Как читать баланс

Государственные предприятия должны подавать стандартизированные отчеты в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), чтобы общественность имела доступ к их финансовым показателям. Отчеты имеют множество применений, одно из самых распространенных - это финансовый анализ, проводимый инвесторами.

Одним из этих финансовых отчетов является баланс. Инвесторы могут использовать его, чтобы определить, как финансируется и структурируется бизнес. Узнайте, как читать баланс и некоторые типичные способы использования инвесторами.

Что такое баланс?

В балансе указывается стоимость всех активов и пассивов компании. , а также капитал акционеров (или владельцев). Формат таблицы основан на следующем уравнении бухгалтерского учета:

Баланс состоит из трех разделов, каждый из которых соответствует типу счета. представляет собой. Балансы могут иметь разные форматы, но в них должны быть указаны три компонента уравнения бухгалтерского учета.

Наиболее распространенными являются форматы с горизонтальной и вертикальной структурой. Инвесторам легче всего читать вертикальный формат, поскольку в нем в столбцах рядом друг с другом перечислены результаты за несколько периодов.

Это уравнение - таким образом, баланс - формируется из-за Способ бухгалтерского учета ведется с использованием двойной записи. Каждая сторона уравнения должна соответствовать другой - один счет должен быть списан, а другой - кредитом.

Баланс и другие финансовые отчеты

Два других утверждения жизненно важны для понимания финансов компании. В отчете о прибылях и убытках фиксируется прибыльность компании за тот же период, что и в балансе.

В отчете о прибылях и убытках указывается чистая и совокупная прибыль предприятия из всех источников. . Например, отчет о совокупном доходе Johnson &Johnson включает доходы от ценных бумаг, деривативов, хеджирования и пенсионных планов.

Инвесторы также используют финансовые коэффициенты, полученные на основе этих трех отчетов, чтобы помочь им оценить бизнес и определить, соответствует ли он их инвестиционной стратегии и устойчивости к риску.

Отчет о денежных потоках - это запись о том, сколько денежных средств движется. в бизнес и из него. В этом заявлении есть три области:операционная деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность. Каждая из этих областей сообщает инвесторам, сколько денег идет на каждое мероприятие.

При совместном использовании эти три листа рассказывают инвесторам, как финансируется компания ( долга или собственного капитала), сколько денежных средств или их эквивалентов у него под рукой для управления своими обязательствами, и какой доход он генерирует, используя свои активы, капитал и долги.

Что бухгалтерский баланс говорит вам о бизнесе ?

Баланс представляет собой годовой финансовый снимок. Это также сокращенная версия остатков на счетах внутри компании. По сути, баланс показывает инвесторам, чем владеет компания (активы), чем она владеет (обязательства) и сколько инвесторы вложили (капитал).

Информация баланса может использоваться для расчета финансовых коэффициентов, которые дают инвесторам общий взгляд на компанию. Некоторые компании используют финансовую структуру, основанную на заемных средствах, в то время как другие используют собственный капитал. Коэффициенты, полученные в результате анализа, следует интерпретировать в контексте бизнеса, его отрасли и того, как она сравнивается с конкурентами.

Понимание трех частей баланса

Три части баланса соответствуют формуле бухгалтерского учета. Сначала указываются активы, затем обязательства, затем капитал.

Активы

В разделе активов баланса активы подразделяются на текущие и все прочие. ресурсы. Как правило, оборотные активы включают денежные средства, их эквиваленты, дебиторскую задолженность и продаваемые активы.

Денежные эквиваленты - это активы, которые компания может быстро превратить в наличные, например казначейские ценные бумаги, рыночные ценные бумаги, фонды денежного рынка или коммерческие ценные бумаги.

Текущие активы объединяются со всеми другими активами для определения общих активов компании. .

Общепринятые процедуры бухгалтерского учета (GAAP) требуют, чтобы компании в первую очередь указывали наиболее ликвидные активы и краткосрочные обязательства, поэтому в активах и обязательствах обычно есть два подраздела.

Обязательства

Раздел обязательств также разбит на два подраздела - текущие обязательства и все другие. Эти два раздела объединены для расчета общей суммы обязательств. Некоторые компании, такие как Google, объединяют обязательства и акционерный капитал в один раздел.

Акционерный капитал

В разделе капитала обычно указывается стоимость привилегированных и обыкновенных акций, общая стоимость капитала. , номинальная стоимость (при выпуске облигаций) и нераспределенная прибыль.

Как читать баланс

Хотя от государственных компаний требуется перечислить все активы, долги и собственный капитал на их балансе, способы их учета и учета варьируются. Иногда это может затруднить понимание того, что указано в каждом разделе.

Инвестору не нужно беспокоиться о том, как компания регистрирует транзакции и определяет активы; вместо этого сосредоточьтесь на предоставленной информации.

Периоды списка вертикальных балансов (обычно один год) вертикально рядом с каждым разное. Это позволяет инвесторам сравнивать разные периоды, чтобы помочь им определить, чем может заниматься компания. Например, в балансе Johnson &Johnson на 31 декабря 2020 года указаны активы на сумму 174 миллиарда долларов. В 2019 году он зарегистрировал 157 миллиардов долларов - за этот период они приобрели активов на 17 миллиардов долларов.

Если вы используете формулы для расчета финансовых коэффициентов, вы можете увидеть члены в уравнениях, не указанные в балансе. Это связано с тем, что компания не использует этот элемент и не записывает его по-другому. Возможно, вам придется поискать объяснения в их 10-тысячных или годовых отчетах.

В частности, денежные средства и их эквиваленты уменьшились за этот период. Товарно-материальные запасы увеличились вместе с расходами по предоплате и дебиторской задолженностью. Стоимость основных средств увеличилась, наряду со значительным увеличением нематериальных активов, деловой репутации, отложенных налогов и других активов.

Johnson &Johnson увеличила свои обязательства до 111 млрд долларов по сравнению с 98 млрд долларов в 2019 году. Похоже, что большая часть увеличения их обязательств приняла форму долгосрочной задолженности со сроком погашения в 2025, 2027, 2030-х, 2040-х годах и далее.

Из этого ограниченного и краткого анализа инвестор может увидеть, что Johnson &Общие текущие активы Джонсона составляют 51 миллиард долларов, а общие текущие обязательства - 42 миллиарда долларов. Если текущие активы являются ликвидными активами, а текущие обязательства являются долгами со сроком погашения в течение одного года, у компании более чем достаточно для погашения краткосрочных долгов - даже с уменьшением денежных средств и их эквивалентов.

Это известно как коэффициент текущей ликвидности, показатель, используемый инвесторами для протестировать краткосрочный финансовый риск - для его расчета разделить текущие активы на краткосрочные обязательства. В данном случае коэффициент текущей ликвидности Johnson &Johnson составляет 1,2.

У некоторых предприятий показатели текущей ликвидности выше или ниже, в зависимости от их состояния финансово структурированный. Вообще говоря, компания с активами и долгом должна иметь коэффициент текущей ликвидности выше 1, чтобы оставаться на плаву.

Другие полезные коэффициенты, полученные из баланса, включают:

  • Коэффициент быстрой ликвидности :(денежные средства + их эквиваленты + временные вложения + дебиторская задолженность) ÷ текущие обязательства
  • Соотношение долга к собственному капиталу :общая сумма обязательств / общая сумма акционерного капитала.
  • Коэффициент оборотного капитала :текущие активы - текущие обязательства

Итог

При просмотре балансов с разных сторон легко запутаться. компании. Помогает читать корпоративные отчеты и форму 10-К. 10-K необходимо подавать в SEC и резюмировать финансовые решения, внутренний контроль, инвестиционные стратегии и многое другое. Эти идеи могут дать инвестору отличное представление о том, что происходит внутри компании.

Баланс - это одна из трех обязательных форм, которые важны при анализе компания. Он полезен сам по себе, но трудно полностью понять его финансовые показатели без соответствующих отчетов и годовых отчетов.

Часто задаваемые вопросы

Как рассчитать чистую стоимость активов по балансу?

Расчет чистой стоимости активов по балансу прост. Вычтите общую сумму активов из общей суммы обязательств.

Как рассчитать дивиденды на основе баланса?

Самостоятельно рассчитать дивиденды из баланса невозможно. Если компания не перечисляет дивиденды, получите отчет о прибылях и убытках. Рассчитайте разницу между нераспределенной прибылью за последние два периода. Это чистое изменение нераспределенной прибыли.

Из отчета о прибылях и убытках используйте показатель чистой прибыли за последний период. . Если чистое изменение нераспределенной прибыли меньше последней чистой прибыли, дивиденды были выплачены.

Разделите выплату дивидендов на количество акций в обращении (иногда указывается как обыкновенные и привилегированные акции) в балансе для выплаты дивидендов на акцию.

Что такое нераспределенная прибыль в балансе?

Нераспределенная прибыль - это прибыль, оставшаяся после всех расходов, дивидендов, распределений, уплачены налоги.


вкладывать деньги
  1. Бухгалтерский учет
  2.   
  3. Бизнес стратегия
  4.   
  5. Бизнес
  6.   
  7. Управление взаимоотношениями с клиентами
  8.   
  9. финансы
  10.   
  11. Управление запасами
  12.   
  13. Личные финансы
  14.   
  15. вкладывать деньги
  16.   
  17. Корпоративное финансирование
  18.   
  19. бюджет
  20.   
  21. Экономия
  22.   
  23. страхование
  24.   
  25. долг
  26.   
  27. выходить на пенсию