EQDP MAS.

Кого Amova будет инвестировать в следующий раз?

Рискуя прозвучать как заезженная пластинка, мандат EQDP заключается в поддержке управления местными фондами и увеличении активных инвестиций в акции Сингапура, особенно в сфере малой и средней капитализации.

Таким образом, почти наверняка следующие инвестиции, скорее всего, будут осуществляться из индекса iEdge Singapore Next 50, который отслеживает результаты следующих 50 крупнейших компаний, перечисленных на материнской плате SGX, помимо 30 крупнейших компаний по рыночной капитализации.

Глядя на SGX Next 50, Амова ловит рыбу в пруду, где ликвидности достаточно для институционального входа, но при этом еще достаточно для альфа-генерации.

Из трех акций, в которые Amova на данный момент инвестировала (Frencken, Valuetronics и UMS), две входят в индекс Next 50, при этом Valuetronics является единственной акцией, не входящей в индекс. Примечательно, что акции всех трех компаний показали хорошие результаты за последний месяц:рост составил от 19% до 24%.

Хотя вполне возможно, что Amova рассмотрит акции с меньшей капитализацией, которые соответствуют стратегии любого фонда, чтобы сосредоточиться на этом, мы рассмотрим индекс Next 50, чтобы определить возможные варианты развития событий.

Мы считаем, что возможными кандидатами в порядке вероятности могут быть BRC Asia, CSE Global, Comfort DelGro, PropNex и Value Max.

Из возможных кандидатов первые два являются более вероятными, что (по нашему мнению) соответствует недавней инвестиционной модели Amova. Они ищут компании, доминирующие в своих сегментах/нишах. CSE Global обеспечивает критически важную автоматизацию и интеграцию телекоммуникаций, а BRC Asia является лидером в сингапурской отрасли стальной арматуры. Стоит отметить, что HG Metal, хотя и не входит в список Next 50, находится в той же нише и имеет того же крупного акционера, что и BRC Asia.

Comfort DelGro, PropNex и Value Max также являются нишевыми компаниями, занявшими доминирующие позиции в своих областях.

Эти компании также торгуются со скидкой по сравнению с обычными акциями STI, предоставляя возможность купить потенциальные темы энергетического перехода и инфраструктуры.

Заключительные заявления

Индекс Straits Times в 2025 году превзошел многие другие фондовые рынки. Многие компании с малой капитализацией выросли еще больше. Хотя в любом бычьем движении есть отстающие, иногда эти акции отстают по какой-то причине. Хотя инвестиционные средства от EQDP, без сомнения, являются значительным попутным ветром, для инвесторов по-прежнему безопаснее выбирать компании на основе их основных показателей.

пс. если вы хотите научиться анализировать и находить лучшие акции для покупки,  Элвин делится нашей стратегией на вебинаре в прямом эфире .