Райан Эрми :В условиях нынешнего экономического хаоса вы, возможно, подумываете о финансовом совете, но кого вам следует нанять? Сколько вы должны им заплатить? И как узнать, что они на подъеме? Я сажусь с генеральным директором CFP Кевином Келлером, чтобы получить ответы на эти и другие вопросы в нашем основном сегменте. На сегодняшнем шоу Сэнди рассуждает о нехватке монет по всей стране, а я глубоко вникаю в тонкости инфляции. Это все впереди в этом эпизоде Your Money's Worth. Держись.
Райан Эрми :Добро пожаловать на ваш счет. Я помощник редактора Киплингера Райан Эрми, к которому присоединился старший редактор Сэнди Блок. Сэнди, мы сегодня говорим о вашей любимой теме. Вы, должно быть, взволнованы.
Сэнди Блок :Мне нравится эта история, и я был свидетелем того, как эта история происходила, потому что, как я уже упоминал ранее, я довольно много ходил взад и вперед по дороге по семейным вопросам. Я часто останавливаюсь в Dunkin Donuts, потому что мне нужно накачаться, и каждый раз, когда я останавливаюсь в Dunkin Donuts, на заправочной станции или где-нибудь еще, появляется табличка с надписью:«Пожалуйста, используйте точную сдачу». Это везде. Если вы вообще выйдете, то увидите это.
Сэнди Блок :Если вы поговорите с банкирами, они скажут:«Это не дефицит. Это сбой в монетах». Но в том-то и дело, что ритейлерам не хватает. Они не могут ничего изменить. Это потому, что люди не тратят деньги. Это пандемия. Во-первых, это была туалетная бумага. Тогда это были дрожжи, салфетки Clorox, теперь четвертинки, десять центов и пятак. Люди не покупают за наличные. Они покупают вещи в Интернете или выходят из дома с помощью кредитных или дебетовых карт, потому что считают, что это безопаснее.
Райан Эрми :То есть да. Кто хочет иметь дело с долларами и центами, которые у всех были в грязных руках?
Сэнди Блок :Правильно. Итак, происходит несколько вещей. Во-первых, некоторые розничные торговцы собирают информацию. Если вы пойдете в Kroger и сделаете покупку за наличные, они округлит сумму и добавят излишек к карте лояльности магазина, если она у вас есть, или пожертвуют ее на благотворительность. Теперь монетный двор США выпустил пресс-релиз, в котором содержится призыв к американцам потратить эти деньги, освободить свои ящики для носков и диванов и стать патриотами. Будьте хорошим американцем, получите свои четвертаки и десять центов, потратите их и верните эти деньги в обращение.
Сэнди Блок :Итак, я работаю над рассказом об этом. Как я уже сказал, мне это нравится, и у меня есть несколько предложений. Одна из них:если вы заходите в банк с кучей сдачи, они смотрят на вас так:«Пожалуйста, уходите». Но теперь они хотят этого изменения, поэтому многие банки, местные банки и кредитные союзы более чем счастливы отложить вашу сдачу. Один банк Висконсина даже предлагал 5 долларов за каждые 100 долларов монет. Это было настолько популярно, что акция закончилась.
Райан Эрми :Ага. Я видел, что несколько банков делали щедрые предложения по монетам, и если люди вдруг почувствуют запах бесплатных денег, это сработает.
Сэнди Блок :Ах да, да. Была пара Chick-fil-As, которые предлагали бесплатный бутерброд, если вы принесли монеты, и это тоже закончилось, но не спускайте глаз. Банкиры говорят мне, что может появиться больше стимулов, если монеты не материализуются, но пара. Так что, если вы пойдете в банк, сдайте накопившуюся сдачу, положите ее на свой счет экстренной помощи, погасите свою кредитную карту или долг или пожертвуйте ее на благотворительность. Заставьте эти деньги работать, потому что они ничего не делают на вашем диване или в ящиках с носками. Еще кое-что, что вы можете сделать, и вы, вероятно, видели это, Райан. Вы когда-нибудь видели эти киоски Coinstar в супермаркетах?
Райан Эрми :Да. Хотя я, кажется, помню, что раньше вам приходилось платить какую-то дополнительную плату, чтобы получить свои деньги.
Сэнди Блок :Ну вот в чем дело. Вы все еще делаете. Если вы просто хотите наличные за свои монеты, они будут взимать с вас 11,9%, что просто смешно. Но если вы выберете подарочную карту, вы получите 100%, никаких комиссий, и у них есть подарочные карты от Amazon. Я бы это сделал, потому что тогда вы можете использовать его где угодно. Lowe's, Home Depot, Starbucks. Так что если вы выберете подарочную карту, вы в основном получаете 100%. Coinstar также позволит вам внести сдачу на счет участвующей благотворительной организации, поэтому мы разместим ссылку, чтобы вы могли подробнее рассказать об этом в примечаниях к шоу. Но если у вас много монет, сидящих без дела, люди тратьте их.
Райан Эрми :Сверните их, принесите.
Сэнди Блок :Сверните их и потратьте.
Райан Эрми :Некоторые розничные торговцы меняют вас, потому что они хотят изменений сейчас. Так что, если у вас просто куча монет, и вы даже не хотите возиться с монетой Coinstar, вам нужны деньги, вы могли бы пойти в свой ... Я думаю, что Долларовое дерево было таковым или Долларовым Генералом.
Сэнди Блок :Да, я уверен. Потому что это, конечно, кассовые места. Ага.
Райан Эрми :Правильно. Итак, долларовые деревья повесили таблички с надписью:«Мы купим ваши свернутые монеты за наличные».
Сэнди Блок :То есть да. Более серьезная проблема здесь в том, что это указывает на то, о чем мы писали в прошлом, что было ускорено пандемией, - это то, что мы вообще отказываемся от наличных денег. Это просто еще один знак, и я определенно думаю, когда вы говорите с молодыми людьми:«Когда вы в последний раз использовали наличные деньги?» Они такие:«Что за наличные?», Не так ли? Так что я думаю, что это краткосрочная проблема. В долгосрочной перспективе мы просто будем тратить все меньше и меньше наличных на покупки, и пандемия как бы ускорила эту тенденцию.
Райан Эрми :Так что да, как вы упомянули, мы поместим все в примечания к шоу. Конечно, у нас есть всевозможные материалы о последствиях безналичного мира. Так что, возможно, мы сможем поговорить об этом дальше в будущих сериях, но мы посмотрим, происходит ли то, что у нас происходит прямо сейчас, мы также поместим это в примечания к шоу для вас.
Райан Эрми :Вскоре Сэнди по духу со мной, пока я брал интервью у Кевина Келлера о том, как найти правильный финансовый совет. Вернись сразу же.
Райан Эрми :Мы вернулись, и в эти неопределенные времена, возможно, это время, когда люди нуждаются в совете больше, чем когда-либо, так кто же лучше Кевина Келлера? Он является генеральным директором Совета CFP, и теперь он присоединяется к нам. Кевин, большое спасибо, что пришли.
Кевин Келлер Спасибо, Райан, и счастлив быть здесь.
Райан Эрми :Итак, кого в целом следует рассматривать в качестве специалиста по финансовому планированию, учитывая экономический хаос, вызванный пандемией, видите ли вы, что все больше людей обращаются за советом?
Кевин Келлер :Ну, Райан, во-первых, это два вопроса. Первый вопрос:к кому обращаться за советом? Те из нас, кто работает в Правлении CFP и сообществе CFP, считают, что каждый может извлечь выгоду из компетентного и этического совета. Что касается того хаоса, в котором мы находимся, ответ - да. Мы видим, что все больше людей обращаются за советом. Вы пишите об этом. Мы были в слезах бычьего рынка, что это? 10 лет или около того.
Кевин Келлер :Многие думают:«Что ж, мне не нужно, чтобы кто-нибудь помогал мне советом. Рынок растет, я собираюсь ехать вместе с рынком». Но, как вы помните, в марте, в начале этого года, когда произошла довольно значительная коррекция, люди поняли, что рынок не всегда идет вверх. А профессионал CFP может сыграть важную роль в работе со своими клиентами. Мы знаем, что те люди, которые обращаются за помощью к профессионалу CFP для создания плана, чувствуют себя более уверенно. Наши исследования показывают это снова и снова. У них более высокое чувство уверенности, чем у тех, кто, возможно, работает с консультантом, который не имеет сертификата.
Кевин Келлер :Хаос, в котором мы находимся, ни для кого не секрет. Это вызывает стресс, и уверенность в том, что вы хотя бы знаете свое финансовое положение, зная, что ваша финансовая жизнь в порядке, опять же, помогает уменьшить этот стресс.
Райан Эрми :Ага. Я имею в виду, слышу тебя. Следите за этими двойными вопросами. Я знаменит ими. Таким образом, цены варьируются по совету. и мы всегда рекомендовали обращаться к единственному специалисту по финансовому планированию, а не к тому, кто работает на комиссионных. Какие существуют модели ценообразования? А вот и двойная бочка:к какой модели люди должны стремиться?
Кевин Келлер :Что ж, если ты отступишь, если бы мы могли, Райан - начнем с того, что нет бесплатного обеда и нет бесплатных советов. Итак, начнем с того, что вы индивидуальность. Многие люди думают:«О, я ничего не плачу. Я делаю инвестиции и не плачу своему консультанту. Мне не нужно ничего платить». Бесплатных советов нет. Итак, мы в Правлении CFP нейтрально относимся к компенсации, и я бы предположил, что ... вы сказали, что гонорар, я бы предположил, что настоящее слово F не только гонорар, а фидуциарный. Когда вы думаете, выбирая советника, вы хотите, чтобы кто-то, кто возьмет на себя обязательство, стал вашим доверенным лицом.
Кевин Келлер :Послушайте, финансовые продукты сложны, и многие из них - к вашему мнению, и я думаю, что в вашем вопросе подразумевается, что существуют встроенные комиссии, и это трудно точно узнать. Вот почему мы предлагаем, и 87000 человек, имеющих сертификаты CFP в США, взяли на себя обязательство Совета CFP действовать в качестве доверенного лица для своих клиентов. Это правильное слово на букву F, а не только для оплаты. Есть много людей, пользующихся только платными услугами. Они делают отличную работу.
Кевин Келлер :Вы спросили о некоторых моделях ценообразования? В последнее время мы наблюдаем некоторые инновации, как правило, платные планировщики. И даже, на самом деле, другие также взимают плату за активы под управлением, поэтому клиенты будут платить 1% активов под управлением. Но по мере того, как все больше и больше специалистов по планированию смотрят на то, как они хотят обслуживать своих клиентов, появляется много клиентов, у которых нет большой базы активов, на основе которой консультант может дать этот совет. Итак, мы видим ежемесячные подписки, ежеквартальные фиксированные договоренности или фиксированную годовую плату. Конечно, есть активы под управлением, есть и другие способы. Но, опять же, главное - убедитесь, что вы работаете с доверенным лицом.
Райан Эрми :Теперь, я помню, когда я только начинал в Kiplinger, я проверял многие из этих историй, и это было похоже на алфавитный суп каждый раз, когда вы говорили о финансовых планировщиках, у вас были CFP, CFA, ABC или что-то еще. В частности, мы всегда рекомендовали использовать CFP. Что обычно отличает CFP от алфавитных названий супов и как мне его найти?
Кевин Келлер :Ну, по сути, FINRA является регулятором для Уолл-стрит. У них есть список обозначений и сертификатов. В этом списке, Райан, более 200 наименований только в сфере финансовых услуг. И вы правы, не все сертификаты одинаковы. Некоторые из этих сертификатов на этом сайте, это уроки выходного дня в открытом книжном тесте, но сертификация CFP является строгой. Это экзамен с высокими ставками. Обычно человек готовится как минимум от 18 до 24 месяцев. У нас есть трехлетний опыт работы.
Кевин Келлер :Итак, что отличает CFP от других, и пара из тех, что вы упомянули, есть некоторые хорошие, мы не говорим плохо обо всех, но посмотрите, у нас есть этический кодекс, и есть последствия, когда человек не не соблюдаю этот кодекс поведения. Затем их требования к компетентности, образование - это, по сути, шесть уроков на уровне колледжа вместе со строгим экзаменом, который 40% людей, сдающих, на самом деле терпят неудачу и не проходят. Затем у нас есть требования к опыту. Таким образом, это сочетание компетентности и этики, которые отличают CFP.
Райан Эрми :И вы упомянули, что CFP соответствуют фидуциарному стандарту для людей, которые могут не знать этого термина, это в основном означает, что они должны действовать в лучших финансовых интересах клиента. Верно?
Кевин Келлер :Совершенно верно. Тем не менее, некоторые недавние исследования, которые мы провели в CFP Board, показали, что люди знают, что они им нужны. Они знают, что он им нужен, но часто не совсем понимают, зачем он им нужен. На самом деле есть три компонента добросовестного фидуциарного стандарта. Первый - это долг лояльности, поэтому, когда человек является доверенным лицом от вашего имени, он берет на себя обязательство лояльности делать, как вы сказали бы, то, что в ваших интересах. Но есть также обязанность проявлять осторожность, которая согласуется с фидуциарными стандартами, с этой обязанностью лояльности. Эта обязанность проявлять осторожность означает, что они будут тщательно подготовлены, что они будут подготовлены, что они не собираются давать советы по вопросам, для которых они не имеют квалификации. Итак, это второй кусок.
Кевин Келлер :Затем есть третья обязанность, о которой часто не говорят, но это обязанность следовать инструкциям клиента. Итак, эти три составляющих - долг верности, заботы и обязанность следовать - составляют фидуциар. И снова 87 000 с лишним советников в США, имеющих сертификаты CFP, все взяли на себя обязательства перед Советом CFP.
Райан Эрми :Мы вкратце коснулись того, что есть некоторые модели ценообразования, которые отдают предпочтение молодежи. Это то, что мы хотели бы затронуть в подкастах, потому что у многих молодых людей, которые, возможно, будут слушать там, может не хватить денег. Они, вероятно, чувствуют, что нуждаются в совете, но могут не думать, что могут себе это позволить. Готовы ли специалисты по планированию работать с такими клиентами и помогать им сокращать расходы?
Кевин Келлер :Некоторые специалисты по планированию специально нацелены на эту область. Возможно, вы знакомы с Сетью планирования XY, которая в основном предлагает советы по ежемесячной фиксированной плате. Итак, в зависимости от сложности финансовой жизни человека, это может быть всего 99 или 149 долларов в месяц, тогда у вас есть кто-то, с кем можно поговорить. Обычно это люди моложе, у которых, вероятно, есть студенческие ссуды, как и у многих молодых людей, которые, возможно, еще не накопили богатство, но они могут нуждаться и часто нуждаются в совете больше, чем кто-то более авторитетный и может иметь больше средств. Так что есть планировщики, которые работают с этими разными бизнес-моделями, и люди должны, наши слушатели и ваши читатели не должны просто думать, потому что у меня нет большого портфолио, что советник не будет работать со мной.
Райан Эрми :Хорошо, так что вы выходите, вы найдете планировщика, вы получите кого-то, кто является CFP, который является фидуциаром. Вы найдете разумную модель ценообразования. Думаю, последний шаг - как вы проявите должную осмотрительность, чтобы убедиться, что вы нашли для себя лучшего человека.
Кевин Келлер :Ага. Что ж, спасибо за этот вопрос. Думаю, мне следует упомянуть, что, безусловно, один из способов начать этот поиск - с веб-сайта CFP, LetsMakeAPlan.org. Маленькая пробка, но послушайте, позвольте мне сказать вам, чего вам не следует делать. Вы можете попросить совета у друзей и соседей, но это, вероятно, место для начала, а не место для остановки, верно? Не останавливайтесь на достигнутом, потому что я вам скажу, моя свекровь, у нее был советник. Очевидно, я не вмешиваюсь, но у моей матери был советник, Джерри. Их парнем был Джерри, а Джерри был из церкви. Джерри продавал им совершенно неуместные товары. Они не понимали всей сложности.
Кевин Келлер :Итак, послушайте, вот что я бы сказал, на нашем сайте есть 10 вопросов, которые вы можете задать своему финансовому консультанту. Возможно, самое важное решение, которое примет человек, - это кто будет его советником, возможно, гораздо более важное, чем решения, которые они примут после того, как будут привлечены. Эти 10 вопросов - отличное начало.
Кевин Келлер :Еще пара вещей. Brokercheck, это доступный веб-сайт, и на нем указаны все брокеры в Соединенных Штатах. Люди должны взглянуть и убедиться, что есть дисциплинарный анамнез. Советник моей свекрови, Джерри, после того, как я узнал, что происходит, я посмотрел, и, конечно же, у Джерри был длинный список ...
Райан Эрми :Не Джерри из церкви.
Кевин Келлер :Джерри из церкви делал. Так что слушайте, молва важна. CFP, Letmakeaplan.org, Brokercheck - все это важные вещи, на которые люди должны обратить внимание, прежде чем привлекать этого планировщика. Мое последнее предложение:не просто разговаривайте с одним человеком, не стесняйтесь делать покупки и найдите кого-нибудь, кто, по вашему мнению, подходит вашим обстоятельствам, или кого-то, кто, по вашему мнению, понимает и работает с такими клиентами, как вы.
Райан Эрми :Я вам вот что скажу:"Покупки" с таким же успехом может быть девизом этого подкаста. Что ж, у нас будут ссылки на все сайты, упомянутые Кевином, а также на цитируемую им историю о поиске советов, которые Сэнди написал в «Личных финансах Киплингера». Это сейчас на сайте. Я скучаю по тебе, Сэнди. А пока, Кевин, большое спасибо за то, что пришли, и мы скоро должны будем пригласить вас обратно.
Кевин Келлер :Отлично, спасибо.
Райан Эрми :После перерыва узнайте, почему инвесторы ненавидят инфляцию и как от нее застраховаться.
Райан Эрми :Мы вернулись, и мы с тобой оба вернулись, Сэнди. Мы здесь, и прежде чем мы уйдем, сегмент «Объясни, как будто я пятерка». Сегодня я говорю об инфляции, Сэнди. Это всеобщий любимый предмет.
Сэнди Блок :Верно. И это также очень спорно, потому что всякий раз, когда мы пишем историю, в которой говорится, что инфляция исторически низка, мы получаем массу писем от людей, говорящих:«Эй, я только что пошел и купил хот-догов, а они выросли. много." Так что до некоторой степени это на глазах у смотрящего, но я думаю, что есть много действительно макро-проблем, связанных с инфляцией, о которых вы собираетесь нам рассказать. Верно?
Райан Эрми :Я вам об этом расскажу. И еще я расскажу вам о ваших хот-догах. И прежде чем я перейду к этому, позвольте мне сказать немного о бейсболе изнутри журналистики. Я написал одну из моих любимых отрывков для этой истории. Поэтому я сравнил отношения инвестора с инфляцией с отношениями между Дайан Кэрролл и Джоан Коллинз в «Династии». Было много враждебности, но мой редактор не думал, что люди получат ссылку, но тщеславие этого ... и я изменил его на "Даллас", что, я полагаю, больше людей ...
Сэнди Блок :Не могу поверить, что у тебя есть ссылка. То есть ты даже не родился.
Райан Эрми :Мне нужно было провести небольшое исследование.
Сэнди Блок :Вот и все.
Райан Эрми :Но есть один. Ну, послушайте, там есть какие-то клипы, назовем это гей-каноном из "Династии".
Сэнди Блок :Да уж точно. Все эти волосы? Наплечник? Полностью.
Райан Эрми :Между ними есть сцена, в которой Джоан Коллинз подает шампанское Даханн Кэрролл, а Дайанн Кэрролл говорит:«Оно сгорело. Очевидно, в какой-то момент оно было заморожено в бутылке».
Сэнди Блок :А Блейк? Давай.
Райан Эрми :Во всяком случае, я никогда не смотрел «Династию», но я знаком с ней. Идея заключалась в том, что если вы достаточно взрослые, чтобы помнить «Династию» или «Даллас» ...
Сэнди Блок :Вы достаточно взрослые, чтобы помнить инфляцию. Совершенно верно.
Райан Эрми :Вы достаточно взрослые, чтобы помнить, когда это было большим делом.
Сэнди Блок :Отличная сделка.
Райан Эрми :Это была грандиозная сделка в 1980 году, я думаю, это был рекорд, когда инфляция выросла на 13% в годовом исчислении. В наши дни оно было намного, намного ниже. Итак, давайте начнем с основ пятилетней давности. Инфляция - это, по сути, просто рост стоимости товаров и услуг с течением времени. Обычно это выражается в процентах, как мы только что указали. И критерий, который использует большинство людей, называется индексом потребительских цен (ИПЦ), который отслеживает цену корзины различных потребительских товаров. Итак, если мы говорим о 13%, то есть рост ИПЦ на 13% в годовом исчислении, основные причины инфляции:либо спрос растет быстрее, чем производство, что приводит к увеличению стоимости товаров и услуг, либо по какой-либо другой причине, производственные цены в экономике растут, а затем предприятия передают эти цены потребителям.
Райан Эрми :Причина, по которой существует связь типа Дайан Кэрролл с инфляцией, с инвесторами, заключается в том, что это подрывает ценность ваших денег. Раньше на ту четверть в вашем кармане можно было купить чашку кофе, а теперь вам понадобится еще девять штук. более вероятно, что вы платите своей кредитной картой, как мы обсуждали, но легко понять, почему пенсионные инвесторы ненавидят инфляцию -
Сэнди Блок :Они это ненавидят.
Райан Эрми :Тем более, что вы тратите всю свою жизнь на создание своего "гнездового яйца", и к тому времени, когда вы будете готовы жить на это и тратить, ваши деньги уже не доходят так далеко, как раньше.
Сэнди Блок :Верно. И многие пенсионеры не получают повышения, как рабочие. Есть теория, согласно которой инфляция приносит пользу рабочим, потому что вы получаете прибавку к зарплате. Это не относится к журналистике, но с другими людьми вы получаете повышение, когда цены растут. Но многие пенсионеры живут на фиксированный доход, поэтому, возможно, у них есть пенсия, которая не меняется, или аннуитет, который не меняется, поэтому стоимость этих вещей снижается по мере роста цен. Так что поверьте, пенсионеры из писем, которые я получаю, знают, сколько все стоит.
Райан Эрми :Итак, за последние 15 лет годовая инфляция в среднем составляла около 1,9%, что значительно ниже среднего годового прироста на 3,4% с 1950 года. Таким образом, инфляция какое-то время была низкой, и никто не понимает полной картины, почему это происходит, но есть несколько факторов, которые определенно вносят свой вклад. Один из них заключается в том, что население стареет и пожилые люди реже, чем молодые, вкладывают деньги в экономику, а также достижения в области технологий, которые сделали бизнес более продуктивным, в то время как затраты на рабочую силу остаются относительно низкими. Плюс электронная коммерция, если подумать о том, как вы делаете покупки в наши дни, теперь, когда все доступно для продажи в Интернете, компании оказывают сильное давление, чтобы они удерживали цены на низком уровне.
Сэнди Блок :Огромное ценовое давление. Правильно.
Райан Эрми :Итак, сейчас происходит кое-что интересное. После пандемии, которая, конечно же, привела к рекордной безработице, спаду и разрушению потребительского спроса, мы вряд ли увидим в ближайшее время сильное ускорение инфляции. В июне по сравнению с аналогичным периодом прошлого года рост ИПЦ составил всего 0,6%. Так что на самом деле это не так уж и много, но, и это большое, но, Сэнди, мы думаем, что вам, вероятно, все же следует хеджировать, если вы являетесь инвестором. Мы считаем, что вам следует подготовить свой портфель к возможности инфляции. Для этого есть пара причин. Если вам пять лет и вы понимаете все, что вам нужно знать об инфляции, теперь вы можете уйти, но мы по-прежнему-
Сэнди Блок :Но вы станете старше, к пяти годам, и инфляция может вернуться, чтобы преследовать вас, так что
Райан Эрми :Верно. Итак, во-первых, исторически инфляция в неожиданные моменты поднимала свою уродливую голову, и бывают случаи, когда инфляция может наступить через пару лет. Во-первых, ФРС действительно хочет, чтобы это поднялось. ФРС будет прилагать усилия. Они хотят целевого показателя инфляции около 2% в год. Они хотят, чтобы это было похоже на долгосрочное среднее - это своего рода лучший и наиболее понятный способ выразить это. So if we have it really low for a while, like let's say it's at 1% for a while, they won't mind a few years at 3% to offset it. The other big thing is that the Fed has been pumping a ton of money, the US government's been pumping a ton of money into the economy in order to maintain or drive up demand. Generally, an influx of money into the economy is thought to be inflationary.
Сэнди Блок :Inflationary, that's right. Ага.
Райан Эрми :Now, this didn't necessarily play out in the years following the global financial crisis. That's because they flood the economy with money and that goes to the banks, and the banks were reluctant to lend, and consumers and businesses were reluctant to spend. So how this all plays out remains to be seen. But the bottom line is, it never hurts over the longterm, especially if you're a longterm investor, to protect your portfolio against inflation. So a couple of quick hits here on how you can do that.
Райан Эрми :One is called TIPS or Treasury-Inflation Protected Securities. Now, the value of these notes rise in step with CPI, and because the market is currently pricing in low inflation expectations, TIPS are really cheap right now. So right now the way that you determine if it's cheaper, the way that you determine expectations is what's called the break-even point, the difference in yield between a 10 year treasury and 10 year TIPS. Right now, the difference is 1.6 percentage points, implying that investors expect 1.6% annual inflation over the next 10 years.
Райан Эрми :So if it's over that, if it's more than 1.6 over the next 10 years, and there's a pretty decent chance that that's going to be the case, TIPS are going to beat treasuries. So TIPS you can buy directly from Uncle Sam, TreasuryDirect.gov, which we'll put in the show notes. We also like the Vanguard Inflation Protected Securities Mutual Fund (VIPSX), so check those out.
Райан Эрми :Floating rate debt as another thing. Inflation and rising interest rates tend to go hand in hand, floating rate loans are pegged to short term interest rate benchmarks that rise along with interest rates. These can pay off in an inflationary environment. I mean, they're a little bit risky sometimes are generally sub investment grade credit rating on these loans, but still worth looking at. The Invesco Senior Loan ETF (BKLN) is one of the Kiplinger ETF 20, that's our list of our favorite ETFs.
Райан Эрми :Stocks have historically outperformed inflation. Right now we're urging people to consider international names because generally rising inflation in the U.S. results in a weaker dollar, which is a boon for U.S. investors. I feel like I'm doing a little bit more explaining here, but-
Сэнди Блок :This five-year-old is getting bored.
Райан Эрми :Yeah, I know. Well, the deal is, if the dollar is getting weaker, then you get more dollars for your profits in foreign currencies, so that's a good thing. A couple more quick ones. Real estate. Generally, if things are inflating, if you own REITs, if you own real estate landlords can raise rents right alongside inflation, so those are generally considered one second rise alongside it.
Райан Эрми :Gold is often touted as an inflation play. It's certainly been on a tear recently, but the longterm record against inflation is only kind of so-so from enrolling periods from 1973 through May 2020 gold only beat the CPI about 51% of the time. So kind of whatever. Then Fidelity Strategic Real Return (FSRRX) is the last hedge I'd want to recommend. It's sort of a one stop shop. It holds TIPS, footing rates, commodities, real estate, all in one basket. They tested it back to 1973, and it would have beaten inflation 80% of the time.
Райан Эрми :So if you want to combat inflation over the longterm in your portfolio, consider all of those things. And yes, Sandy, back to the hot hotdogs quickly.
Сэнди Блок :The hot dogs.
Райан Эрми :The cost of food has risen-
Сэнди Блок :Yes, it has.
Райан Эрми :Much more than the total CPI. So if we're going by June's numbers, the total CPI, 0.6%, but the cost of food has risen by 4.5%. That's because, generally driven by the rising costs of meats, poultry, fish and eggs.
Сэнди Блок :Some supply chain disruptions, all kinds of sort of pandemic related things are causing food prices to go up, I think.
Райан Эрми :Правильно. But the CPI is an average, so it takes a lot of things into account. So the thing that's dragging it down a lot right now is fuel prices, energy prices, gas is down 23.4% over the same period.
Сэнди Блок :But just on that point, Ryan, then I won't beat this anymore, because our five-year-old has gone out to play.
Райан Эрми :He's going... yes.
Сэнди Блок :But a lot of seniors really reject the way that we measure costs and how it affects the annual raises they get in Social Security, because they say the things they spend on are not average. They don't drive that much, but they spend a lot on healthcare, which has always moved a lot faster, so there's this very interesting discussion, whether they should have a whole different CPI for seniors because of the things that they spend money on. They're not really benefiting from the fact that you can get a TV for a whole lot less than you used to, or that computers are cheaper. The things they spend money on, which tend to be mortgages and healthcare, go up much faster than the regular rate of inflation.
Райан Эрми :So anyway, come for the references to 1980s prime-time soap operas, stay for the in depth analysis of inflation. Yeah, I hope to see you next week. We'll come with some livelier stuff maybe.
Райан Эрми :That'll wrap things up for this episode of Your Money's Worth. For show notes and more great Kiplinger content on the topics we discussed on today's show, visit kiplinger.com/podcast. You can stay connect with us on Twitter, Facebook or by e-mailing us at [email protected]. And if you liked the show, please remember to rate, review and subscribe to Your Money's Worth wherever you get your podcasts. Спасибо за внимание.
