Каковы размеры фонда и общие полномочия?

Canada Infrastructure Bank — это королевская корпорация, которая работает на расстоянии вытянутой руки от правительства. Руководство банка и независимые члены правления несут ответственность за инвестирование до 35 млрд канадских долларов в рамках федерального финансирования в новые инфраструктурные проекты, приносящие доход и отвечающие общественным интересам.

Наша роль заключается в том, чтобы дополнить существующие модели финансирования, такие как государственное финансирование и P3, а не заменить их.

В настоящее время мы набираем сотрудников для выполнения наших ключевых инвестиционных и консультационных функций. Что касается инвестиций, наша задача заключается в том, чтобы совместно инвестировать и привлекать капитал частных и институциональных инвесторов, используя гибкость нашего капитала для создания новых новых проектов и дальнейшего продвижения ограниченных государственных средств. Наша консультационная служба будет работать с общественными сторонниками проектов на ранней стадии, чтобы определить жизнеспособность частных инвестиций, и будет управлять данными и знаниями о канадских инфраструктурных проектах.

Фонд ориентирован на возврат или воздействие, или на то и другое?

Оба. Инвестиции, сделанные Канадским инфраструктурным банком, будут структурированы таким образом, чтобы обеспечить максимально возможное использование государственных средств, а также надлежащее распределение рисков, вознаграждений и затрат между сторонами.

Мы ориентированы на воздействие, поскольку проекты, поддерживаемые CIB, должны отвечать общественным интересам. Это означает, что они будут соответствовать приоритетам правительства в области инфраструктуры, предлагать экономические, социальные и экологические преимущества и способствовать устойчивости инфраструктуры.

Мы также ориентированы на возврат, поскольку мы не предоставляем гранты на проекты. Однако наше соотношение риска и доходности отличается от типичных рыночных ожиданий, и мы стараемся не вытеснять частных инвесторов.

На какие проекты вы будете обращать внимание и как вы будете расставлять приоритеты?

Нашими приоритетными областями для инвестиций являются общественный транспорт, зеленая инфраструктура, торговля и транспорт.

Потенциальные проекты разнообразны и могут включать, например:

• Общественный транспорт:скоростной автобус, легкорельсовый транспорт, метро, ​​пригородные и междугородние поезда;
• Зеленая инфраструктура:ветровая, солнечная, гидро-, геотермальная и приливная энергетика; хранилище энергии; биомасса и отходы в энергию; передача, распределение и учет электроэнергии; очистка воды и сточных вод; централизованное теплоснабжение и охлаждение;
• Торговля и транспорт:морские порты и терминалы; аэропорты; рельс; паромы; ресурсные дороги, автомагистрали, мосты и сервисные центры; коммуникации.

Как отмечалось ранее, проекты должны отвечать общественным интересам, приносить доход и приносить наибольшую пользу канадцам. Эти критерии будут определять нашу приоритетность проектов.

Какого размера возможности вы бы хотели найти?

У банка есть полномочия инвестировать в проекты, привлекающие частные инвестиции, а инфраструктурных инвесторов и кредиторов обычно привлекают более крупные проекты.

По мере того, как банк наращивает свои возможности и опыт, мы можем подумать о том, как поддержать инвестиции в небольшие проекты, возможно, объединив их, чтобы они были привлекательными для инвесторов.

Что вы думаете о партнерстве с частными инвесторами в Канаде?

В последние месяцы мы взаимодействовали с потенциальными партнерами как из государственного, так и из частного секторов, чтобы собрать идеи, которые помогут нам выполнить наш мандат.

Мы хотим привлечь частных инвесторов на более ранней стадии к некоторым инфраструктурным проектам, чтобы улучшить определение масштабов проекта и его структурирование. Мы считаем, что, участвуя в планировании и, возможно, в закупках, частные инвесторы привнесут инновации и опыт в инфраструктурные решения.

Мы рассчитываем на партнерство с частным сектором в качестве соинвестора или сокредитора в проектах и ​​надлежащее распределение рисков и вознаграждений.

Есть ли у вас цель привлечь международные инвестиции?

да. Для международных инвесторов Канада является отличной юрисдикцией для инвестирования, и мы с нетерпением ждем возможности поговорить с участниками рынка о возможностях инфраструктуры здесь.

Какой тип рисков, по вашему мнению, лучше подходит для вас по сравнению с частным сектором?

Наша роль заключается в обеспечении распределения рисков между теми сторонами, которые лучше всего могут ими управлять. Мы потребуем, чтобы частные инвесторы брали на себя типичные риски, связанные с новыми проектами; однако мы можем взять на себя большую долю этих рисков и/​или взять на себя уникальные риски, нетипичные для проектов, финансируемых из частных источников (например, технологический риск).

Мы структурируем инвестиции для надлежащего распределения рисков и доходов, обеспечиваем согласованность между соинвесторами и обеспечиваем необходимую гибкость для построения баланса проекта.

Если ваша роль в основном заключается в снижении рисков, как это выглядит для частных инвесторов? Что такое модель или структура?

Наши долговые или долевые инвестиции могут быть на условиях ниже рыночных или субординированы для привлечения инвестиций частного сектора в проекты, которые в противном случае были бы нежизнеспособными. Любая предложенная уступка будет минимумом, необходимым для обеспечения жизнеспособности проекта.

Возврат партнерам из частного сектора будет осуществляться за счет доходов, связанных с использованием актива. Это отличается от типичной канадской модели P3, в которой государственный сектор устраняет риск спроса, производя платежи за доступность в течение срока действия проекта.

Когда к вам должны обратиться частные инвесторы в инфраструктуру/акционерный капитал?

Частью нашего мандата является получение и рассмотрение предложений от частного сектора. Мы разрабатываем процесс приема проектов, набираем главного директора по инвестициям и нанимаем наши инвестиционные и консультационные команды. (Текущие позиции размещены на нашем веб-сайте canadain​frastructure​bank​.ca и нашу страницу в LinkedIn здесь.)

В то время как мы наращиваем потенциал, мы открыты для обсуждения проектных идей, которые соответствуют критериям банка. Нам также интересно узнать о потенциальном интересе к совместному инвестированию вместе с CIB. Пожалуйста, свяжитесь со мной по адресу investments@​canadainfrastructurebank.​ca обсудить возможности.

Каков ваш процесс осмотрительности?

Инвестиционная политика и процессы разрабатываются руководством и советом директоров, и наш процесс должной осмотрительности ничем не отличается от других инфраструктурных инвесторов или кредиторов. Мы ожидаем, что процесс осмотрительности будет тщательным и будет включать в себя подробную оценку технических, финансовых, правовых и нормативных факторов в любом конкретном проекте, включая риски и меры по их снижению. Тип и размер принимаемого риска будут варьироваться от проекта к проекту, в зависимости от уникальных характеристик каждого проекта и сектора, в котором он работает.

Банк определит целесообразность участия в том или ином проекте, исходя из условий предполагаемой сделки. Руководство представит инвестиционные рекомендации инвестиционному комитету совета директоров для утверждения.

Если вы хотите предложить идею для контента, внести свой вклад в статью или заинтересованы в представлении статьи, свяжитесь с редакционным отделом CVCA здесь.