Я часто говорил, что если вы хотите зарабатывать на торговле, уменьшите свой размер. И это правда, поскольку большинство из нас склонны к чрезмерному плечу. Но простое уменьшение вашего размера — не самая эффективная стратегия… То, насколько вы его уменьшаете, и то, как вы определяете размер своих позиций, также может существенно повлиять на вашу прибыль.

Итак, здесь я собираюсь изучить влияние различных стратегий размера сделки, которые вы можете использовать в своей торговле, которые могут сделать ваш путь к богатству немного более приятным.

Введение

В большинстве книг говорится, что размер вашей позиции должен зависеть от степени риска, на который вы хотите пойти, другими словами, размер вашей позиции должен основываться на том, сколько вы можете терпеть проигрыша. И по моему опыту, это, вероятно, будет конечным результатом… потеря такой суммы денег. Если бы мы просто отошли от привычного управления рисками и начали больше думать об управлении нашими победителями, нам было бы намного лучше.

Существует множество способов контролировать размер вашей позиции, я рассмотрю четыре, а именно:

• Фиксированная сумма доли
• Фиксированная сумма в долларах
• Фиксированное дробное число
• Волатильность в процентах

Торговая стратегия, которую мы будем использовать, не должна быть существенной, поэтому давайте упростим ее и воспользуемся моделью против тренда, используя индекс относительной силы (RSI) для определения условий перекупленности и перепроданности. Это, пожалуй, самый популярный индикатор в головах каждого чартиста, и на него чаще всего ссылаются говорящие головы на CNBC. Конечно, это не громкое одобрение, но мы согласимся!

В нашей стратегии мы будем рассматривать только длинные сделки и использовать дневной таймфрейм SPDR S&P 500 ETF (SPY), начиная с 25 октября 1995 года, который должен предоставить достаточно данных, чтобы сделать это упражнение актуальным. Мы начнем со 100 тысяч долларов начального капитала, чтобы установить базовый уровень для сравнения. Я также включил проскальзывание и комиссию, чтобы результаты более точно отражали реальные условия.

Вот основная стратегия:

Индикатор Действие Введите значение programedtrader.com Правило покупки RSI(2)Пересекается ниже 30Правило продажи RSI(2)Пересекает выше 70

Фиксированная сумма доли
Это безрисковый метод, при котором покупается 500 акций SPY на каждый торговый сигнал, подаваемый стратегией.

Фиксированная сумма в долларах
Это второй безрисковый метод, который инвестирует 100 000 долларов США в SPY за каждый торговый сигнал, подаваемый стратегией.

Фиксированная дробная
Метод фиксированной дроби — это одна из двух исследованных нами формул, которая включает компонент риска в знаменатель расчета размера сделки. В этой формуле компонент риска определяется как сумма в пунктах, которой вам было бы удобно рисковать в сделке. В этом тесте мы рисковали 2 процентами капитала в каждой сделке. Некоторые называют этот метод компаундированием.

Волатильность в процентах
Метод процентной волатильности был нашей второй формулой размера сделки, основанной на риске. Компонент риска в этой формуле снова находится в делителе, но на этот раз он вычисляется из среднего истинного диапазона ценной бумаги (SPY). Таким образом, по мере увеличения волатильности ценной бумаги мы берем меньший размер сделки, а по мере снижения волатильности мы берем больший размер сделки. Мы рисковали 2 процентами капитала в каждой сделке и разделили его на средний истинный диапазон, умноженный на кратное значение ATR.

Анализ различных стратегий

В этой статье мы сосредоточились на двух типах методов определения размера сделки. Методы фиксированной дроби и процентной волатильности включают в делитель элемент риска. Как мы упоминали ранее, по мере того, как элемент риска увеличивается (уменьшается) в размере, позиция будет меньше (больше). Другие подходы к размеру сделки, которые мы проанализировали, представляли собой два метода, не основанные на риске:фиксированная сумма доли и фиксированная сумма в долларах. В подходе с фиксированной долей мы инвестировали 500 акций за сделку, а при фиксированной сумме в долларах мы инвестировали 25 000 долларов за сделку. Эти значения не изменились в течение тестируемого периода времени.

Основная цель этой статьи состояла в том, чтобы сравнить методы определения размера сделки, которые учитывают риск, с методами, которые этого не делают. Риск является жизненно важной концепцией, и его можно решать с помощью различных способов управления портфелем. Что касается размера позиции, риск может быть личным предпочтением суммы в долларах, как в случае с фиксированно-дробной формулой, или может быть характеристикой (средним истинным диапазоном) ценной бумаги, как в случае с процентной волатильностью. формула. Одним из факторов, который отличает формулу фиксированной дроби от формулы процентной волатильности, является то, что формула процентной волатильности представляет собой динамический тип определения размера позиции; размер сделки корректируется по мере увеличения или уменьшения волатильности ценной бумаги. Фиксированная дробь зависит от ваших личных предпочтений в отношении риска в долларах за сделку. Как в методах с фиксированной долей, так и в методах с фиксированным долларом используется статический размер сделки и при расчетах не учитываются какие-либо риски.

Влияние этих методов определения размера сделки на стратегию RSI положительно сказалось на фиксированной дробной и процентной волатильности по сравнению с размерами сделок с фиксированной долей и фиксированным долларом.

• Методы фиксированной дроби и процентной волатильности дали самую высокую годовую доходность 5,51 % и 6,05 % по сравнению с методами фиксированной доли и фиксированного доллара, годовая доходность которых составила всего 3,30 % и 2,06 %.
• Значения чистой прибыли по формуле фиксированной дроби (Чистая прибыль:174 414 долларов США) и по формуле процентной волатильности (Чистая прибыль:204 017 долларов США) также были выше, чем по методу фиксированной доли (Чистая прибыль:83 600 долларов США) и по методу фиксированного доллара. (Чистая прибыль:42 217 долларов США).
• Методы фиксированной дроби и процентной волатильности также давали наилучшую доходность с поправкой на риск с коэффициентами Шарпа 0,13 и 0,17. Методы с фиксированной долей и фиксированной суммой в долларах имели отрицательные коэффициенты Шарпа 0,09 и 0,01, хотя их общий доход и годовой доход были положительными для тестируемого периода.

Заключение

Методы с фиксированной долей и процентной волатильностью лишь касаются поверхности с точки зрения того, что возможно при разработке формул размера сделки. Например, мы могли бы легко изменить фиксированно-дробный метод, чтобы иметь динамическую сумму риска в знаменателе формулы, которая настраивается на уровни процентной просадки, которые испытывает стратегия. Хорошее управление капиталом признано важной частью стратегической торговли. Благодаря творческому мышлению и пониманию того, как компонент риска может повлиять на размер позиции и, по сути, на эффективность стратегии, можно экспериментировать с этой областью управления капиталом, чтобы улучшить статистику соотношения риска и вознаграждения. торговая стратегия.