Анализ структуры капитала - хороший способ оценить риск на ваших условиях. Инвестиционные аналитики используют анализ баланса, чтобы определить как текущее состояние бизнеса, так и вероятность его роста. Вы можете определить те же коэффициенты и наблюдения, чтобы получить четкое представление о капитализации компании.
Балансовый отчет - это снимок того, чем компания владеет и что должна на определенный момент времени. Активы компании сопоставляются с ее обязательствами, а разница называется собственным капиталом или собственным капиталом. Это может быть выражено в долларовом эквиваленте или в процентах от общих активов, что называется балансом общего размера. Это позволяет сравнивать компании разного размера или видеть, как компания работает со средними показателями по отрасли.
Компания с богатыми активами по-прежнему платит по счетам из месяца в месяц. Расчет оборотного капитала показывает, насколько хорошо компания может это сделать. Выражаясь в долларах, вы вычитаете текущие обязательства, такие как выплаты по кредитам, заработная плата и арендная плата, из текущих активов, таких как денежные счета, запасы и дебиторская задолженность. Прибыль - это сумма оборотного капитала, которую компания имеет для инвестиций в другие части бизнеса, такие как реклама или исследования. Когда текущие активы и обязательства равны, оборотный капитал отсутствует, а отрицательный результат может указывать на серьезные проблемы с движением денежных средств.
Коэффициент текущей ликвидности - это выражение оборотного капитала в форме, которая сравнивается со средними показателями по отрасли или для других компаний другого размера. Коэффициент текущей ликвидности делит текущие активы на краткосрочные обязательства. Например, компания A с 98 000 долларов США текущих активов и 70 000 долларов США текущих обязательств имеет оборотный капитал в размере 28 000 долларов США и коэффициент текущей ликвидности 1,4. Компания B с оборотными активами и обязательствами в размере 200 000 и 160 000 долларов имеет на 40 000 долларов больше оборотного капитала, но коэффициент 1,25, что означает, что у компании B меньше оборотных средств, доступных по отношению к ее активам.
Коэффициент быстрой ликвидности - это показатель того, как компания может работать в условиях кризиса в финансовом отношении. Активы для этого коэффициента не включают товарно-материальные запасы, расходные материалы и предоплаченные расходы, уделяя особое внимание активам, которые можно быстро превратить в наличные, таким как банковские счета и дебиторская задолженность. Если компания A в предыдущем примере имеет только 64 000 долларов в оборотных активах, легко конвертируемых в наличные, ее коэффициент быстрой ликвидности составляет 0,91:1. Это определяется путем деления конвертируемых активов на текущие обязательства и выражения его в виде коэффициента.
Для инвестора долг может представлять риск, даже если некоторый долг может финансировать рост бизнеса сверх того, что могут поддержать денежные средства компании. Соотношение денежных средств к долгу делит текущие активы на общую краткосрочную и долгосрочную задолженность. Значение этого коэффициента зависит от инвестора и уровня комфорта риска. Соотношение долга к собственному капиталу делит долгосрочную задолженность на собственный капитал. При таком соотношении текущее число может быть не таким значительным, как изменение этого числа с течением времени. Поскольку баланс - это момент времени, весь анализ структуры капитала выигрывает от сравнения балансов компании за период в несколько лет с указанием тенденций и изменений.