Если вы в последнее время внимательно следите за новостями, вы, вероятно, часто встречали слова «рецессия» и «депрессия». Эти слова используются для описания периодов экономического спада, подобного тому, что мы наблюдаем сейчас в результате пандемии коронавируса. Но что они на самом деле означают и чем они отличаются?
Рецессия и депрессия — похожие и связанные понятия, но различаются как по степени серьезности, так и по временным рамкам.
Финансовые рынки и экономика в целом переживают периоды взлетов и падений. Но это не означает, что неделя спада на фондовом рынке квалифицируется как рецессия — экономические аналитики сосредотачиваются на бизнес-циклах в масштабе от месяцев до лет. Когда дело доходит до определения того, когда США вступили в рецессию или вышли из нее, официальным арбитром считается Национальное бюро экономических исследований (NBER).
Рецессии широко распространены и обычно затрагивают почти все сектора экономики. При принятии решения о том, вступила ли экономика в рецессию, NBER учитывает несколько показателей экономической активности, включая промышленное производство, уровень занятости, рост валового внутреннего продукта (ВВП) и личные доходы. Рецессия начинается, когда эти показатели начинают длительное, неуклонное снижение, и заканчивается, когда они, наконец, снова растут. Этот период спада может длиться от месяцев до лет.
Сокращение занятости из-за увольнений или сокращенного рабочего времени обычно приводит к снижению доходов домохозяйств и, следовательно, расходов, что может еще больше повредить экономике. Это может привести к тому, что компании, терпящие убытки, начнут сокращать расходы и увольнять сотрудников. Кроме того, правительство может вмешаться, например, влезть в долги, чтобы попытаться стабилизировать экономику, а Федеральная резервная система может снизить процентные ставки, чтобы удешевить заимствования.
NBER недавно заявил, что США вступили в экономическую рецессию в феврале 2020 года, положив конец 11-летнему экономическому росту. Однако они отметили, что текущая рецессия вызвана внезапным кризисом в области общественного здравоохранения, а не типичными финансовыми факторами, которые обычно приводят к рецессиям.
Каждая рецессия уникальна и может быть вызвана различными экономическими событиями. В прошлом к рецессии приводили такие факторы, как цены на нефть, инфляция, денежно-кредитная политика, рыночные обвалы или проблемы, характерные для определенной отрасли.
Это также может быть связано с крахом пузыря активов; это было основным фактором начала Великой рецессии в конце 2000-х годов. Слабые стандарты кредитования привели к волне дефолтов по ипотечным кредитам и лишению права выкупа, что привело к коллапсу жилищного сектора и ввергло американскую экономику в рецессию.
Неожиданные события также могут привести к рецессии, как мы видим вспышку коронавируса и последующее закрытие предприятий. Международный валютный фонд прогнозирует, что «Великая изоляция» приведет к худшему экономическому спаду, который мир видел со времен Великой депрессии. Означает ли это, что США движется к депрессии? Не обязательно. Читайте дальше.
Экономическая депрессия похожа на рецессию, но гораздо более тяжелая и продолжительная. Мало того, что депрессия длится дольше, ее последствия могут быть далеко идущими и сохраняться еще долго после того, как экономика начнет восстанавливаться.
NBER не имеет формального определения депрессии, но указывает, что последним событием, широко считающимся депрессией, была Великая депрессия 1920-х и 30-х годов. Во время этой депрессии уровень безработицы в стране вырос почти до 25%, а ВВП снизился на 27%. Депрессия также может значительно сократить международную торговлю и нанести ущерб всему миру.
Великая депрессия была самым продолжительным и тяжелым финансовым кризисом такого рода в США. Она началась с рецессии, когда в стране наблюдалось сокращение расходов и последующий спад производства, но вскоре она переросла в депрессию, которая прокатилась по всему миру. Даже у тех, кто сохранил работу, доходы сократились на треть.
Великая депрессия — единственный современный пример депрессии, поэтому трудно сказать в целом, что могло привести к ней в наше время. Но оглянуться назад на этот период может быть познавательно.
Великая депрессия не случилась в одночасье:несколько факторов объединились, чтобы создать идеальный шторм, разрушивший экономику. Как и другие рецессии, она началась со спада расходов, производства и строительства, но эксперты считают, что избыток жилищного фонда, более высокие федеральные процентные ставки, проблемы с золотым стандартом и завышенные цены на акции подтолкнули ее к чему-то более серьезному.
Официальным началом Великой депрессии обычно считается массовый крах фондового рынка 1929 года. Когда потребители и предприятия в панике бросились забирать свои деньги из банков, у многих банков закончились деньги. В результате к 1933 году почти половина американских банков обанкротилась, и многие американцы остались без денег, которые, по их мнению, были надежно спрятаны на будущее.
Чтобы помочь американцам выздороветь и, надеюсь, предотвратить следующую депрессию, были внесены большие изменения. Для защиты депозитных счетов была создана Федеральная корпорация страхования депозитов, а для регулирования фондового рынка была создана Комиссия по ценным бумагам и биржам. Некоторые эксперты считают увеличение промышленного производства, необходимого для Второй мировой войны, главным фактором, положившим конец Великой депрессии.
Рецессия или депрессия сами по себе не повредят вашему кредиту, но могут косвенно повлиять на ваши личные финансы. Например, если вас уволят, вы можете просрочить оплату автомобиля или пропустить платеж по кредитной карте. Вы можете отстать от счетов за коммунальные услуги, которые идут в коллекции. Эти события могут повредить вашему кредиту. Кроме того, если вы изо всех сил пытаетесь свести концы с концами и оплачиваете больше покупок с помощью кредитной карты, чем обычно, вы можете нанести ущерб своему кредиту, если коэффициент использования кредита станет слишком высоким.
Однако во время экономических спадов кредиторы могут быть более гибкими и готовы работать с заемщиками, которые испытывают трудности с выплатами. Некоторые могут автоматически предложить больше снисходительности, в то время как другие могут потребовать, чтобы вы связались с ними, если вам нужна помощь или предоставить доказательства трудностей. Если кредитор готов помочь, вам может быть одобрена отсрочка платежа или сокращение платежей на временной основе. С другой стороны, некоторые кредиторы могут ужесточить критерии для новых заемщиков, обращающихся за кредитом в трудные времена, чтобы снизить свой риск.
Во время экономического спада, даже если вы испытываете финансовые трудности, важно попытаться защитить свой кредит, чтобы вы были в хорошей форме, когда все начнет нормализоваться. Для этого убедитесь, что вы продолжаете вносить платежи вовремя, и как можно скорее обратитесь к своим кредиторам и коммунальным службам, если вы знаете, что не сможете платить вовремя. В это время вам также может понадобиться сократить расходы и придерживаться ограниченного бюджета.
Как показала нам пандемия, трудно предсказать, когда наступит экономический спад, и он может произойти быстро. Чтобы защитить себя в трудные времена, разумно подготовить свои финансы до того, как начнется рецессия или депрессия. Вот несколько способов планирования заранее:
Целесообразно следить за своим кредитным рейтингом, чтобы вы знали, где вы находитесь перед рецессией, и чтобы вы могли помочь убедиться, что она не будет повреждена во время рецессии. Зарегистрируйтесь, чтобы бесплатно проверять свой кредитный отчет и баллы в Experian, и периодически проверяйте его, чтобы при необходимости корректировать курс.