Вы бы не купили машину, не проехав сначала на тест-драйве. То же самое касается ваших инвестиций. Зачем вам покупать акции фонда, если вы не знаете, что у него внутри?
Один из лучших способов узнать о фонде — прочитать его проспект. Все акции, облигации, взаимные фонды и ETF по закону должны подавать проспекты в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC).
Когда вы читаете проспект, вы можете увидеть много жаргона. Не бойся! Мы разобрали и расшифровали его, чтобы вы могли стать более умным и уверенным инвестором.
Проспект — это, по сути, финансовый план акций, облигаций или фондов. (В этой статье мы говорим о фондах.) Проспект может помочь вам ознакомиться с его активами и целями, а также предоставить вам информацию о его результатах, управляющих и вознаграждениях.
В старые времена бумажный вариант проспекта был бы отправлен вам по почте. Сегодня проспект фонда легко доступен в Интернете. В большинстве случаев его можно найти, просто введя в поисковой системе код фонда и слово «проспект».
Но SEC также поддерживает базу данных под названием EDGAR, которая включает проспекты и полностью доступна для общественности. SEC постоянно обновляет все инвестиционные проспекты, если вы хотите изучить инвестиции или следить за изменениями в фонде.
Как правило, существует два вида проспектов – краткий и полный. Рекомендуется просмотреть полную версию, так как она содержит больше информации.
<цитата>Один из лучших способов узнать о фонде — прочитать его проспект.
Вот основные моменты, на которые следует обратить внимание:
Цель фонда: Название фонда почти всегда скажет вам, каковы цели фонда. Но в верхней части любого проспекта вы также найдете общее заявление о цели фонда:отслеживает ли он индекс? Это происходит после роста или стоимости? Возможно, он ориентирован на определенный сектор или отрасль, например, технологии, энергетику или здравоохранение. По мере того, как вы формируете свой портфель акций и фондов, вы хотите диверсифицировать его. Этот раздел поможет вам сориентироваться при разработке собственной стратегии.
Управляющие фондами: Обычно указываются имена людей, создавших фонд и управляющих им. Во многих случаях фонды управляются пассивно, потому что они следуют индексу. Это означает, что нет активного менеджера, выбирающего акции. Тем не менее, в проспекте будет указано либо физическое лицо, либо инвестиционная группа, которые создали фонд или контролируют его. Это может быть ценной информацией для проведения дополнительных исследований или связи с вами, если вы захотите.
Крайне важно обратить внимание на часть проспекта, касающуюся сборов, потому что она расскажет вам, сколько вам будет стоить каждый год владение фондом. Скажем, фонд имеет годовой доход 5%, а общие годовые сборы составляют 2%, ваша фактическая прибыль составит 3%. Со временем это действительно может поглотить доход от инвестиций. Вообще говоря, вы хотите, чтобы ваши сборы были как можно ниже, и отраслевые рекомендации говорят вам, что это означает менее 1%.
Плата за управление: Менеджеры фонда могут взимать плату за его управление. Плата за управление обычно удерживается в виде фиксированного процента ежегодно.
Сборы 12b-1: Они взимаются за расходы, связанные с маркетингом и продвижением фонда, включая продажу фонда через брокеров.
Общие годовые операционные расходы или соотношение расходов: Это самая важная цифра, за которой нужно следить, потому что она подскажет вам, сколько стоит владение фондом каждый год. Вообще говоря, вам нужен фонд с коэффициентом расходов менее 1 % и всего 0,25 % для индексных фондов без активного управляющего.
Загрузить: При покупке фонда с вас может взиматься комиссия за продажу, которая называется нагрузкой. С вас также может взиматься плата за продажу фонда. Многие фонды известны как «без нагрузки», что означает, что вы можете покупать акции и продавать их без этой комиссии. Возможно, вы захотите поискать их, потому что они сэкономят вам немного денег.
Комиссия за погашение: Если вы продадите фонд в течение короткого промежутка времени, вы можете столкнуться с этим обвинением. Например, если вы продадите фонд до шести месяцев, с вас может взиматься плата за выкуп. Это делается для того, чтобы отбить желание покупать и продавать фонд быстро.
Подробнее о комиссиях можно узнать здесь.
Этот раздел имеет решающее значение, так как он расскажет вам, сколько компаний инвестирует фонд и в какие именно. Если фонд довольно большой, в проспекте может не быть указана каждая компания, которой владеет фонд, хотя эта информация общедоступна и широко доступна на веб-сайте компании фонда, других инвестиционных сайтах или на SEC.gov. десять ведущих компаний в портфеле и процент активов, которые он инвестирует в каждую из этих компаний. Разным компаниям присваивается разный вес в фонде, и эта информация может помочь вам понять, соответствует ли инвестиционная стратегия фонда вашим целям.
Так же, как вы хотите знать, как ваш автомобиль будет вести себя в плохую погоду, на высокой скорости или в пробке, вы также хотите знать, какие возможные обязательства могут быть у вашего фонда. Раздел рисков поможет вам обо всем этом узнать. Например, если фонд инвестирует только в крупные компании, у него будут другие риски, чем если бы он следил только за гораздо более мелкими компаниями. То же самое относится и к отраслевым фондам, которые являются частью фондового рынка. Каждый сектор подвержен отдельным экономическим факторам, событиям или возможным потрясениям. Например, новые налоги или тарифы могут негативно сказаться на некоторых отраслях. Нехватка сырья может повлиять на других, или новое законодательство может иметь последствия для других предприятий.
Этот сегмент расскажет вам о доходах фонда за несколько лет. Он расскажет вам о таких вещах, как общий годовой доход, который будет выражен в процентах от того, что стоимость фонда увеличилась или уменьшилась в течение определенного года. (Цифры в разделе эффективности могут быть довольно подробными и могут включать доход после уплаты налогов на распределения, которые являются частью прибыли фонда.)
Часть производительности также сравнивает доходность фонда с категорией, такой как аналогичные фонды, обычно называемые аналогами, или с индексом, таким как S&P 500 или Russell 5000. Если фонд, в который вы инвестировали, работает лучше или хуже по сравнению с коллега или индекс, который может быть полезной информацией о том, хотите ли вы инвестировать в фонд или, если у вас уже есть, сохранить его.
Полезно знать: В дополнение к проспекту фонды составляют нечто, называемое Заявлением о дополнительной информации, или SAI. Он предоставит вам более подробную финансовую информацию о фонде, включая результаты деятельности, налоги и долги, а также подробную информацию об управляющих и директорах фонда. Это бесплатно, но вы должны написать напрямую в компанию фонда, чтобы получить его. Адрес компании фонда обычно указывается в проспекте.