Чикагская товарная биржа (CME) предлагает широкий выбор сельскохозяйственных фьючерсных контрактов для публичной торговли. От зерна до домашнего скота, хеджеры и спекулянты имеют доступ к разнообразным альтернативам. Два основных предложения — фьючерсы на живого и откормочного крупного рогатого скота.
Давайте рассмотрим три основных фактора, влияющих на цены фьючерсов на крупный рогатый скот.
Как и в случае со всеми товарами, постоянная взаимосвязь между спросом и предложением играет большую роль на фьючерсных рынках крупного рогатого скота. Как правило, цены растут, когда спрос растет или предложение непропорционально сокращается, а цена имеет тенденцию падать, когда спрос падает или предложение растет.
Вот три ключевых фактора, которые могут существенно повлиять на кривую спроса и предложения крупного рогатого скота:
Ненастная погода является одним из наиболее важных соображений при решении вопроса о поставках говядины. Чрезвычайно холодные или влажные зимы могут снижать вес животных и вызывать преждевременную гибель, тем самым уменьшая силу стада. Кроме того, длительные периоды плохой погоды создают проблемы с логистикой, ограничивая поставки на рынок. В любом случае это отрицательно скажется на предложении, и фьючерсные цены на крупный рогатый скот могут вырасти.
Начало заболевания является основным фактором, влияющим на рынок крупного рогатого скота. Во время вспышки коровьего бешенства в США в 2003 году было подсчитано, что мясная промышленность страны потеряет более 2 миллиардов долларов в результате последствий. Сразу же после вспышки эпидемии фьючерсные цены на крупный рогатый скот упали почти на 20 % за пять дней, поскольку экспорт из США прекратился из-за заражения.
Потребление говядины зависит от многих факторов, как экономических, так и социальных. С экономической точки зрения уровень доходов и цена на заменители белка являются ключевыми факторами спроса на говядину. Кроме того, на спрос могут сильно влиять социальные факторы, такие как изменение численности населения и тенденции в питании.
Будь то выращивание сельскохозяйственных культур или уход за скотом, необратимые затраты, с которыми сталкиваются производители сельскохозяйственной продукции, влияют на относительную цену основного товара. Эти затраты обычно учитываются в рыночных ценах и оказывают положительное или отрицательное влияние на стоимость активов.
Для производителей говядины существуют две основные невозвратные затраты, которые могут повлиять на фьючерсные цены на крупный рогатый скот:
Стоимость сена (люцерна) и зерна (кукуруза) являются основными рыночными драйверами цен на говядину. Хотя цены на кукурузу исторически демонстрировали отрицательную корреляцию с ценами на крупный рогатый скот, рост цен на люцерну и кукурузу определенно способствует повышению затрат на корма. При постоянном или сильном спросе это может быть положительным фактором для спотовых и фьючерсных цен на крупный рогатый скот.
Транспортировка скота на рынок автомобильным или железнодорожным транспортом требует значительных капитальных затрат. Цены на топливо, пройденные расстояния и объемы перевозок могут увеличивать или уменьшать стоимость логистики. В конечном счете, изменения в стоимости логистики могут привести к росту или снижению фьючерсов на говядину на рынке.
Как и другие товарные контракты CME, фьючерсные цены на живой и откормочный скот выражены в долларах США и центах за фунт. Таким образом, ценообразование по своей природе чувствительно к колебаниям стоимости доллара США (USD).
Относительная сила доллара США влияет на фьючерсы на крупный рогатый скот двумя способами:
Во время инфляционных циклов покупательная способность доллара снижается. При таком сценарии фьючерсы на крупный рогатый скот будут расти. Эта тенденция была очевидна летом 2021 года, когда фьючерсы на живой скот выросли более чем на 5 процентов, поскольку доллар США изо всех сил пытался удержать свои позиции.
Период дефляции или ястребиной денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США может привести к снижению цен на скот. Как правило, растущие процентные ставки и ужесточение практики кредитования способствуют снижению цен на скот и товары.
Если вы производитель, заинтересованный в хеджировании рисков, или спекулянт в поисках возможностей, вам могут помочь фьючерсы CME ag. Однако, чтобы получать прибыль на этих захватывающих рынках, важно сначала развить в себе мышление победителя.
Чтобы узнать, как улучшить свою умственную игру, ознакомьтесь с курсом StoneX «Психология трейдинга» по запросу. Из него вы узнаете, как развить уверенность и последовательность, необходимые для успеха на фьючерсном рынке. Не ждите — подпишитесь на бесплатный обзор психологии трейдинга уже сегодня!
