Когда вы инвестируете, важно периодически проверять эффективность вашего портфеля, глядя на вашу прибыль. Доход — это прибыль или убыток от инвестиций или портфеля. Он может быть показан в виде суммы в долларах или в процентах.
Существует несколько различных способов измерения доходности портфеля, и существуют разные причины, по которым вы можете предпочесть один расчет другому. С нашими умными портфелями 1 , мы используем то, что называется доходностью, взвешенной по времени (TWR). Это стандартный отраслевой расчет, который, по сути, измеряет рентабельность ваших инвестиций и не учитывает любые добавления или вычитания капитала.
Доходность, взвешенная по времени это часто используемый расчет, когда кто-то другой управляет вашим портфелем вместо вас, потому что он устраняет влияние любых депозитов или снятий средств, которые вы можете сделать, но которые они не могут контролировать. Например, Stash не может контролировать, когда вы вносите или снимаете деньги со своего Smart Portfolio.
Хотя это может показаться сложным, TWR действительно измеряет, насколько хорошо Stash управляет вашими деньгами и как работает ваш умный портфель 1 . Доходы, рассчитанные с использованием других методологий, которые могут включать ваши депозиты или снятия средств, легко искажаются и могут дать вам неточное представление об эффективности вашего портфеля.
Например, другой расчет, называемый простой доходностью, учитывает время поступления денежных средств в ваш портфель или из него и измеряет фактическую сумму в долларах, заработанную на вашем портфеле, что указывает на изменение общей стоимости инвестиций. Это фактический расчет, но он может не отражать должным образом инвестиционную стратегию управляющего портфелем.
Взгляните на следующий пример, где у нас есть два вымышленных инвестора, которые вкладывают деньги в разные месяцы в один и тот же гипотетический портфель. Влияние денежного потока исключается из расчета взвешенной доходности, поэтому ежемесячная доходность, взвешенная по времени, остается одинаковой независимо от того, вносил ли кто-то деньги.
*Помните, что все инвесторы разные, и при инвестировании вы должны учитывать свое финансовое положение и цели. Все инвестиции сопряжены с риском, и на рынке можно потерять деньги. Гипотеза, приведенная ниже, предназначена исключительно для иллюстративных целей и не отражает фактическую эффективность работы какого-либо клиента и не отражает эффективность каких-либо его базовых инвестиций.
Инвестор А и инвестор Б начинают с того, что вкладывают 100 долларов в портфель, доходность которого в январе составляет +20%, а в феврале следует доходность -10% или убыток.
В январе Инвестор Б вносит на счет 100 долларов прямо перед подъемом рынка, а Инвестор А этого не делает. Поскольку активы инвестора А меньше, его или ее прибыль в январе составит 20 долларов. Для сравнения, инвестор Б вкладывает больше денег и зарабатывает в этом месяце 40 долларов.
Предположим, в феврале Инвестор А вносит на счет 100 долларов, а Инвестор Б — нет. Здесь происходит обратное:инвестор А покупает прямо перед падением рынка, что приводит к убытку в размере 22 долларов США, а убыток инвестора Б составляет 24 доллара США.
Хотя оба инвестора за два месяца получили 8% прибыли, инвестор А теряет 2 доллара, а инвестор Б зарабатывает 16 долларов. Это потому, что Инвестор А вносит свой вклад в рынок прямо перед падением рынка, а Инвестор Б вносит свой вклад прямо перед подъемом. Неудачное время инвестора А влияет на фактические заработанные (или потерянные) доллары в этом примере, в то время как инвестиции портфеля фактически приносят положительный доход в течение того же периода времени.
Мы рекомендуем следовать принципам Stash Way, когда вы инвестируете:мыслите долгосрочно, инвестируйте регулярно и диверсифицируйте. Инвестируя регулярно, инвесторы иногда будут вкладывать деньги в рынок, когда цены выше, а иногда, когда они ниже. Со временем вы, вероятно, оцените выгодные условия покупки.
Однако помните, что все инвестиции сопряжены с риском, и вы всегда можете потерять деньги на рынке.