Дэвид Мюльбаум: Когда дело доходит до имущественного планирования, обычно в первую очередь речь идет о деньгах. Имеет смысл, вот где решения о завещаниях, трастах и многом другом могут обеспечить реальную экономию на налогах. Но именно такие материальные вещи, как дома, фарфор и предметы коллекционирования, часто порождают драмы и конфликты. Мы разговариваем с финансовым консультантом, который задел нерв на этом фронте. Кроме того, познакомьтесь с поколением I. Все, что вам предстоит в этом эпизоде, стоит ваших денег - оставайтесь здесь.
Дэвид Мюльбаум: Добро пожаловать в Ценность ваших денег Я старший редактор kiplinger.com Дэвид Мулбаум, к которому присоединился мой соведущий, старший редактор Сэнди Блок. Как у тебя дела, Сэнди?
Сэнди Блок: У меня все хорошо.
Дэвид Мюльбаум: Очень хорошо. Если не считать разговоров о политике, вероятно, нет более быстрого способа вызвать гневную обратную связь, чем вести битвы между поколениями.
Сэнди Блок: Но вы все равно это сделаете?
Дэвид Мюльбаум: Вроде, как бы, что-то вроде? Я говорю это отчасти потому, что, хотя исследование, которое я собираюсь обсудить, звучало так, как будто это были дети в сравнении со стариками, оказалось, что здесь больше нюансов. В любом случае, я собираюсь поговорить о поколении I, которое на самом деле даже не поколение, а скорее удобный небольшой термин, который инвестиционная фирма Charles Schwab придумала для новых инвесторов. Под этим они подразумевают людей, которые плохо знакомы с инвестициями на фондовом рынке.
Сэнди Блок: И эти люди стали источником некоторых рыночных проблем, которые мы наблюдали в этом году, например пузыря GameStop, о котором мы говорили ранее в этом году.
Дэвид Мюльбаум: Да, да. Есть совпадение между всей толпой акций мемов и поколением I. Я обозначаю инвестора, но, поскольку это новый термин, давайте начнем с определения. Под «инвестором поколения, поколение I» Чарльз Шваб подразумевает людей, которые начали инвестировать в фондовый рынок в 2020 году, а не раньше. Так что не имеет значения, каков ваш реальный возраст. Есть представители поколения I, которые относятся к числу представителей поколения бумеров, поколения X, миллениалов. Очевидно, что в целом группа склонна моложе инвесторов, но поразительно то, что на первое поколение, по словам Шваба, приходится 15% всех инвесторов на фондовом рынке США.
Сэнди Блок: По численности населения, а не по вложенным долларам.
Дэвид Мюльбаум: Да, по численности населения. У них нет данных о сумме активов поколения I. Но я понимаю, к чему вы клоните. И да, поколение I зарабатывает примерно на 20 000 долларов меньше годового дохода (76 000 долларов в год), чем те, кто начал инвестировать до 2020 года. И вот еще одно интересное число:половина поколения I говорит, что они живут от зарплаты до зарплаты.
Сэнди Блок: Хорошо. Звучит тревожно.
Дэвид Мюльбаум: Да, но вот в чем дело. Некоторые из так называемого поколения I - это люди, которые загрузили Robinhood и наблюдают за несколькими акциями в поисках больших движений, краткосрочной торговли. И если они делают это, пропуская платежи по автомобильной записке, хорошо, это плохо. Но, по крайней мере, согласно исследованию, они говорят, что узнают, что инвестирование - это больше для долгосрочной выгоды, чем для краткосрочной выгоды. Об обучении проведению исследований, диверсификации, приросте рынка капитала, налогах, толерантности к риску, обо всем этом - знаниях, если хотите.
Сэнди Блок: Я слышу отголоски того, о чем говорил Кайл Вудли, когда присоединился к нам для обсуждения GameStop о том, как можно убедить людей, пришедших из-за этого волнения, остаться здесь надолго, приумножить свое богатство, а не удвоить свое. деньги, детки.
Дэвид Мюльбаум: Да, полностью согласен. Однако важным фактором здесь является то, что совокупный рыночный опыт поколения I является сильным бычьим рынком. Останутся ли они там, когда дела пойдут плохо, и когда-нибудь, когда-нибудь у нас будет медвежий рынок. Рынки растут, рынки падают.
Сэнди Блок: Это верно, и мне постоянно напоминают то, что наш редактор Энн Смит все время напоминает нам, это то, что мы были здесь раньше, может быть, не на этих цифрах. Но в 90-е годы, когда акции технологических компаний росли, на рынок впервые попали самые разные люди. И хотя в приложении нельзя совершать сделки даром, покупать и продавать акции было дешевле, чем раньше. И многие из этих людей присоединились к нам, потому что они слышали, что акции технологических компаний никогда не упадут, и они не думали, что когда-либо потеряют деньги, и они усвоили свой трудный путь.
Дэвид Мюльбаум: Когда мы вернемся к нашему основному сегменту, мы поговорим с финансовым консультантом, который поделится некоторыми соображениями о планировании недвижимости для разных вещей. Не только деньги, но и вещи.
Дэвид Мюльбаум: С возвращением в Ценность ваших денег . Сегодня к нам присоединяется Т. Эрик Райх, президент и основатель компании Reich Asset Management в Южном Нью-Джерси. У Эрика есть множество сокращений в профессиональных сертификациях после его имени, включая CFP. Мы нашли его одним из авторов канала Kiplinger's Wealth Creation Channel. Это область нашего веб-сайта, в которой есть материалы от ряда финансовых профессионалов, CFP, CPA, налоговых юристов и других. Они квалифицированные и хорошие писатели. Кроме того, поскольку они имеют дело напрямую с клиентами, я рискну сказать, что они часто лучше понимают, какие рекомендации по личным финансам действительно нужны людям, чем писатели по личным финансам. Итак, Эрик написал для нас статью под названием «Время смотреть в лицо реальности, ваши дети не хотят ваших вещей». И что ж, это был хит. Добро пожаловать, Эрик. Мы разберемся, что и почему, но поскольку мы рассказали, как вы, профессионалы, слышите это напрямую от клиентов, почему бы вам не рассказать нам немного о реакции, которую вы получили? Потому что, как я понимаю от вашего ассистента, вы получили много отзывов.
Т. Эрик Райх: У нас есть. Мы получили, вероятно, несколько десятков электронных писем по всей стране от разных читателей Киплингера, которые видели это, и, конечно же, наши собственные клиенты, конечно же, звонили нам. Они писали или звонили и рассказывали нам, что думают по этому поводу. И это забавно, я написал это, потому что это такая повторяющаяся тема с большим количеством людей. Они всегда убеждены, что люди хотят все, что вам нужно, а они просто нет. Поэтому я хотел коснуться того, почему, но я знал, что это вызовет сильную реакцию, потому что я все время слышу одно и то же от людей. Так что, если я слышу что-то на месте, то я уверен, что среди более широкой аудитории мы собираемся получить больше мнений по этому поводу.
Сэнди Блок: Что ж, Эрик, я сразу же ухватился за твой кусок, потому что я нахожусь в процессе ... Мой отец скончался пару месяцев назад, и я занимаюсь раздачей и уборкой его дома, и это гигантская работа. Многие вещи, о которых вы говорили, действительно находили во мне отклик. Очевидно, мы собираемся дать ссылку на вашу статью, чтобы люди могли следить за ней и читать ее целиком, но мы собираемся затронуть некоторые основные моменты, и мой вопрос:какой элемент номер один люди, планирующие свое поместье, думают, что их дети хотите, но дети на самом деле не хотят?
Т. Эрик Райх: Безусловно, самый большой из них - это дом. И дело не в том, что детям не нужен дом, а в том, что это просто не работает с точки зрения логистики. Мой пример:у меня трое детей, у меня хороший дом и трое маленьких детей. Допустим, моим детям было за двадцать, и со мной что-то случилось. Моим детям может понадобиться дом, но как это сработает? Никто из них не может себе этого позволить, потому что они только начинают свою карьеру. Их трое, они уж точно не собираются этим делиться. А потом один из них неизменно хочет его купить, но они думают, что имеют право на скидку, потому что они мой ребенок. Но тогда двое других были бы оскорблены, если бы они получили скидку, потому что они мои дети, так почему они должны быть заменены на другого? Итак, все думают, что их детям нужен дом, но на самом деле чаще всего самое большое заблуждение состоит в том, что вашим детям просто не нужен ваш дом.
Сэнди Блок: Итак, следующий вопрос, Эрик, если вы не собираетесь оставлять детям свой дом, как вы должны спланировать свое поместье, чтобы этого не произошло?
Т. Эрик Райх: Так что, если вы не собираетесь оставлять дом детям, я имею в виду, вы можете оставить это им, но вы можете указать там:«Эй, это параметры, в которых кто-то собирается его оставить». Поэтому, если вы хотите сохранить его, его должны оценить два разных независимых человека или три разных человека, и вы возьмете среднее из трех, которые он купил по справедливой рыночной стоимости. Вы должны указать правила, по которым кто-то может его соблюдать, потому что если нет, то именно здесь и начинаются все схватки, и чем больше двусмысленности вы оставите в нем, тем масштабнее будет борьба. Так что все эти вещи следует разъяснить заранее. Если вы хотите, чтобы это было продано, скажите, что вы хотите, чтобы это было продано. Если кто-то хочет сохранить его, хорошо, но вот правила, по которым кто-то может его сохранить.
Дэвид Мюльбаум: А как насчет создания траста? Неужели это не поможет установить правила, о которых вы говорите?
Т. Эрик Райх: Я имею в виду, я думаю, что доверие в целом может помочь во многих вещах. Опять же, это больше для поверенного по имущественному планированию, но мне в целом нравится использовать трасты. Просто потому, что это способ контролировать вещи, и я ненавижу использовать эту фразу, контроль из могилы, но это именно то, что есть. И иногда это звучит как помешательство на контроле или властность, но иногда, честно говоря, просто для защиты самих бенефициаров. Если он расточителен, если он в плохом браке, если у него много кредиторов, вы можете оказать им медвежью услугу, оказав им это напрямую, а не через доверие.
Сэнди Блок: Итак, Эрик, доверие к дому и другим объектам не является ли еще одним преимуществом в том, что они не попадают в завещание?
Т. Эрик Райх: Он скрывает это от завещания, и, по большей части, это публичный протокол. Я имею в виду, я помню, когда у клиента скончался член семьи, через несколько месяцев ему позвонил парень, который хотел купить старинный автомобиль, который они только что унаследовали. На что они ответили:«Подожди, кто ты снова?» Что ж, здесь они нашли в публичных записях, что одним из активов был этот старый антикварный Chevy, и этот парень хотел его у него выкупить. И я всегда говорю, вы видите это в реальной жизни. Завещание принцессы Дианы было опубликовано в журнале. Тогда как я всегда говорю:«А как насчет Фрэнка Синатры?» И они говорят:«Ну, я ничего об этом не слышал». Именно потому, что все было в доверительном управлении. Так что конфиденциальность также является важным компонентом этого. Таким образом, отказ от завещания, а также то, что с этим связано, является фактором конфиденциальности.
Дэвид Мюльбаум: Главный семейный дом - это одно, а загородный дом может быть еще более эмоционально загруженным, не так ли? Я представляю, как кто-то работает по своей воле и думает, что было бы неплохо, если бы все собирались в домике у озера каждое лето, жарили зефир и вспоминали бабушку и дедушку, которые нашли это место. А на самом деле дети такие:«А, нам нравится ехать в Европу».
Т. Эрик Райх: Ты совершенно прав. Для создателя поместья он определенно больше. Дело не в том, что получателям не нравится идея загородного дома и всего остального. Проблема в том, и опять же, я всегда возвращаюсь к своему примеру, у меня трое детей. Кто и когда им пользуется? Его можно использовать только в летние месяцы. Я живу на берегу Джерси, поэтому здесь очень популярны с июня по конец августа. Итак, кто может использовать его в течение этого периода времени, в какие недели и в какие праздники? И когда я становлюсь старше, и мои дети становятся старше, их дети становятся старше,
Если в одной семье пятеро детей, а в другой - один, получают ли они от этого больше пользы? Как оплачиваются расходы? Все ли в этом участвуют в равной степени? Так что это действительно начинает создавать проблемы. Один из способов обойти это, возможно, заключается в том, что если бы это было в трасте, то я также мог бы вложить деньги в этот траст для обслуживания дома, для уплаты налогов, он будет платить все, что ему нужно, по крайней мере, в течение следующего десятилетия. . А затем, по прошествии 10 лет, вы, ребята, должны найти решение, основанное на x, y и z, о том, как мы должны поступать с этим в будущем.
Сэнди Блок: Ага. Эрик, мой опыт общения с людьми, унаследовавшими дома для отдыха, звучал как отличная идея в то время, но очень часто они переезжали и живут за много-много миль отсюда. Они не живут недалеко от берега Джерси, они живут в Калифорнии, так что это становится огромной проблемой. И я думаю, что вы, вероятно, упомянули о том, что людям также нужно подумать, насколько ваши наследники близки к настоящему загородному дому, чтобы они могли им пользоваться.
Т. Эрик Райх: Да, совсем недавно у нас была такая ситуация. У нас был кто-то, кто владел домом на берегу моря, очень ценным домом. Они были из бедных семей; у них был феноменальный дом, но не больше денег. Но заказчик действительно хотел сохранить этот актив для внука, единственного внука, который жил вдали от него часами. И я действительно предложил, чтобы мы позвонили внуку и спросили в упор:«Вам нужен этот дом?» Клиент был напуган, типа:«Ну, конечно, они хотят дом, а кто не хочет дом на пляже в Оушен-Сити в Нью-Джерси». Ну, мы позвонили, и выяснилось, что ребенок сказал:«Это замечательно, но мне 20, я работаю по 80 часов в неделю. До него три с половиной часа. Я абсолютно никогда не буду пользоваться этим домом. Я бы много Скорее, вы продали это, и вы должны были использовать деньги и получать от этого удовольствие. А если что-то еще осталось, замечательно, оставьте это мне, но в остальном мне все равно ".
Дэвид Мюльбаум: Что ж, звучит так, будто разговоры действительно сводятся к сути планирования недвижимости, особенно вокруг вещей. Но это могут быть довольно напряженные разговоры. Похоже, с этим все прошло хорошо, но я предполагаю, что они не всегда.
Т. Эрик Райх: Ну да, это правда. Я имею в виду, что причина, по которой мы должны были сделать этот телефонный звонок, заключалась в том, что они были непреклонны в том, что, конечно, они захотят этого. Кто бы этого не хотел? А реальность такова, что многие люди этого не захотят. Красота этого - в глазах смотрящего, не столько кого-то на другом конце провода, но это реальные сценарии, с которыми людям приходится иметь дело. И, конечно же, дом самый большой, но это не всегда просто дом.
Сэнди Блок: Это подводит меня к следующему вопросу, Эрик, потому что в слайд-шоу вы также говорите о своих вещах, своих коллекционных предметах. Они могут иметь большую сентиментальную ценность для вас, но не для ваших детей. Стоит ли вам избавляться от них, пока вы еще живы?
Т. Эрик Райх: Мы действительно предлагаем это иногда или, по крайней мере, исследовать его. Или, если нет, научите детей ценить это. Часто мы видим, что у кого-то есть коллекция вещей, какой бы она ни была, владелец, конечно же, знает, насколько она ценна. Они собирали его 20, 30, 40 лет, но наследник не обязательно имеет представление о том, сколько это будет стоить. И мы столкнулись с подобным сценарием:у нас был кто-то, кто собирался просто продать кучу вещей. И я думаю, что это было примерно за 1000 долларов. А потом мы пригласили специалиста, чтобы проверить его, и выяснилось, что он стоил от 45 до 50 000 долларов. Так что этого бедного парня собирались ограбить, потому что он не понимал ценности того, что это было, а это вовсе не редкость.
Сэнди Блок: Это мое роуд-шоу антиквариата кошмар, Эрик, заключается в том, что я отдам что-нибудь Гудвиллу и буду смотреть Antiques Road Show и окажется, что он стоит 50 000 долларов, и я пойму, что отдал его. Так что я думаю, что вы предлагаете, чтобы вы оценили и оценили эти вещи, пока вы еще рядом, чтобы помочь своим детям, - это действительно хорошо.
Т. Эрик Райх: Если вы не коллекционер, вы не знаете. Либо продайте их и отпустите раньше времени, либо, по крайней мере, сообщите эту ценность - и реальную ценность, потому что иногда мы также думаем, что предметы коллекционирования стоят намного больше, чем они есть на самом деле. Мы думаем, что он стоит 50 000 долларов и стоит 1 доллар, это чаще всего так. Но, тем не менее, оценка независимого лица поможет.
Дэвид Мюльбаум: Я рад, что вы подняли вопрос о реальной оценке, потому что мои кошки едят из красивых фарфоровых мисок, которые, по мнению некоторых, имеют гораздо большую ценность, чем они. И я думаю, что иногда эти предметы, которые у людей были в течение долгого времени или унаследованные от своих предшественников, сегодня действительно не так много.
Т. Эрик Райх: Нет, потому что, к сожалению, некоторые вещи, и это просто вещь поколения, и я часто использую Китай в качестве примера. Потому что 50 лет назад, 75 лет назад, ценился фарфор. I mean, for everybody, fine china was a real hallmark of things. Today, I probably have six or seven sets of fine china. Some of them apparently, extremely old, from great-great-great-grandmothers. But the reality is the generation today doesn't use it at all. If they do, they can't use five, six, seven sets of it. But the reality is that value from a long time ago doesn't necessarily translate today for those reasons. So a lot of times things you think are very valuable maybe aren't.
Сэнди Блок: Ага. David Muhlbaum:and I have discussed this, and both of us are awash in china. And, I also have at least two sets of silver that again have been handed down from generations. As you said, young people—and this goes for even furniture—young people just don't use that stuff. So I guess, the best thing you can do is either get rid of it or have some instructions for what you'd like to have done with it.
T. Eric Reich: Ага. And valuation is key for that as long as you have a good value placed on it and you have a sense of what it might be worth? My wife's family, they have a much, much larger family than I do. They'll go to everybody in the family, two and three removed and say, "Hey, does anybody want this piece?" Because it is a family piece. But if not, then what do they ultimately do with it? It sounds sad to have to part with it, if really nobody wants it, and you know you mentioned yourself and you're going through it personally, it's only adding to the problem, we'll call it, of settling an estate. And the less planning involved, the bigger the problem becomes.
Дэвид Мюльбаум: I imagine that in your line of work, Eric, you refer people out for valuations pretty often. How can our listeners get good qualified valuations for their stuff?
T. Eric Reich: So there are evaluation organizations. So you basically would want to find certified valuation type of people for that.
Дэвид Мюльбаум: Do they have acronyms like CFP?
T. Eric Reich: They probably do. I think I've seen one or two out there, definitely not an expert on it, but it is funny because from the article, I did have two different companies reach out to me and say, "Hey, this is what we do for a living. Feel free to pass our information along." So these companies are out there, they do understand what things are worth. I got lucky in the one example of the $1000 offer for $50,000 worth of stuff. I happened to know a person who had some expertise in that area. But we frequently do refer out to an appraiser, to an estate-planning attorney, to a CPA. And all of them can have pretty good contacts in that world as well.
Сэнди Блок: Eric, this wasn't in your slideshow, but you mentioned cars. Do you want to talk about cars?
T. Eric Reich: Cars are a big issue for a lot of people. My example:I have an old classic Corvette. I have a 1963 split-window coupe. So among the rarest of the rare. I have one of them and I have three kids. They all are convinced they're getting the, "Vette." Or the yellow car, as I like to call it, when I'm gone someday. Well, they can't all возьми. They also probably have no idea what it's really worth. So for that reason just like the house or anything else, get a valuation. Get an appraisal of what is this thing really worth. And then again, if somebody wants to buy it at fair market value, that's fine.
T. Eric Reich: But if not, it has to be sold. So otherwise it's going to be unfair. Now, you can swap assets. You might say, if that car was worth $150,000, okay, well then if you're getting that, then you have to give up a $100,000 of something else. And so that 50 and 50 go to the other two siblings. That's fine you're welcome to do that but my trust would stipulate that. Would lay out the terms at which someone could buy something.
Дэвид Мюльбаум: Could people set up a corporation to manage it for them?
T. Eric Reich: They could, that's more of an estate lawyer question from that perspective. But you could, or you could probably do it all through a trust. It might just be too onerous to set up a corporation for that purpose. The logistics and maintenance of it might be a little too much.
Дэвид Мюльбаум: One interesting word you used in your article, Eric is "fun." It's a little surprising. Where's the fun?
T. Eric Reich: Well, that's just it, estate planning is never fun. Settling an estate is flat-out awful but the estate planning process and planning for your demise is never something that's fun. But If you don't deal with it, it is going to be a nightmare for the people behind you. So, why not deal with it today, when you're of sound mind and body, as the phrase goes, to make those decisions. And again, try to make it fun, try to involve the kids from day one. It's not like they're fighting over your stuff. If everything's out in the open and it's shared freely, you really can have fun with... You know, I have one kid who's clearly closest to my old Corvette than the other two.
T. Eric Reich: So the other two say, "We want it." But as soon as they leave the room, he says, "Well, of course you know I'm getting it." You can joke around with it that way but sometimes in those conversations, you will find that there are things of greater value to different family members. And it doesn't have to be monetary value, they just really want something special to them. And if that's what they really want, then maybe they get that and somebody else gets the car or the whatever, to be even.
Дэвид Мюльбаум: I see an opportunity for the younger generations to help here. As documentarians of a sort. They can take pictures, record, video, ask questions, discuss the things. What are the stories associated with the thing? And then you can decide, okay, we have a record of everything, now, these we're going to keep and these we're going to want to let go.
T. Eric Reich: That's a really good point. I mean, recording it that way. Someone had reached out to me after reading the article and said, what they did, was they took pictures and many, many pictures of all the different things that they had collection wise. Wrote about them and then sold them. So they still have the pictures, they still have the story, they still have the context and everything else. They just don't have the asset by itself, but they still have all the memories of it. They have the pictures, they have everything. So you did keep that meaning alive behind it, without actually worrying about who's going to maintain this asset.
Сэнди Блок: Eric, it sounds like bottom-line here, a lot of people might be very conscientious about having their beneficiary designations correct for all of their finances, but they really don't think about the solid items that they're going to leave behind. And I suspect this often comes with people—and this is the case in my situation—people who have been in the same home for many years. If you move into a retirement community, you are forced to downsize but a lot of people die in the homes that they lived in. And I can tell you from personal experience, that clean-out can be a real job, especially if you don't know what was the intention for some of these things.
T. Eric Reich: Yeah, it's really the case. You live in the same house, 40, 50, 60 years, you accumulate a lot of stuff. Some of that stuff probably is fairly valuable. And really it is key because, the longer you've been in that house, your reference point is also of that house, and you have special memories of things in that house, because you've been going even yourself to that same place all that time. And that's where a lot of that interest from heirs comes in, is there is a special piece or a special thing that reminds me of mom and dad or grandparents or whoever. And that sentimental value to that item is worth more than the financial value, and that's why that honest, open communication is really key. Have this conversation while you're alive and you're healthy. When you're in more advanced decline is where we see problems come in—or I promised that Corvette to all three kids at some point, because I forgot I promised it to the other two.
T. Eric Reich: Because I might be starting to slip a little bit or I've let things go or I let people take things out of the house over the years, things like that. So it really is important to not just focus on the, "yes, I've done estate planning, I set up a will or I set up a power of attorney." That's the bare minimum but even just writing out things like an ethical will, here's the things I want to happen. This is what I want to see you do with stuff. Or here's what I would love to see happen to the car, if you can't, fine, then do this. A lot of times heirs will try to honor those wishes, if you really put it down in paper. It's not something that would necessarily be part of a will. That's more just the direct transfer of the property but more what I would like to see happen with something.
Дэвид Мюльбаум: Write it down on paper, tell people what you want to happen, have honest open conversation, always good advice. And I think we've had a good conversation here today ourselves. Thank you so much for joining us, Eric. We're going to link up to your piece for people who want to dig a little bit deeper into what to do and not to do with your stuff. Thanks again.
T. Eric Reich: Thanks so much for having me.
Дэвид Мюльбаум: And that will just about do it for this episode of Your Money's Worth . If you like what you heard, please sign up for more at Apple Podcasts or wherever you get your content. When you do, please give us a rating and a review. If you've already subscribed, thanks. Please, go back and add a rating or a review if you haven't already, it matters. To see the links we've mentioned in our show, along with other great Kiplinger content on the topics we've discussed, go to kiplinger.com/podcast. The episodes, transcripts and links are all in there by date. And if you're still here, because you wanted to give us a piece of your mind, you can stay connected with us on Twitter, Facebook, Instagram or by emailing us directly at [email protected]. Спасибо за внимание.
Securities offered through Kestra Investment Services, LLC (Kestra IS), member FINRA/SIPC. Investment advisory services offered through Kestra Advisory Services, LLC (Kestra AS), an affiliate of Kestra IS. Reich Asset Management, LLC is not affiliated with Kestra IS or Kestra AS .