Акционерная стоимость представляет собой возврат инвестиций в компанию для акционера. Это более сложный расчет, чем на первый взгляд, поскольку акционерная стоимость не просто учитывает общие инвестиции акционера в компанию и уменьшает их для распределения или выплаты дивидендов, выплаченных на сегодняшний день. Определение справедливой рыночной стоимости компании в целом - это первый шаг к расчету акционерной стоимости. Справедливая рыночная стоимость компании может быть дисконтирована, чтобы получить окончательную стоимость для акционера.
Определите, нужно ли вносить какие-либо корректировки в баланс или отчет о прибылях и убытках компании. Обычные корректировки включают амортизацию, реклассификацию личных расходов и представление долга в надлежащей непогашенной сумме.
Определите справедливую рыночную стоимость компании. Справедливая рыночная стоимость, как определено в Постановлении 59-60 Налоговой службы США о доходах, представляет собой сумму, при которой собственность переходит из рук в руки между желающим покупателем и согласным продавцом, каждый из которых имеет разумные сведения о соответствующих фактах и ни один из них не находится под каким-либо принуждением к купить или продать. Это понятие ценности также подтверждается многочисленными судебными решениями. Справедливая рыночная стоимость может быть определена с использованием одного из трех основных подходов к оценке:доходного подхода; рыночный подход; затратный подход.
Рассмотрите все три подхода к оценке и используйте подход, наиболее подходящий для оцениваемой компании. Доходный подход используется, когда прибыль компании стабильна. Рыночный подход используется, когда имеется достаточно релевантной рыночной информации для определения стоимости на основе недавних транзакций аналогичных компаний. Затратный подход в основном используется, когда у компании много активов, например холдинговая компания по недвижимости. Если используется более одного подхода к оценке, сверьте значения. Специалисты по оценке обычно используют в расчетах средние или средневзвешенные значения.
Определите, нужно ли применять скидки или надбавки к полученному значению. Если определяемая акционерная стоимость предназначена для миноритарного акционера, то есть менее 50% доли владения, может быть уместна скидка из-за отсутствия контроля, а также из-за отсутствия конкурентоспособности. Если акционерная стоимость определяется для контролирующего владельца, то есть владения 85% компании, может потребоваться премия за контроль. Стоимость, определенная после применения скидок и надбавок, является справедливой рыночной стоимостью компании.
Проверьте общее количество выпущенных и находящихся в обращении акций на дату выполнения расчета. Определите, какая часть этих акций принадлежит акционеру, стоимость которого вы рассчитываете. Умножьте справедливую рыночную стоимость компании на долю владения акционера, чтобы рассчитать акционерную стоимость компании.
При определении акционерной стоимости для целей имущественного планирования, налога на дарение или спорных вопросов рассмотрите возможность найма аккредитованного специалиста по оценке бизнеса для выполнения расчетов.
Баланс компании
Отчет о прибылях и убытках компании