Это год акций мемов, и розничные инвесторы взяли дело в свои руки. В центре торгового безумия, охватившего Уолл-стрит, находится находящийся в затруднительном положении продавец видеоигр GameStop (NYSE:GME).

GameStop как компания работала не очень хорошо в годы, предшествовавшие короткому сжатию. Все чаще покупатели видеоигр переходят на цифровой потоковый контент, а не покупают физические игры в обычном магазине.

GME закрыла 2020 год с ценой акций 18,84 доллара. За девять месяцев до этого он котировался на территории грошовых акций всего за 3,25 доллара на 1 апреля 2020 года.

К удивлению большинства аналитиков, GME резко выросла в январе, временно достигнув максимума в 483 доллара и эффективно продемонстрировав, насколько мощными могут быть акции социальных сетей и мемов.

TL;DR

• GameStop (GME) была запущена в 1984 году в сфере образовательного программного обеспечения, затем в 2000 году переключилась на розничную продажу видеоигр, а в 2002 году стала публичной.
• GME стала «биржей мемов», которая возглавила атаку в начале 2021 года, когда пользователи Reddit-сообщества WallStreetBets подняли цену акций.
• Многие хедж-фонды пытались продать акции GME и других мемов, таких как AMC, без покрытия.
• Пользователи социальных сетей часто нагнетают акции мемов, чтобы заставить хедж-фонды продавать акции, которые они ранее продали (так называемое короткое сжатие).
• GME продолжает интриговать инвесторов и аналитиков, поскольку акции по-прежнему торгуются намного выше, чем в 2020 – начале 2021 года.

Что вызвало эту волатильность акций и почему GME?

Сообщество r/WallStreetBets, вероятно, нацелилось на GameStop, потому что цены на акции были чрезвычайно низкими, значительно ниже 5 долларов за штуку. В то же время трейдеры следили за рынками в поисках компаний с высоким коротким интересом.

Почему GameStop торговался так низко, что привлек внимание толпы мемов? В значительной степени низкая производительность GME была вызвана просто тем, что традиционные магазины все чаще закрываются. Это особенно касается индустрии видеоигр, поскольку мгновенная цифровая потоковая передача заслужила свое место в обществе (поворот, который только усилился после закрытия пандемии COVID-19).

Грань в январе сообщалось, что повальное увлечение GME также может быть частично связано со скукой во время пандемии, которая привлекла больше людей к дневной торговле. Кроме того, онлайн-брокерские конторы и торговые приложения сделали дневное инвестирование (и даже торговлю опционами) очень доступным.

Люди в сообществе WallStreetBets раскрутили GME, опубликовав сообщения о покупке акций и о том, как это накажет продавцов на понижение. Один влиятельный человек, Кит Гилл (или RoaringKitty на YouTube), был в центре внимания. Чем больше повседневных инвесторов скупали GME, тем больше хедж-фондов, продававших без покрытия, были вынуждены закрывать свои позиции, что еще больше повышало цену (и оставляя хедж-фонды со значительными убытками).

Почему и когда торговля GME была остановлена

Цены на акции GameStop стали настолько нестабильными, что несколько раз некоторые брокерские компании не позволяли инвесторам торговать акциями GME. NYSE, Robinhood и другие ввели ограничения, вызвав протест розничных инвесторов.

22 января :GME отключил автоматический выключатель. Автоматические выключатели — это меры регулирования, которые временно приостанавливают торги отдельными акциями или широкими индексами. Они используются, чтобы обуздать панические продажи или приостановить помешательство на покупках.

25 января :торговля на GME останавливалась девять раз.

28 января :Брокерское приложение Robinhood лишило пользователей возможности покупать GME и ограничило их продажей. Компания сообщила, что они ограничивают транзакции «в свете недавней волатильности». Interactive Brokers также остановили сделки GME, а TDAmeritrade также ввела некоторые ограничения.

10 марта :Остановки на GME произошли снова, поскольку цены акций выросли на 40%, прежде чем снова упасть.

Чего ожидать от GME в будущем

Алексис Оганян, соучредитель Reddit, заявил CNBC в январе, что то, что произошло с GME и WallStreetBets, скорее всего, повлияет на фондовый рынок в будущем.

«Я не думаю, что мы вернемся в мир до этого, потому что эти сообщества — побочный продукт подключенного Интернета». – Алексис Оганян

То, что произойдет с акциями GME, в значительной степени непредсказуемо, что придает этой флагманской акции мемов более высокий уровень приписываемого риска. GME по-прежнему стоит выше 100 долларов за акцию и часто намного выше, чем первоначальная январская волатильность. Например, 28 мая, через четыре месяца после некоторых пиковых цен GameStop, акции открылись на уровне 262,97 доллара, а закрылись на уровне 222 доллара.

В первую неделю июня компания Jefferies Prime Brokerage объявила, что прекращает короткие продажи акций GME и других мемов (таких как AMC и MVIS).

Итог

Возможно, главный урок, который GME преподала инвесторам, заключается в том, что на фондовом рынке возможно почти все — даже восстановление акций, которые, как считается, находятся на последнем издыхании. Если Оганян прав в отношении будущего влияния онлайн-сообществ на фондовый рынок, GME и другие акции мемов станут частью уравнения, которое нельзя игнорировать.