Во многих смыслах 2019 год был годом… 1969 года. Мы наблюдали ряд значительных полувековых годовщин - высадку Аполлона-11 на Луну, Вудсток и, что близко и дорого моему сердцу, выпуск альбома Abbey Road, последняя запись Битлз. (Я слушал недавно выпущенные демо-треки, которые поставляются с супер-роскошным бокс-сетом.)

1969 год также стал началом кратковременной рецессии. Расходы на Великое общество администрации Джонсона плюс финансирование войны во Вьетнаме увеличили дефицит. Федеральная резервная система увеличивала денежную массу, а инфляция ускорялась. Попытки закрыть дефицит государственного бюджета, среди прочего, повысили процентные ставки, что привело к спаду экономики. Пару лет спустя президент Никсон ввел популярный, но теперь широко осуждаемый контроль над заработной платой и ценами - некоторые говорят, что он помог обеспечить его переизбрание в 1972 году. Это был настоящий беспорядок.

Как и в 1969 году, в США сейчас резко увеличивается дефицит федерального бюджета, усугубляемый последним налоговым законодательством, но, к счастью, мы свободны от многих других экономических проблем, с которыми мы столкнулись 50 лет назад, и свободный рынок остается практически свободным (если вы упустите несколько тарифов).

Консенсус экономистов и наше письмо Киплингера - в том, что до рецессии еще далеко, что дает начало самому продолжительному в истории экономическому росту США. Говоря о рекордных темпах роста, инвестиционные эксперты говорят нам, что этот бычий рынок может продержаться еще какое-то время - до тех пор, пока американские фирмы продолжают показывать более высокие прибыли и создавать больше рабочих мест, а ФРС остается гибкой в ​​отношении процентных ставок.

Налоги и нестабильный рынок. Тем не менее, было бы разумно взглянуть на свои финансы, чтобы улучшить свою прибыль и подготовиться к новому году. Это тема нашей обложки «27 денег, которые нужно заработать, чтобы подготовиться к 2020 году».

Я все еще чувствую боль из-за нового налогового закона о бюджете моей семьи, и в этом году я предпринял шаги, чтобы увеличить наши удержания. У большинства из вас еще есть несколько периодов выплаты заработной платы в 2019 году для увеличения удержания налогов (в обложке объясняется, как это сделать, со ссылкой на инструмент налоговой оценки). Еще один умный ход после 20% роста индекса Standard &Poor’s 500 в 2019 году (по состоянию на середину октября) - это обналичивание некоторых победителей. В налогооблагаемом счете вы можете компенсировать налоги на прирост капитала, продав убыточные инвестиции.

Взлет рынка мог нарушить баланс вашего портфеля. Решение - ребалансировка. Я в первую очередь инвестор, настроенный по принципу «установил и забыл», и я признаю, что мои собственные усилия по ребалансировке являются немного призрачными. Когда я чувствую, что вкладываюсь слишком много, скажем, в рост крупных или небольших компаний, я снимаю некоторые из этих вложений со стола.

Но многие инвесторы следуют более строгому плану. Мой тесть, например, стремится разделить 50 на 50 между акциями и фиксированным доходом. (Он более агрессивен, чем большинство инвесторов старше 80 лет.) Он проводит ребалансировку в феврале, мае и ноябре, и он объясняет значительный рост своего портфеля за последнее десятилетие отчасти именно этой дисциплиной.

Как мы также отмечаем в нашей обложке, неплохо запланировать семейный разговор об активах и намерениях. (Родственники начали делиться финансовой информацией с моей женой и мной, и я в течение многих лет занимался финансами своей матери.) Фактическое обсуждение лучше провести когда-нибудь в новом году, чем за праздничной индейкой и одеждой. Дело не в том, чтобы поговорить «никогда не отдайте мне своих денег», а в том, чтобы взять на себя обязательство собраться вместе и провести трудные, но плодотворные беседы.