Борьба с быком:бычьи опционы

Трейдеры часто увлекаются, когда рынок растет. Их чрезмерный энтузиазм подталкивает рынок вверх, пока он не достигнет точки, в которой тренд развернется. Если вы обнаружите, что находитесь в середине бычьего движения, как опытный трейдер, вы должны иметь стратегии бычьих опционов, чтобы оптимизировать свою прибыль и избежать высокого риска потерь из-за внезапных изменений тренда. Однако есть способы и когда применять бычью стратегию, которые мы обсудили в этой статье. Он посвящен стратегиям опционов на бычьем рынке, их важности и тому, как они могут помочь вам в борьбе с быками.

Что такое бычья торговая стратегия опционов?

Стратегии бычьих опционов — это политика, применяемая трейдерами, когда они ожидают роста цены актива. Покупка колл-опционов — это простая политика, позволяющая извлечь выгоду из растущего рынка, но если вы не покроете свою позицию на случай неожиданного падения цены, ваши риски многократно возрастут. Более того, это также неразумная политика, когда рынок настроен умеренно бычьим образом. Вместо этого трейдеры используют стратегию бычьего спреда.

Бычий колл-спрэд — это торговая стратегия, которую используют трейдеры, когда рост цен на рынке умеренный. Он использует два колл-опциона для создания диапазона, один с более низкой ценой исполнения, а другой с более высокой ценой исполнения. Эта стратегия может ограничить вашу прибыль, но она также защищает вас от убытков.

Трейдеры могут купить простой колл-опцион, чтобы получить выгоду от роста цен на акции против премии. Премия рассчитывается на основе текущей цены ценной бумаги и цены исполнения. Если и текущая цена, и цена исполнения близки друг к другу по значению, премия будет высокой. Когда цена растет, покупатель может реализовать свои права на покупку акций по цене исполнения. Но если цена акции упадет или останется неизменной, он может минимизировать свои потери, только потеряв премиальную стоимость опциона.

Это может показаться простой стратегией, но есть одна загвоздка. Когда премиальная цена выше, она может компенсировать прибыль от роста цены акций. Кроме того, вам также придется оплатить брокерские услуги агенту, что также увеличит стоимость спреда. Если цена акций не поднимется значительно выше точки безубыточности, покупка опциона колл ограничит вашу прибыль от сделки. Безубыточность цены акции равна цене исполнения плюс уплаченная премия.

Снижение рисков с помощью бычьего колл-спрэда

Чтобы покрыть риск, связанный с покупкой опциона колл, трейдеры заключают спред. Он использует два колл-опциона, один с более низкой ценой исполнения, а другой с более высокой ценой исполнения. Это помогает ограничить убытки, но также ограничивает предел прибыли. Итак, почему трейдеры используют его? Ввод спреда удобен, когда рынок очень волатильный. Это защищает интерес трейдера от внезапных изменений цен.

Вход в стратегии бычьих опционов включает следующие шаги.

• – выберите базовый актив, который, по вашему мнению, будет дорожать в будущем 
• – покупка колл-опциона с ценой исполнения, превышающей текущую рыночную цену актива. То есть вход в длинную позицию
• – одновременно открыть короткую позицию по опциону колл на тот же актив с той же датой истечения или открыть короткую позицию
• – Премия, полученная от продажи опциона колл, частично компенсирует премию, уплаченную за опцион на покупку.
• – трейдер должен оплатить «стоимость стратегии», которая представляет собой чистую разницу между уплаченной премией и полученной от инициирования спреда.

Типы бычьих опционных стратегий

В зависимости от того, насколько силен бычий импульс, вы можете использовать различные опционные стратегии для бычьего рынка. Для вашего удобства мы подготовили список часто используемых стратегий бычьих опционов ниже.

• Долгий вызов: Покупка опциона колл включает в себя одну транзакцию покупки опциона колл с первоначальной премией. Это маргинализирует ваш долг, позволяя вам использовать рычаги для оптимизации вашей прибыли. Часто хорошая стратегия для начала, если вы новичок.
• Короткий пут: Вы соглашаетесь купить базовый актив в будущем по заранее установленной цене. Вы выигрываете, когда цена актива растет. Но эта стратегия также увеличивает объем вашего риска, поскольку предполагает покупку физического актива.
• Бычий спред: Он включает в себя покупку одного колла и продажу другого с той же датой истечения срока действия. Премия, полученная от продажи опциона колл, используется для компенсации премии, уплаченной за длинный колл. Он включает в себя две транзакции.
• Бычий спред пут: Бычий спред пут требует двух транзакций, но из-за высоких ставок он считается сложной стратегией и не рекомендуется для начинающих. Он включает в себя две сделки, покупка одного пут и одновременная продажа другого.
• Разброс бычьего рациона: Это сложная стратегия, но она также предлагает большую гибкость. Спред бычьего колла включает в себя покупку и продажу спреда колла в соотношении. Обычно вы продаете больше, чем покупаете. Используя эту стратегию, вы можете получить прибыль, даже если цена актива не вырастет, как ожидалось, или, что еще хуже, снизится. Но это стратегия, которая подходит более опытным трейдерам и не рекомендуется для новых инвесторов.
• Короткий бычий спред: Трейдеры вступают в короткий спред с бычьим коэффициентом, когда они уверены, что цена актива значительно вырастет, но в то же время хотят покрыть любые убытки в случае падения цены. Он включает в себя две транзакции покупки коллов и написания коллов с более низким страйком для одного и того же базового актива и даты экспирации.
• Разворот "бычья бабочка": Спреды «бабочка» бывают двух типов:«бычья бабочка» и «пут бычья бабочка». Это сложная стратегия, включающая три транзакции и создающая дебетовый спред.
• Спред бычьего кондора: Распространены два типа спредов бычьего кондора – колл и пут. Он создает дебетовый спред между четырьмя транзакциями. Трейдеры используют его для снижения первоначальных затрат и оптимизации прибыли, когда они уверены, что цены на ценные бумаги вырастут до уровня их ожиданий.
•   
• Спред "бычьей лестницы": Он включает в себя покупку одного колла и одновременное написание двух коллов, содержащих разные страйки. Трейдеры также могут войти в этап, торгуя опционами колл в разное время, чтобы максимизировать прибыль.

Заключение 

Использование опционных стратегий на бычьем рынке — обычная практика, но она не свободна от недостатков. Использование стратегии минимизации риска также ограничивает размер прибыли, которую вы можете получить от роста цен на активы. Кроме того, это связано с трудностями выбора правильного актива и стратегии. И, наконец, вы также должны быть обеспокоены связанными с этим затратами. Поскольку большинство стратегий включают в себя более одной торговли, в конечном итоге вы платите брокеру более высокий процент комиссии.