Момент наступает:после десятилетий потливости и экономии вы собираетесь уйти на пенсию и ускользнуть в золотой закат. Больше не нужно бороться с истериками босса, ехать на поезде в город в 7 часов утра или гладить белые рубашки в воскресенье вечером.
Если бы было так легко переключить ваше мышление с накопления сбережений для выхода на пенсию на распределение этих сбережений, чтобы вы могли оплачивать свои счета в течение следующих 30 или 35 лет. Если вы похожи на большинство тех, кто скоро выходит на пенсию, значит, вы очень старались сберегать. Вы получили хороший совет и реализовали его.
Однако теперь, когда стремительно приближается день, когда эти сбережения нужно будет превратить в постоянный доход, вы, вероятно, плохо понимаете, как это сделать.
Вы усваиваете урок, который должны усвоить все пенсионеры: Пенсионный сберегательный счет не является пенсионным планом. Этот пенсионный счет не превратится волшебным образом в доход, необходимый вам для оплаты счетов, если вы больше не получаете зарплату.
Вам также необходимо разобраться с мифами и убеждениями о пенсии, которые могут встать у вас на пути, когда вы решите, как лучше всего превратить свои пенсионные сбережения в надежный доход. Например, тот же фондовый рынок, который обеспечил прибыль, позволившую вам выйти на пенсию, также может обернуться против вас, когда вы меньше всего этого ожидаете.
Когда вы работаете, коррекционный или медвежий рынок - это не весело, но и не имеет большого значения, потому что у вас есть зарплата. Вы можете получить выгоду от покупки акций по более низкой цене и увидеть, как они дорожают, и у вас также будет время подождать, пока рынок восстановится.
На пенсии все это не так. Итак, давайте рассмотрим четыре стратегии, которые помогут вам плавно перейти от сбережений во время работы к расходованию доходов из вашего портфеля на пенсии.
Вы, наверное, слышали о правиле 4% и, возможно, подсознательно рассчитываете, что оно обеспечит доход при выходе на пенсию. Чтобы освежить вашу память, правило или стандарт 4% призывает пенсионеров снимать 4% своих сбережений каждый год во время выхода на пенсию, чтобы обеспечить достаточный доход, чтобы избежать исчерпания денег на пенсии.
Популяризованный специалистом по финансовому планированию Уильямом Бенгеном в 1994 году, этот стандарт, к сожалению, не работает для многих пенсионеров. В своей практике я обнаружил, что применение этого правила будет означать, что у многих пенсионеров закончатся деньги, даже если у них есть другие источники денег, помимо сбережений и социального обеспечения.
Это потому, что колебания рынка и индивидуальные цели выхода на пенсию не укладываются в универсальный стандарт, такой как правило 4%. Когда вы думаете об этом, вы понимаете, почему. На рис. 1 представлена пара примеров того, как это может работать.
Правило 4% предполагает, что рынок будет оставаться стабильным в течение всего срока выхода на пенсию. Этого не может быть. Подумайте, какой хаос мог бы устроить рынок, если бы вы вышли на пенсию в 2007 году, следуя правилу 4%, как показано на Рисунке 2. Это предполагает, что в период с 2007 по 2011 год в S&P 500 вложили портфель в размере 500 000 долларов.
Вы можете увидеть проблемы с этим методом на нисходящем рынке. Во-первых, вы не можете рассчитывать на определенную сумму дохода каждый год, что затрудняет, если не делает невозможным, быть уверенным, что вы сможете оплатить все свои счета. Во-вторых, когда ваш портфель терпит поражение на медвежьем рынке, восстановление занимает много времени. И это происходит, когда вам все еще нужно получать из этого доход, что еще больше истощает основной капитал.
Альтернативным правилом является «метод пожертвований». Благодаря этой более гибкой стратегии ежегодно снимается от 3% до 5% стоимости вашего портфеля, поэтому ваш пенсионный доход корректируется в большую или меньшую сторону, чтобы отразить прибыль или убыток. Ваш доход будет варьироваться в зависимости от рыночной эффективности аккаунта.
Как я уже отмечал, легко иметь высокий уровень толерантности к риску, когда вы работаете и получаете стабильную зарплату. Время на вашей стороне - вы можете выдержать любую волатильность рынка. Вы даже можете получить от этого выгоду, потому что вы покупаете активы по более низким ценам и получаете выгоду, когда они дорожают.
Однако на пенсии происходит обратное, и это может иметь разрушительные последствия. Независимо от того, что делает рынок, если вы оставите свои сбережения в значительной степени вложенными в рынок, вам придется снимать деньги, чтобы обеспечить доход. Если это произойдет во время продолжительного медвежьего рынка, это может повредить вашей способности извлекать доход из своего портфеля до конца пенсионного периода.
Лучший способ справиться с этим - переоценить свою терпимость к риску, когда вы выходите на пенсию и позиционируете свои активы для распределения. Разумно осознавать, что при выходе на пенсию вам нужно быть более осторожными, потому что ваших сбережений должно хватить на неизвестное количество лет.
Мое эмпирическое правило - вычесть ваш возраст из 100 и использовать его в качестве ориентира для определения суммы, которую следует инвестировать на фондовом рынке. Если вам 65 лет, это будет означать, что 35% ваших активов будет находиться на фондовом рынке. Это обеспечивает доступ к фондовому рынку, но не разрушит ваш пенсионный план распределения, если рынок испытает продолжительный спад.
Стратегии гарантированного дохода могут обеспечить стабильность при использовании в рамках пенсионного плана распределения. Аннуитеты с фиксированным индексом - один из продуктов, которые я использую в пенсионных портфелях, потому что они обеспечивают гарантированный доход *, а также позволяют получить доступ к основной сумме для снятия средств в случае необходимости. Конечно, имейте в виду, что аннуитеты могут иметь высокие комиссии за возврат, поэтому они не являются ликвидными инвестициями. Это означает, что после покупки аннуитета вы должны заплатить комиссию за возврат, которая может достигать 10%, чтобы вернуть свои деньги, если они вам понадобятся на ранних этапах контракта на аннуитет.
Покупка аннуитета на определенную часть вашей основной суммы защищает эти средства от волатильности рынка и обеспечивает уверенность в получении дохода на протяжении всего срока выхода на пенсию. Страховая компания, выпускающая аннуитет, берет на себя риск инвестирования денег, и взамен вы получаете определенную сумму ежемесячного дохода в зависимости от того, сколько вы инвестируете.
Как я упоминал ранее, пенсионный счет не является пенсионным планом и определенно не является пенсионным планом распределения. План распределения пенсионных выплат рассматривает ваши пенсионные вложения с точки зрения дохода, необходимого для поддержания вашего образа жизни на пенсии, наряду с другими источниками дохода.
Допустим, у вас есть пенсионные активы со своим супругом в размере 750 000 долларов, плюс ежемесячный доход по социальному обеспечению в размере 4500 долларов плюс небольшая пенсия в размере 1000 долларов в месяц. Если вам нужен доход в размере 8500 долларов в месяц с поправкой на инфляцию, вам нужно будет получать 3000 долларов в месяц из своего инвестиционного портфеля, чтобы закрыть разрыв между вашим доходом от социального обеспечения и пенсии на сумму 5500 долларов и доходом, который вам нужен каждый месяц.
Затем вы можете приобрести аннуитет, используя половину своих пенсионных сбережений - 375 000 долларов, что может приносить половину того, что вам нужно ежемесячно, или 1500 долларов. Затем оставшуюся часть пенсионных сбережений можно было бы вложить в акции и облигации, которые обеспечили бы некоторый рост и доход.
По этому сценарию вам нужно будет снимать 18 000 долларов в год, чтобы получить оставшийся доход в размере 1500 долларов в месяц. Это гораздо более выполнимо и менее рискованно, потому что вы построили стул на трех ножках и диверсифицировали свой портфель между рисковыми активами, такими как акции и облигации, и активами, которые предлагают гарантированный доход.
Создание плана распределения, который увязывает вашу потребность в доходе с фактическим доходом, который вы можете надежно и безопасно получить из своего портфеля, позволит вам получить удовольствие от выхода на пенсию, избегая тревожной возможности исчерпания денег.
Написано в сотрудничестве с Эми Баттелл.
* Гарантии, включая дополнительные льготы, подкреплены способностью эмитента оплачивать претензии и могут содержать ограничения, включая комиссию за возврат, которые могут повлиять на значения полиса.