Государственные предприятия должны подавать стандартизированные отчеты в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), чтобы общественность имела доступ к их финансовым показателям. Отчеты имеют множество применений, одно из самых распространенных - это финансовый анализ, проводимый инвесторами.
Одним из этих финансовых отчетов является баланс. Инвесторы могут использовать его, чтобы определить, как финансируется и структурируется бизнес. Узнайте, как читать баланс и некоторые типичные способы использования инвесторами.
В балансе указывается стоимость всех активов и пассивов компании. , а также капитал акционеров (или владельцев). Формат таблицы основан на следующем уравнении бухгалтерского учета:
Баланс состоит из трех разделов, каждый из которых соответствует типу счета. представляет собой. Балансы могут иметь разные форматы, но в них должны быть указаны три компонента уравнения бухгалтерского учета.
Наиболее распространенными являются форматы с горизонтальной и вертикальной структурой. Инвесторам легче всего читать вертикальный формат, поскольку в нем в столбцах рядом друг с другом перечислены результаты за несколько периодов.
Это уравнение - таким образом, баланс - формируется из-за Способ бухгалтерского учета ведется с использованием двойной записи. Каждая сторона уравнения должна соответствовать другой - один счет должен быть списан, а другой - кредитом.
Два других утверждения жизненно важны для понимания финансов компании. В отчете о прибылях и убытках фиксируется прибыльность компании за тот же период, что и в балансе.
В отчете о прибылях и убытках указывается чистая и совокупная прибыль предприятия из всех источников. . Например, отчет о совокупном доходе Johnson &Johnson включает доходы от ценных бумаг, деривативов, хеджирования и пенсионных планов.
Инвесторы также используют финансовые коэффициенты, полученные на основе этих трех отчетов, чтобы помочь им оценить бизнес и определить, соответствует ли он их инвестиционной стратегии и устойчивости к риску.
Отчет о денежных потоках - это запись о том, сколько денежных средств движется. в бизнес и из него. В этом заявлении есть три области:операционная деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность. Каждая из этих областей сообщает инвесторам, сколько денег идет на каждое мероприятие.
При совместном использовании эти три листа рассказывают инвесторам, как финансируется компания ( долга или собственного капитала), сколько денежных средств или их эквивалентов у него под рукой для управления своими обязательствами, и какой доход он генерирует, используя свои активы, капитал и долги.
Баланс представляет собой годовой финансовый снимок. Это также сокращенная версия остатков на счетах внутри компании. По сути, баланс показывает инвесторам, чем владеет компания (активы), чем она владеет (обязательства) и сколько инвесторы вложили (капитал).
Информация баланса может использоваться для расчета финансовых коэффициентов, которые дают инвесторам общий взгляд на компанию. Некоторые компании используют финансовую структуру, основанную на заемных средствах, в то время как другие используют собственный капитал. Коэффициенты, полученные в результате анализа, следует интерпретировать в контексте бизнеса, его отрасли и того, как она сравнивается с конкурентами.
Три части баланса соответствуют формуле бухгалтерского учета. Сначала указываются активы, затем обязательства, затем капитал.
В разделе активов баланса активы подразделяются на текущие и все прочие. ресурсы. Как правило, оборотные активы включают денежные средства, их эквиваленты, дебиторскую задолженность и продаваемые активы.
Денежные эквиваленты - это активы, которые компания может быстро превратить в наличные, например казначейские ценные бумаги, рыночные ценные бумаги, фонды денежного рынка или коммерческие ценные бумаги.
Текущие активы объединяются со всеми другими активами для определения общих активов компании. .
Общепринятые процедуры бухгалтерского учета (GAAP) требуют, чтобы компании в первую очередь указывали наиболее ликвидные активы и краткосрочные обязательства, поэтому в активах и обязательствах обычно есть два подраздела.
Раздел обязательств также разбит на два подраздела - текущие обязательства и все другие. Эти два раздела объединены для расчета общей суммы обязательств. Некоторые компании, такие как Google, объединяют обязательства и акционерный капитал в один раздел.
В разделе капитала обычно указывается стоимость привилегированных и обыкновенных акций, общая стоимость капитала. , номинальная стоимость (при выпуске облигаций) и нераспределенная прибыль.
Хотя от государственных компаний требуется перечислить все активы, долги и собственный капитал на их балансе, способы их учета и учета варьируются. Иногда это может затруднить понимание того, что указано в каждом разделе.
Инвестору не нужно беспокоиться о том, как компания регистрирует транзакции и определяет активы; вместо этого сосредоточьтесь на предоставленной информации.
Периоды списка вертикальных балансов (обычно один год) вертикально рядом с каждым разное. Это позволяет инвесторам сравнивать разные периоды, чтобы помочь им определить, чем может заниматься компания. Например, в балансе Johnson &Johnson на 31 декабря 2020 года указаны активы на сумму 174 миллиарда долларов. В 2019 году он зарегистрировал 157 миллиардов долларов - за этот период они приобрели активов на 17 миллиардов долларов.
Если вы используете формулы для расчета финансовых коэффициентов, вы можете увидеть члены в уравнениях, не указанные в балансе. Это связано с тем, что компания не использует этот элемент и не записывает его по-другому. Возможно, вам придется поискать объяснения в их 10-тысячных или годовых отчетах.
В частности, денежные средства и их эквиваленты уменьшились за этот период. Товарно-материальные запасы увеличились вместе с расходами по предоплате и дебиторской задолженностью. Стоимость основных средств увеличилась, наряду со значительным увеличением нематериальных активов, деловой репутации, отложенных налогов и других активов.
Johnson &Johnson увеличила свои обязательства до 111 млрд долларов по сравнению с 98 млрд долларов в 2019 году. Похоже, что большая часть увеличения их обязательств приняла форму долгосрочной задолженности со сроком погашения в 2025, 2027, 2030-х, 2040-х годах и далее.
Из этого ограниченного и краткого анализа инвестор может увидеть, что Johnson &Общие текущие активы Джонсона составляют 51 миллиард долларов, а общие текущие обязательства - 42 миллиарда долларов. Если текущие активы являются ликвидными активами, а текущие обязательства являются долгами со сроком погашения в течение одного года, у компании более чем достаточно для погашения краткосрочных долгов - даже с уменьшением денежных средств и их эквивалентов.
Это известно как коэффициент текущей ликвидности, показатель, используемый инвесторами для протестировать краткосрочный финансовый риск - для его расчета разделить текущие активы на краткосрочные обязательства. В данном случае коэффициент текущей ликвидности Johnson &Johnson составляет 1,2.
У некоторых предприятий показатели текущей ликвидности выше или ниже, в зависимости от их состояния финансово структурированный. Вообще говоря, компания с активами и долгом должна иметь коэффициент текущей ликвидности выше 1, чтобы оставаться на плаву.
Другие полезные коэффициенты, полученные из баланса, включают:
При просмотре балансов с разных сторон легко запутаться. компании. Помогает читать корпоративные отчеты и форму 10-К. 10-K необходимо подавать в SEC и резюмировать финансовые решения, внутренний контроль, инвестиционные стратегии и многое другое. Эти идеи могут дать инвестору отличное представление о том, что происходит внутри компании.
Баланс - это одна из трех обязательных форм, которые важны при анализе компания. Он полезен сам по себе, но трудно полностью понять его финансовые показатели без соответствующих отчетов и годовых отчетов.
Расчет чистой стоимости активов по балансу прост. Вычтите общую сумму активов из общей суммы обязательств.
Самостоятельно рассчитать дивиденды из баланса невозможно. Если компания не перечисляет дивиденды, получите отчет о прибылях и убытках. Рассчитайте разницу между нераспределенной прибылью за последние два периода. Это чистое изменение нераспределенной прибыли.
Из отчета о прибылях и убытках используйте показатель чистой прибыли за последний период. . Если чистое изменение нераспределенной прибыли меньше последней чистой прибыли, дивиденды были выплачены.
Разделите выплату дивидендов на количество акций в обращении (иногда указывается как обыкновенные и привилегированные акции) в балансе для выплаты дивидендов на акцию.
Нераспределенная прибыль - это прибыль, оставшаяся после всех расходов, дивидендов, распределений, уплачены налоги.
Аристократы с высокими дивидендами:6 отличных дивидендов в сфере здравоохранения
Фондовый рынок сегодня:энергия вспыхивает, когда акции резко сокращаются
10 лучших компаний по рефинансированию ипотеки
Что такое паттерн гэпа вниз и как торговать по этим паттернам?
Подкаст NGPF:Тим беседует с инвестором и преподавателем Полом Мерриманом
