С 1926 года средняя годовая доходность фондового рынка составляла примерно 10%. По этой причине он считается эталоном при оценке и определении показателей долгосрочных вложений в акционерный капитал.
Контрольные показатели или практические правила могут быть полезны при финансовом планировании, потому что они дают представление о том, на правильном ли вы пути. Они полезны для быстрых приближений и оценок, но не всегда могут учитывать критические переменные. Является ли эмпирическое правило 10% хорошим критерием для вашего собственного портфеля, зависит от множества факторов, включая вашу терпимость к риску, временной горизонт и многое другое.
Средняя доходность фондовой биржи за почти столетие составила 10%. В результате инвесторы часто используют это как практическое правило, чтобы определить, сколько их собственных инвестиций может составить в будущем или сколько им нужно сэкономить для достижения инвестиционной цели.
Эмпирическое правило 10% отражает среднегодовую историческую доходность фондовый рынок, который обычно измеряется индексом S&P 500. Этот индекс отслеживает результаты деятельности 500 крупнейших компаний США в 11 секторах и отражает состояние рынка в целом. Поскольку индекс S&P 500 не вводился до 1957 года, индекс Standard and Poor’s 90 использовался до этого.
Поскольку правило 10% основано на данных за десятилетия, оно включает много лет, когда фондовый рынок возвращал менее 10% (а также много лет, когда он возвращал больше). Вот почему его следует использовать только для целей долгосрочного планирования, таких как накопление средств на пенсию или образование вашего ребенка. С его помощью вы можете спрогнозировать, сколько могут составить первоначальные и последующие инвестиции, а также сколько вам нужно ежегодно откладывать, чтобы накопить целевую сумму.
Например, если ваша цель - получить 1 миллион долларов, доступный для выхода на пенсию через 30 лет, и вы используете это эмпирическое правило для оценки своей средней годовой доходности, вы можете рассчитать, сколько вам нужно инвестировать в акции, чтобы достичь этой цели.
В этом случае при годовой доходности 10% вы нужно будет вкладывать 507 долларов в месяц. Интересно, что если бы вы начали делать это 10 лет назад, вам нужно было бы откладывать только 189 долларов в месяц (2268 долларов в год), чтобы достичь своей цели. Это не только иллюстрирует полезность правила 10%, но еще больше показывает, насколько важно начать экономить в молодом возрасте, чтобы воспользоваться преимуществами сложных процентов.
Но на ваш доход могут повлиять несколько факторов. Возможно, наиболее важным является ваш выбор инвестиций, на который будут влиять ваш временной горизонт и устойчивость к риску. Плата за управление, расходы и налоги также повлияют на вашу среднюю доходность, в то время как инфляция снизит вашу покупательную способность и тем самым снизит ваш эффективный вернуться.
Среднегодовая доходность фондового рынка 10% основана на нескольких десятилетиях данных, поэтому, если вы планируете выйти на пенсию через 20–30 лет, это разумная отправная точка. Однако он также основан на рыночных показателях портфеля 100% акций. Другими словами, если вы надеетесь на аналогичную доходность своего портфеля, вы повысите свои шансы, полностью вложившись в акции.
Но если ваш временной горизонт намного короче - скажем, вы выйдете на пенсию в ближайшие пять лет - вам следует скорректировать свои ожидания (и распределение активов в вашем портфеле).
Это потому, что краткосрочная доходность фондового рынка редко совпадает с длинной среднесрочные. Например, в 2008 году из-за финансового кризиса S&P 500 упал на 39%. В следующем году он вырос на 30%. Фактически, если бы вы инвестировали в S&P 500 в течение пяти лет с начала 2004 по 2008 год, ваш портфель потерял бы 2,26% в годовом исчислении (каждый год). Если бы вы работали в течение пяти лет, закончившихся в 2009 году, вы бы получали в среднем всего 0,55% за год.
Контрольный показатель 10% не следует использовать для достижения более непосредственных финансовых целей с более короткими сроками, таких как сбережения на машину или отпуск.
Вот почему эмпирическое правило 10% не работает для более короткие временные горизонты. Если вы не будете инвестировать в долгосрочной перспективе, лучше выбрать менее волатильные (менее подверженные колебаниям рынка) и более консервативные инвестиции, чтобы гарантировать, что они будут там, когда они вам понадобятся, что обычно означает более низкие долгосрочные возвращается.
Дрю Кавано, CFP и вице-президент консалтинговой фирмы Odyssey Group Wealth привел пример:«Новые родители могут пойти на больший риск в начале жизни своих детей, откладывая деньги на колледж», - сказал он. «Но по мере приближения счета за обучение они хотят убедиться, что их сбережения менее подвержены резким колебаниям рынка».
Хотя продолжительность вашего инвестирования влияет на распределение активов вашего портфеля, То же самое и с вашей терпимостью к риску, или с тем, насколько хорошо вы можете справляться с большими прибылями и убытками. Это потому, что получение долгосрочной выгоды зависит от того, чтобы оставаться на рынке, несмотря на взлеты и падения, в долгосрочной перспективе; Другими словами, не реагировать слишком остро и не продавать, когда вы теряете деньги, а затем пытаться вовремя вернуться.
«Покупай и держи» в этом контексте не означает, что вы не можете перераспределить свое портфолио по мере необходимости. Скорее, это означает, что вы продолжаете инвестировать в рынок, несмотря на взлеты и падения.
Чем выше ваша терпимость к риску, тем легче вам будет выдерживать резкие колебания рынка и сопротивляться желанию продать. Однако если у вас меньше желудка для риска, так что большие убытки могут заставить вас спать по ночам или побудить вас ликвидировать свои активы, более консервативное распределение портфеля имеет больше смысла, то есть такое, которое в идеале является более безопасным и продуманным нет испытать большие убытки (или прибыль). Этого можно добиться, добавив в свой портфель инвестиции с фиксированным доходом, например фонды облигаций и облигаций, компакт-диски и фонды денежного рынка.
Но если вы добавите в свой портфель инвестиции с фиксированным доходом, вам понадобится чтобы скорректировать ваши ожидания относительно ожидаемой доходности в сторону понижения. Например, «сбалансированный» портфель, состоящий из 50% акций и 50% фиксированного дохода, с 1926 года имел среднегодовую доходность 8,3%.
В зависимости от типа вашей учетной записи, а также от продолжительности вы владеете индивидуальными инвестициями, налоги могут снизить стоимость вашего дохода. Если у вас есть налогооблагаемый брокерский счет, вы будете платить обычные ставки подоходного налога с доходов от инвестиций, которые вы держите менее года - это называется краткосрочным приростом капитала. Но для инвестиций, удерживаемых более года, вы будете платить более низкую ставку налога на долгосрочный прирост капитала при продаже - от 0% до 20%, в зависимости от вашей налоговой категории.
Например, предположим, что вы заработали 100 долларов на продаже акций, купленных за 1000 долларов. и держится меньше года. Если вы подпадаете под категорию подоходного налога в размере 22%, вы можете заплатить 22 доллара за краткосрочную прибыль, тем самым уменьшив свою чистую прибыль до 78 долларов и чистую прибыль по этой акции с 10% до 7,8% за этот год. Если вместо этого прибыль была долгосрочной (вы продали через год), вы заплатили бы 15 долларов, если ваша ставка долгосрочного прироста капитала составляет 15%, что снизит вашу чистую прибыль до 8,5%.
Вот почему лучше всего использовать учетные записи с налоговыми льготами, например IRA и / или трудовой пенсионный план, такой как 401 (k), если вы откладываете деньги для долгосрочной цели, такой как выход на пенсию. В этих счетах прибыль не облагается налогом, что позволяет суммировать эту прибыль и получать «не облагаемую налогом» прибыль, которая может лучше приблизительно соответствовать 10% -ной доходности по практическому правилу.
Хотя прибыль от традиционных IRA и счетов 401 (k) не облагается налогом, вы будете платить обычный подоходный налог при снятии средств. С другой стороны, счета Roth не позволяют снимать средства, отвечающие требованиям налогообложения, но вы делаете взносы в долларах после уплаты налогов.
Если вы платите кому-то за управление своим портфелем, как и налоги , сборы, которые вы платите, также уменьшают вашу прибыль. Плата за управление варьируется в зависимости от типа необходимых вам услуг и фирмы, которой вы пользуетесь.
Но даже если вы управляете своим собственным портфелем, вы, вероятно, платите коэффициенты расходов паевых инвестиционных фондов, которые представляют собой комиссионные, которые паевые инвестиционные фонды взимают за управление и администрирование фонда, маркетинг и распределение. В 2019 году средний коэффициент расходов паевых инвестиционных фондов составлял 0,45%.
Чтобы дать вам представление о том, как даже небольшие сборы могут уменьшить ваши ожидаемые Возвращаясь, давайте рассмотрим инвестицию паевого инвестиционного фонда в размере 10 000 долларов в пенсионный счет с льготным налогообложением. Предположим, что коэффициент расходов фонда составляет 0,45%, а ваша среднегодовая рыночная доходность составляет 10%. Через 30 лет инвестиции вырастут до 154 302 доллара. Однако, если фонд представляет собой, скажем, ETF с коэффициентом расходов 0,10%, то та же инвестиция через 30 лет будет стоить 169 797 долларов, то есть на 15 495 долларов больше.
Тот факт, что консультант взимает большую плату, не означает, что вы получите более качественное обслуживание. Присмотритесь к вам, прежде чем выбрать советника для работы.
Даже если вы вкладываете 100% акций в счет с отсроченным налогом на срок не менее 10 лет и инвестиции с очень низкими комиссиями, ваши результаты все равно могут отличаться от 10% эталонной доходности. Почему? На то есть несколько причин.
Например, среднегодовая доходность за 10 лет для S&P 500 Consumer Discretionary Index и S&P 500 Energy Index составляют 17,02% и –1,67% соответственно.
Ваш доход зависит от того, когда вы попадаете в акции или фонд и как долго вы инвестировали.
Например, предположим, что вы агрессивный инвестор с высоким толерантность к риску.
Вы решаете инвестировать в фонд, который отслеживает индекс развивающихся рынков MSCI. , которому принадлежат 27 крупных и средних компаний из 27 стран с формирующимся рынком. Если бы фонд, в котором вы участвуете, в точности отражает его, и вы попали в него в 2009 году, вы бы увидели среднегодовую доходность в размере 12,35% до 2020 года (без учета комиссий за управление). Но вместо этого предположим, что вы получили это через два года, в 2011 году. Тогда ваша средняя годовая доходность была бы меньше половины, на уровне 5,07%.
Инфляция повлияет на покупательную способность ваших доходов. Со временем то, что вы можете купить за доллар, обычно будет меньше, чем сегодня. Например, если вы скорректируете доходность фондового рынка 10% на уровень инфляции 3%, реальная норма доходности фактически составит 7%.
Кроме того, важно помнить старую поговорку о том, что производительность в прошлом не гарантия будущих результатов. По этой причине финансовые консультанты могут использовать более консервативные предположения в процессе планирования.
«Если мы переоцениваем рыночную доходность и недооцениваем расходы на жизнь или инфляцию, это может существенно повлиять на жизнь клиента », - сказал Кавано. «Я не хочу говорить клиенту, что ему понадобится работа после выхода на пенсию, потому что наши оценки были слишком радужными».
Консервативный подход может потребовать более высоких взносов, но он может предотвратить дефицит, если рынок не соответствует своим прошлым доходам.
Как успешные женщины - от руководителей до врачей - начинают свой рабочий день, чтобы добиться успеха? Посмотр…
Как бороться с отклоненным чеком
Резюме Нового Орлеана - стоимость и фотографии!
Betterment или Wealthfront:какой робот-консультант лучше?
Мы получили цифры по нашей привычке делать покупки в пьяном виде
