В контексте завещания и сословия нет разницы между исполнителем и личным представителем. Термин «личный представитель» - это просто гендерно-нейтральное наименование «исполнитель» или женской формы «исполнитель». Лицо, которому по доверенности предоставлены определенные или общие полномочия действовать от имени другого лица, также может называться личным представителем. Точно так же физическое лицо, представляющее другого по агентскому соглашению, может называться личным представителем.
В завещании указывается исполнитель или личный представитель для управления распоряжением имуществом наследодателя в соответствии с пожеланиями наследодателя. Конкретные обязанности включают сбор и оценку всего имущества, на которое распространяется завещание, контакты с названными бенефициарами, надлежащее публичное уведомление кредиторов и оплата всех обоснованных требований. Перед окончательной выплатой недвижимого имущества исполнитель должен подать окончательные налоговые декларации и уплатить любые федеральные налоги и налоги штата и налоги штата, а также налоги на наследство. Пока имущественные активы находятся под контролем исполнителя, он несет юридическую ответственность за любые убытки и может быть привлечен к личной ответственности судом.
Суд должен назначить администратора, если:1) завещание признано недействительным; 2) не указан личный представитель; или 3) лицо, указанное ранее умершего наследодателя. Суд также выбирает администратора, когда человек умирает, не оставив завещания, - так называемая «смерть без завещания». Назначенные судом администраторы несут те же обязанности, что и исполнители, и получают оплату за свое время в соответствии со ставками, установленными в соответствии с законодательством штата. Исполнителям также разрешается получать компенсацию, но часто они отказываются от своих гонораров, потому что они обычно являются членами семьи или бенефициарами наследственного имущества.
Иногда трастовое соглашение заменяет завещание в качестве юридического инструмента, сообщающего владельцам недвижимости о желании распорядиться своим имуществом в случае смерти. Чтобы избежать потенциальных расходов и отсрочки завещания, люди создают отзывные живые трасты, чтобы удерживать право собственности на свою собственность. После смерти траст становится доверительным доверием по завещанию, и доверительный управляющий-преемник, указанный в первоначальном отзывном трасте, несет ответственность за распоряжение активами траста, как указано в соглашении о доверительном управлении. В этом случае у доверительного управляющего точно такие же обязанности, как у исполнителя.
Термины «личный представитель» и «исполнитель» взаимозаменяемы при передаче наследственного имущества. В другом контексте личный представитель может иметь совершенно другое значение. Администраторы, исполнители и личные представители выполняют одну и ту же работу, за исключением того, что администраторы назначаются судом; личные представители и исполнители назначаются завещанием. Хотя попечители служат своим живым принципалам в самых разных качествах, попечители по завещанию выполняют идентичные роли исполнителей, личных представителей и администраторов. Лица, которые берут на себя эти обязанности, называются «фидуциарами», потому что они занимают доверительное положение и придерживаются более высоких правовых стандартов.