Для многих фьючерсных трейдеров слово маржа носит скорее негативный оттенок. Воспоминания о незамедлительных банковских переводах или преждевременных выходах из прибыльных сделок часто преследуют тех, кто занимается бессистемным управлением рисками. Для некоторых это непристойное слово из шести букв и маржин колл. поцелуй смерти.

Конечно, правда о фьючерсной марже гораздо менее драматична. Это потому, что это неотъемлемая часть применения кредитного плеча на финансовых рынках, как это делается в торговле производными продуктами. Без маржи диапазон возможностей, доступных для участников товарных, валютных, долговых и фондовых рынков, сократился бы в геометрической прогрессии.

Яркая сторона фьючерсной маржи

Маржа – это сумма денег, необходимая для управления фьючерсным контрактом. Это добросовестный депозит, сделанный трейдером, который гарантирует участие всех связанных сторон в сделке.

На практике существует три типа фьючерсной маржи:

• Инициал: Начальная маржа — это капитал, необходимый бирже для получения прав по данному контракту. Для фьючерсов начальная маржа обычно составляет около 5–10 % от общей стоимости контракта.
• Техническое обслуживание: Поддерживающая маржа — это сумма сегрегированного капитала, необходимая для удержания контракта до закрытия дня или недели.
• День: Дневная или дневная торговая маржа — это деньги, необходимые для открытия и удержания внутрисессионной позиции на рынке. Дневная торговая маржа обычно намного ниже начальной или поддерживающей из-за краткосрочного характера распределения.

Важно помнить, что поля могут быть изменены. Отдельные продукты и текущие рыночные условия влияют на требования, выдвигаемые биржей или брокерской компанией. Как правило, по мере роста волатильности растут и маржинальные требования по фьючерсам.

На первый взгляд, концепция маржи кажется еще одним поводом для беспокойства активных трейдеров. Однако он служит важной цели и предлагает участникам фьючерсного рынка несколько преимуществ:

• Покупательная способность: Маржа дает трейдерам возможность контролировать большое количество активов, размещая при этом минимальный капитал. Например, внутридневные трейдеры могут торговать сырой нефтью WTI по ​​скромной цене в 1000 долларов США за контракт.
• Защита: Торговля стандартизированными фьючерсами находится в ведении Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). В обязанности CFTC входит обеспечение того, чтобы биржи и комиссионные торговцы фьючерсами (FCM) имели финансовые возможности для выполнения своих обязательств. Эта функция эффективно устраняет любое принятие на себя кредитного риска контрагента трейдером.
• Ответственное управление деньгами: Капиталовые ресурсы являются незаменимым аспектом торговли. Как только они становятся чрезмерно расширенными или исчерпанными, маржинальные требования помогают трейдеру быстро распознать рост убытков и необходимость стратегических корректировок.
• Ликвидность рынка: Наличие маржи позволяет большему количеству людей выходить на рынки. Требуя хранить на депозите только часть стоимости контракта, трейдеру или хеджеру не нужен шестизначный счет для торговли.

Кроме того, соблюдение маржинальных требований еще никогда не было таким простым. Программные торговые платформы сделали мониторинг капитальных обязательств рутинным делом. Автоматические оповещения и отчеты об открытых позициях/капитале помогают активным трейдерам быть уверенными, что они всегда в курсе событий в отношении фьючерсной маржи.

Начало работы с фьючерсами

Если вы собираетесь торговать фьючерсами, то маржа будет важным фактором, влияющим на ваше предприятие на рынке. Впрочем, бояться нечего. Маржинальные требования по фьючерсам предназначены для защиты всех вовлеченных сторон. В конечном счете, они работают над продвижением и сохранением целостности торговой среды.

Для получения дополнительной информации о марже, требованиях и принципах управления рисками обратитесь в отдел ресурсов Daniels Trading. От экспертных советов до спецификаций контрактов, Daniels Trading предлагает все, что вам нужно, чтобы начать работу на рынке уже сегодня.