Вы помните курс, который вы прошли в старшей школе или, может быть, первый год обучения в колледже, который научил вас тому, как управлять своими личными финансами и вкладывать деньги?

Если вы думаете о чем-то вроде: Нет, я никогда не ходил на такие занятия - таких классов не существует! Тогда будьте уверены:именно так 99% людей ответят на этот вопрос.

Дело в том, что мы не получают такое образование в школах. Редко мы получаем его от родителей, а наши друзья или коллеги не особо помогают, потому что они в одной лодке.

Важность получения объективного финансового образования

Изучение того, как инвестировать и как на самом деле работают рынки, имеет решающее значение - и все же большинство людей не имеют формального образования или образования по этим темам.

Даже если вы проявите инициативу и начнете учить себя всему, что нужно знать, вы столкнетесь с еще одной проблемой:дезинформации нет конца. Хотя Интернет - невероятно полезный инструмент для обучения, у него есть один большой недостаток - он не может фильтровать шум. Сигнал бывает трудно найти. Еще сложнее отличить факты от художественных произведений.

Это одна из причин, почему инвестиционное образование является одной из первых задач, которые я решаю с кем-то, когда мы впервые начинаем работать вместе. Мы садимся, изучаем факты и оцениваем лучшие стратегии, которые можно использовать для получения разумной прибыли от инвестиций.

Чего ожидать от возврата инвестиций?

Некоторые люди приходят ко мне, думая, что разумно ожидать 30% -ного прироста за один год, потому что об этом говорил такой-то на званом обеде друга. Другие сильно боятся потерять все, если осмелятся окунуться в рыночные воды.

В любом случае обе мысли далеки от разумных. Они очень эмоциональны и, как в большинстве случаев, основаны на страхе:первое происходит от страха упустить что-то впечатляющее, а второе - от страха потери.

Независимо от того, как вы в настоящее время подходите к инвестициям - из-за крайнего страха или из-за иррационального оптимизма, - получение некоторого исторического контекста о том, как рынок имеет тенденцию работать с течением времени, может помочь установить реалистичные и рациональные ожидания в отношении доходности ваших инвестиций.

О чем нам могут рассказать исторические данные о доходности инвестиций

Давайте начнем с анализа средней реальной доходности за прошлые периоды. С 1900 по 2014 год реальная прибыль («Реальный» означает, что эти цифры учитывают инфляцию) для следующих трех типов инвестиций:

• Акции 4,8%
• Облигации 0,7%
• Наличные -3,9%

Эти цифры взяты из официального документа Меб Фабера Global Asset Allocation (отличный ресурс для дальнейшего чтения по этой теме).

Эти цифры кажутся вам немного заниженными? Опять же, это потому, что они скорректированы с учетом инфляции. Без этой корректировки каждый доход будет примерно на 3–4 процентных пункта больше, чем указано здесь. Это даст вам так называемую номинальную доходность.

Что вам говорят эти числа? Посмотрите, какие деньги вернули. Исторически сложилось так, что для того, чтобы идти в ногу с инфляцией и избежать потери стоимости, ваши деньги должны были оставаться на сберегательном счете, который предлагал вам не менее 3,9%. Что-то меньшее, и ваши деньги со временем теряют покупательную способность.

Конечно, если учесть, что лучший процентные ставки, которые вы можете получить на сберегательных счетах прямо сейчас, составляют около 2%, вы начинаете видеть проблему с закладкой ваших денег под матрас (или даже на банковский счет страховой FDIC).

Несмотря на исторически низкую инфляцию, которая сейчас колеблется в районе 2,2%, сегодня наличные деньги по-прежнему дают вам отрицательные 0,2% . реальная отдача. Это исторически выше среднего, но оставаясь полностью наличными, вы все равно подорвете ваше богатство!

Стратегическое инвестирование для достижения ваших целей очень важно. Если вы храните все свои деньги наличными, потому что боитесь потерять их на рынке, пора признать, что вы все еще рискуете, избегая вложений.

Проблема со средними значениями (и почему их не следует ожидать)

Ничто из этого не означает, что инвестирование в портфель акций и облигаций гарантирует вам доход. Средняя реальная доходность акций с течением времени может составить около 4,8%, но это не гарантия того, что произойдет в будущем или в вашей конкретной ситуации.

Вот в чем проблема:вы не можете просто взять это среднее значение и предположить, что это то, что вы будете зарабатывать каждый год. Редко когда какой-либо класс активов достигает своей средней доходности из года в год.

Фактически, в зависимости от того, когда вы начали инвестировать, иногда могут потребоваться десятилетия, чтобы получить прибыль до этих уровней. Это может показаться пугающим, но на самом деле у вас есть секретное оружие, если вы решите его использовать: Время .

Вы можете получить разумную среднюю прибыль, как перечисленные выше, но вы должны дать своим инвестициям время, чтобы их достичь. Чем дольше вы инвестируете в рынок и остаетесь на нем, тем выше ваши шансы получить средний доход от инвестиций.

Это явление называется возвращением к среднему. Вот как это объясняет Дон Беннихофф, старший инвестиционный стратег Vanguard:

«Только за два года из последних 80 с лишним лет доходность фондового рынка и рынка облигаций упала в пределах, близких к их долгосрочным средним показателям. Итак, доходность редко бывает нормальной, и все же большинство людей используют ее как базовое ожидание того, чего я должен ожидать от своего портфеля акций и облигаций ».

Другими словами, доходность ваших инвестиций в любой отдельно взятый год вряд ли будет отражать среднюю доходность вашего портфеля с течением времени.

Вы также должны иметь в виду, что эти доходы поступают от широких индексов, которые отслеживают большие сегменты рынка. Если вы владеете всего несколькими акциями или несколькими паевыми фондами, вы можете иметь доходность, существенно выходящую за рамки этих норм (что является отличной причиной для обеспечения того, чтобы ваша инвестиционная стратегия оставалась хорошо диверсифицированной).

Правильные ожидания относительно того, какие рынки обычно приносят, могут только помочь вам правильно инвестировать в соответствии с вашими целями, потребностями и способностью справляться с рисками. Вы не можете контролировать рынок, но вы можете контролировать свои ожидания, диверсифицируя и инвестируя в портфель, который распределяется по риску, с которым вы можете справиться.