Когда-то предназначенные только для институциональных трейдеров, спреды набирают популярность среди розничных участников по всему миру. Сниженные маржинальные требования, ограниченный риск и разнообразные стратегические альтернативы сделали спреды идеальным местом для множества активных трейдеров фьючерсами.

Торговля спредами 101

Первый шаг в обучении торговле фьючерсными спредами состоит в том, чтобы обратиться к трем их основным классификациям:внутрирыночный, межрыночный и товарный продукт. Для исполнения каждого типа спреда необходимо одновременно покупать и продавать фьючерсные контракты на одних и тех же или похожих рынках. Для выполнения каждого типа предположим, что Сэм, торговец спредами, принимает следующие меры:

• Внутренний рынок: Сэм покупает и продает один и тот же фьючерсный контракт с разным месяцем истечения срока действия.
• Интермаркет: Сэм покупает и продает разные, но связанные фьючерсные контракты с одним и тем же месяцем истечения срока действия.
• Товары: Сэм покупает и продает фьючерсные контракты, связанные с переработкой сырья. Например, Сэм может купить фьючерс на сою и продать фьючерс на соевое масло, чтобы реализовать товарный спред «Soybean Crush».

Хотя стратегии спреда сильно различаются, почти все они подпадают под эти три категории. Если бы вы записались на семинар выходного дня под названием Как торговать фьючерсными спредами, эти условия будут рассмотрены в первый же день.

Проверенные стратегии

Одним из основных преимуществ торговли прямыми фьючерсами и фьючерсными спредами является изобилие стратегических возможностей в вашем распоряжении. Во многих отношениях единственным ограничением является воображение трейдера.

Однако есть стратегии распространения, которые выдержали испытание временем. Вот пример, который люди, умеющие торговать фьючерсными спредами, всегда считали полезными.

Золотой бычий спред

Один из способов, которым не склонные к риску трейдеры используют спреды для обеспечения своей доли на рынке, — это бычий спред по золоту. Эта стратегия представляет собой внутрирыночный спред, означающий, что компенсирующие позиции будут открываться по одному и тому же контракту с разными месяцами истечения.

Цель бычьего спреда по золоту — извлечь выгоду из роста цен в краткосрочной перспективе. Для достижения этой цели Сэм, торговец спредами, применяет следующую стратегию:

1. Сэм покупает один лот декабрьских фьючерсов на золото (GC) CME 2019 года по цене 1475,0 долларов США.
2. Одновременно Сэм продает один лот февральских фьючерсов на золото CME 2020 года (GC) по цене 1485,0 долларов США.
3. Сэм наблюдает за движением цен, следит за новостями и читает экспертные блоги о драгоценных металлах.
4. Если цена на декабрьское золото будет расти быстрее, чем на февральское, Сэм получит прибыль от акции.

Бычьи спреды по золоту часто применяются в ожидании предстоящего риска. Если рынки капитала внезапно станут турбулентными, длинная позиция по золоту, скорее всего, будет расти быстрее, чем короткая. Результатом является чистая прибыль от разницы в стоимости контрактов.

Понимание риска

Любой тезис о том, как торговать фьючерсными спредами, должен лучше затрагивать тему риска. Возможно, самым большим преимуществом спредов по сравнению с аутрайтами является ограниченный риск. Удерживание как длинных, так и коротких позиций на рынке защищает от катастроф, значительно ограничивая риски убытков.

Независимо от стратегии, каждая сделка сопряжена с определенным риском. В приведенном выше бычьем спреде по золоту Сэм открывает противоречивые позиции на одном и том же рынке. Как можно потерпеть убытки? Вот как:

• Необычайное событие: Неожиданная доза хороших новостей может снизить воспринимаемый риск на рынке. Впоследствии длинная позиция может потерять в цене быстрее, чем прибыль от отложенной короткой позиции.

• Безрассудное использование: По своей природе спреды значительно снижают маржинальные требования. Тем не менее, когда размеры позиций становятся слишком большими, возможны экстраординарные потери. Если Сэм ставит ранчо на бычий спред золота, а сделка идет не так, как планировалось, последствиями могут стать значительные убытки или просадка.

Узнайте, как торговать фьючерсными спредами, от отраслевого профессионала

Прелесть спредов в том, что их применение не ограничивается одним классом активов. Независимо от того, специализируетесь ли вы на сырьевых товарах, облигациях или фондовых индексах, спреды предлагают бесчисленные стратегические возможности.

Конечно, прежде чем вы сможете извлечь выгоду из этой возможности, необходимо изучить основы торговли фьючерсными спредами. Для получения дополнительной информации свяжитесь со специалистом отрасли Daniels Trading сегодня.