Маржин-колл — это то, что происходит, когда на вашем маржинальном счете недостаточно средств. Это может произойти, если вы используете свои инвестиции в качестве залога для маржинального кредита, а затем стоимость вашего счета падает.

Чтобы удовлетворить маржинальное требование, вам может потребоваться внести наличные или другие активы на свой счет или продать инвестиции. Если вы этого не сделаете, ваш брокер может продать любые инвестиции на вашем счете, чтобы покрыть разрыв между средствами на вашем счете и тем, что требуется.

Когда происходит маржин-колл?

Маржин-колл срабатывает, когда средства на вашем маржинальном счете падают ниже маржинального требования. Затем ваш брокер может потребовать, чтобы вы увеличили свой капитал на определенную сумму, чтобы удовлетворить маржин-колл.

Например, если у вас есть акции на сумму 10 000 долларов США, и вы берете маржинальный кредит в размере 10 000 долларов США, чтобы купить больше акций, тогда ваш собственный капитал составляет 50%, поскольку ваши первоначальные средства составляют половину стоимости счета.

Но если цена акции упадет на 25%, у вас будет акция на 15 000 долларов вместо 20 000 долларов. Теперь у вас есть собственный капитал в размере 5000 долларов (15000 долларов минус кредит в размере 10000 долларов =5000 долларов), а ваш собственный капитал составляет 33% от общей стоимости счета (5000 разделить на 15000 =0,33).

Если цена акции упадет еще на 20 %, стоимость вашего счета теперь составит 12 000 долларов, а у вас будет 2 000 долларов собственного капитала, или 16,67 % собственного капитала.

Регуляторный орган финансовой индустрии (FINRA) установил правило, согласно которому вы должны поддерживать не менее 25% капитала на своем маржинальном счете. В приведенном выше примере падение второго значения вызовет маржин-колл. Затем вам нужно будет внести дополнительные средства или продать инвестиции, пока у вас не будет не менее 25% капитала (3000 долларов США). Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) имеет аналогичное требование поддержания маржи в размере 25%.

Однако у вашего брокера могут быть более высокие требования к марже, например, 30% или 40%. Требования к марже могут зависеть от брокерской фирмы, вашего портфеля и типов сделок, которые вы совершаете. Если к вам применяются более высокие маржинальные требования, вы можете получить маржин-колл до того, как ваш капитал упадет ниже 25%.

В дополнение к поддерживающим маржинальным требованиям у вас может быть начальное требование маржи в размере 50%, когда вы берете маржинальный кредит. Например, если вы хотите купить акции на сумму 20 000 долларов США с маржей, вам нужно инвестировать как минимум половину (10 000 долларов США) наличными, а затем занять другую половину.

Вам также может понадобиться не менее 2000 долларов на вашем счете (или 25 000 долларов для внутридневных трейдеров), чтобы открыть и использовать маржинальный счет.

Что происходит во время маржинального требования?

После маржин-колла вам нужно будет увеличить свой капитал, по крайней мере, до минимального требования. Вы можете сделать это несколькими способами:

• Пополнение счета наличными. Вы можете увеличить свой капитал, внося наличные на свой счет.
• Добавьте маржинальные активы в свой аккаунт. Вы можете перевести на счет другие активы, такие как акции и взаимные фонды. Но брокеры могут рассматривать только определенные активы как маржинальные, а маржинальная сумма может зависеть от актива и требований брокера. Например, акции, которые торгуются по цене менее 3 долларов за акцию, могут не быть маржинальными. Или, если вы вносите полностью маржинальные акции на сумму 1000 долларов, только 70% их стоимости может пойти на маржин-колл, если на вашем счете установлено 30-процентное маржинальное требование.
• Продавать инвестиции. Вы можете продать часть инвестиций на вашем маржинальном счете, чтобы удовлетворить маржин-колл. Сумма, которую вам нужно продать, будет зависеть от суммы маржин-колла, цены актива и минимальной поддерживающей маржи брокера.

Ваш брокер может дать вам несколько дней, чтобы отреагировать на маржин-колл, но он не обязан предупреждать вас. При желании брокер может продать любые инвестиции на вашем счете (и, возможно, на других счетах в той же компании), чтобы выполнить маржинальные требования.

Неожиданная продажа может привести к тому, что брокер закроет позиции, которые вы хотели оставить открытыми, и вы можете упустить будущую прибыль или вам придется платить налоги на прирост капитала в неблагоприятное время. Эта принудительная ликвидация является одним из рисков, связанных с инвестированием на марже.

Как избежать маржинального требования

Хотя вы не можете предсказать взлеты и падения рынка, есть несколько шагов, которые вы можете предпринять, чтобы избежать маржин-колла:

• Избегайте маржинальных счетов и торгуйте только наличными. Инвестируйте с денежным счетом, который не позволяет вам занимать деньги и торговать на марже.
• Поддерживайте буфер. Держите свою позицию по капиталу значительно выше маржинальных требований вашего брокера. Вы можете сделать это, оставив дополнительные деньги на счете или используя только часть своего лимита маржи.
• Диверсифицируйте свои инвестиции. Использование диверсифицированного портфеля в качестве обеспечения и инвестирование в диверсифицированную корзину активов с маржой может сделать вас менее уязвимым к волатильности рынка, что может снизить вероятность маржинального требования.
• Контролируйте свой аккаунт. Часто проверяйте свой счет и заранее увеличивайте свою позицию по капиталу до маржин-колла.

Наличие средств для быстрого перевода на ваш маржинальный счет также может помочь вам избежать ситуаций, когда брокер неожиданно продаст ваши активы, но только если у вас есть возможность и возможность действовать.

Рассмотрите риски, прежде чем инвестировать

Понимание рисков, связанных с инвестированием в различные активы и счета, важно для успешного инвестора. Использование маржинального кредита для покупки инвестиций может увеличить вашу прибыль, но также может привести к большим потерям и новым рискам. Имея это в виду, может быть целесообразно узнать об инвестировании в целом, прежде чем углубляться в инвестирование на марже. Кроме того, изучите минимальные требования к обслуживанию дома вашего брокера, прежде чем брать маржинальный кредит.

Если вы рассматриваете возможность маржинального заимствования и использования средств в неинвестиционных целях, альтернативные варианты заимствования могут иметь больше смысла. Experian позволяет вам бесплатно проверить свой кредитный рейтинг, и вы можете найти совпадения с различными кредиторами и эмитентами кредитных карт, чтобы узнать, на какие кредиты и карты вы можете претендовать, исходя из вашего кредитного профиля.