Большинство инвесторов стараются накопить как можно больше денег, чтобы не беспокоиться о том, что они однажды закончатся. И почему бы нет? Чем больше у вас активов, тем меньше вам следует беспокоиться, верно? Если бы только это было правдой! Большинство пенсионеров - даже значительная часть из 11 миллионов семей миллионеров в стране - довольно часто обеспокоены возможностью остаться без денег. И если вы спросите людей, которые вышли на пенсию в 1999 или 2007 годах, до двух крупнейших медвежьих рынков за всю историю, они ответят, что эти опасения оправданы.
Конечно, когда рынок достигает новых максимумов, люди, находящиеся на грани выхода на пенсию, могут чувствовать себя вполне оправданными, ожидая возврата от 8% до 10% от своих инвестиций отныне и навсегда. Это, в свою очередь, может заставить их поверить в то, что они могут снимать 4% или 5% пожизненно с негарантированного счета без каких-либо проблем.
К сожалению, рынки не всегда сотрудничают - время от времени они падают. Таким образом, было бы плохой ставкой полностью полагаться на акции, находящиеся на всех временных максимумах, или облигации на всех временных минимумах. Если вы в значительной степени полагаетесь на активы, основанные на оценке риска, чтобы обеспечить постоянный доход, вам, вероятно, следует ожидать тяжелого пути.
Опять же, рассмотрим период с 2000 по 2009 год. В то время мы видели Millennium Crash с 2000 по 2003 год, когда медленное крушение поезда привело к обмороку почти на 50%. Затем, после бума рефинансирования недвижимости с 2003 по 2007 год, инвесторы столкнулись с еще одним редким в жизни крахом почти на 57% от пика до минимума, начиная с осени 2008 года по весну 2009 года. Результат? За этот 10-летний период на широком рынке была зафиксирована чистая отрицательная прибыль. Вот вам и идея, что акции всегда составляют 10%.
Подобные ситуации - последнее, с чем вы хотите иметь дело на пенсии. Как финансовый консультант, консультирующий состоятельных профессионалов, выходящих на пенсию, я узнал, что многие пенсионеры, которые постоянно снимают средства со счетов - в то время как эти счета теряют ценность для рынка - часто испытывают настоящий эмоциональный стресс.
К тому же, по мере того, как вы перейдете к 60-70 годам, вы станете менее терпимым к риску. Молодые инвесторы могут рассматривать рыночные спады как возможность купить еще больше акций. Но это не так в реальном мире выхода на пенсию. Многие из моих клиентов, которые когда-то были довольно агрессивными инвесторами, внезапно - и справедливо - не хотят терять деньги после выхода на пенсию.
К сожалению, поскольку процентные ставки по качественным облигациям упали до исторического минимума, фонды облигаций, скорее всего, не будут расти в цене во время вашего выхода на пенсию, особенно если ожидается, что процентные ставки будут постоянно расти. Очень важно помнить, что существующие облигации теряют стоимость при повышении процентных ставок. Вот почему сегодня паевые инвестиционные фонды подвержены риску. Ожидается, что по мере роста экономики и возобновления угрозы инфляции процентные ставки вырастут.
Таким образом, вы не можете полагаться на старые пыльные учебники по пенсионному доходу, которые были написаны, когда по облигациям выплачивались от 6% до 8%. Реальность:мир инвестиций перевернулся для десяти тысяч человек, которые сейчас выходят на пенсию. Если 20 или 30 лет назад ставки по облигациям были настолько высоки, что пенсионеры, не склонные к риску, могли полностью покинуть фондовый рынок и просто "жить за счет процентов", сегодняшние ставки по облигациям не предлагают такой роскоши.
Какой вывод? Многие пенсионеры выходят на пенсию со значительным разрывом в доходах, который представляет собой разницу между их доходами и расходами. Их пособия по социальному обеспечению просто не покроют все их расходы на жизнь, их планы на поездки, хобби и т. Д. В отличие от прошлых десятилетий, многие люди сейчас выходят на пенсию без пенсии. А поскольку облигации по низким процентным ставкам не представляют особого убежища, а рынки ненадежны, пенсионеры знают, что они не могут полагаться на свои инвестиции, чтобы обеспечить необходимый им стабильный доход.
Вот почему вы видите высокий спрос на пенсионные аннуитеты, особенно на разновидности с фиксированным индексом и доходами. Аннуитет - это договор с лицензированной страховой компанией, прошедшей аудит, чтобы следить за вашими деньгами и платить вам пожизненно, в зависимости от финансовой устойчивости учреждения и платежеспособности. Аннуитеты можно использовать для пролонгации 401 (k), 403 (b) и IRA, чтобы воспроизвести многие из пенсионных выплат. Это может помочь уменьшить рациональное, основанное на математике беспокойство о нехватке денег.
Итог:пожизненная гарантия дохода, на которую не влияют рынки акций или облигаций, может быть очень привлекательной. В самом деле, аннуитеты заслуживают разумного рассмотрения.