Независимо от того, являетесь ли вы активным спекулянтом или хеджером, спреды могут стать ценным дополнением к вашему всеобъемлющему торговому плану. Благодаря ограниченному риску и значительно сниженным маржинальным требованиям спреды предлагают множество преимуществ всем, кто активно стремится к доле рынка.

Одним из способов извлечь выгоду из этих уникальных инструментов является торговля фьючерсными календарными спредами. При наличии достаточных ресурсов и разумных ожиданий календарные спреды являются жизнеспособным способом взаимодействия с фьючерсными рынками.

Что такое разворот календаря?

Календарные спреды, также называемые внутрирыночными спредами, — это виды сделок, в которых трейдер одновременно покупает и продает один и тот же фьючерсный контракт в разные месяцы экспирации. Календарные спреды могут быть бычьими или медвежьими, в зависимости от позиции, занятой в ближайшем месячном контракте.

Этот пример иллюстрирует, как Кэри, торговец энергоресурсами, может реализовать бычий календарный спред фьючерсов на сырую нефть марки West Texas Intermediate (WTI):

• Кэри покупает один лот нефти марки WTI за январь 2020 г.
• В то же время Кэри продает один лот сырой нефти WTI за июнь 2020 г.

Открывая одновременные длинные и короткие позиции на одном и том же рынке с разными контрактными месяцами, Кэри совершил сделку с календарным спредом. Процесс может выполняться в плановом порядке с минимальными усилиями либо самостоятельно, либо с помощью посредника. Проще говоря, торговля фьючерсными календарными спредами не намного сложнее, чем покупка или продажа фьючерсного контракта напрямую.

Торговля фьючерсными календарными спредами:форма и функция

В этот момент вы можете задаться вопросом, с какой стати Кэри покупает январскую сырую нефть WTI и продает июньскую сырую нефть WTI. Позиция фактически равна нулю, учитывая открытые длинные и короткие позиции, верно? Разве сделка не является по существу чистой без роста?

Ну, не совсем так. Carey может обеспечить прибыль с ограниченным риском и минимальными капитальными затратами. Давайте взглянем на преимущества игры Кэри с бычьим спредом:

• Минимальный риск. Одним из наиболее привлекательных аспектов торговли фьючерсными календарными спредами является минимальный риск. Поскольку на рынке работают как активные длинные, так и короткие позиции, экстремальные бычьи или медвежьи движения цен на активы не обязательно наносят ущерб. Пока отдельные контрактные месяцы идут в тандеме, трейдер может избежать потери капитала.

• Сниженная маржа. По сравнению с прямой торговлей фьючерсами требования к спредовой марже значительно снижены. Например, сырая нефть WTI обычно требует маржи в размере 1000 долларов США для торговли внутри дня и 4000 долларов США для удержания до закрытия ежедневного электронного аукциона. Напротив, торговля спредами WTI может быть осуществлена ​​всего за 100 долларов США в качестве маржи, в зависимости от продолжительности и структуры самого спреда.
• Возможность. В зависимости от продукта внутрирыночная волатильность может принести значительную прибыль. Для Кэри прибыль может быть получена несколькими способами. Во-первых, если январский контракт вырастет больше, чем июньский, прибыль от длинной позиции перевесит убытки от короткой. И наоборот, если июньский выпуск упадет больше, чем январский контракт, то прибыль от короткой позиции превысит убытки от открытой длинной. В случае, если цены контрактов расходятся, прибыль будет получена по обеим сторонам спреда; если они сходятся, будет принят убыток.

Для широкого круга участников рынка торговля фьючерсными календарными спредами является идеальной стратегией. Ограниченный риск и сниженные маржинальные требования делают торговые спреды доступными. Кроме того, у них есть множество приложений для хеджирования производителей, особенно в сфере сельскохозяйственных товаров.

Начало работы со спредами

Наряду с межрыночными и товарными предложениями календарные спреды являются одним из трех основных типов фьючерсных спредов. Каждый из них имеет уникальную форму и функцию, а также определенный набор преимуществ.

Наблюдение за работой спредов в режиме реального времени — отличный способ изучить все тонкости процесса, прежде чем идти на какой-либо риск. Чтобы получить ускоренный курс по разным спредам, а также получить действенные торговые идеи, активируйте бесплатную пробную версию Trade Spotlight от Daniels Trading уже сегодня.