Полувариантность - это статистический термин, который измеряет, как наблюдения варьируются в пределах выборки. Он имеет дело только с наблюдениями, которые лежат ниже среднего значения или среднего значения выборки. Чтобы вычислить полувариантность, вы складываете квадраты разностей между выборочным средним и каждым наблюдением, которое оказывается ниже среднего, а затем делите результат на количество таких наблюдений.
Инвесторы могут использовать полувариантность для измерения риска ухудшения инвестиционного портфеля. Например, вы можете наблюдать за доходностью в предыдущем месяце по каждой инвестиции в вашем портфеле, рассчитывать среднюю доходность и удалять все точки данных выше среднего. Затем примените формулу полувариантности, чтобы определить средний убыток, который может понести портфель. Чем больше полувариантность, тем больше риск потери портфеля. Инвесторы, чувствительные к риску, могут предпринять шаги по снижению риска портфеля, заменив инвестиции с доходностью, максимально ниже среднего значения, на инвестиции, близкие к среднему или превышающие его.
Вы можете использовать электронную таблицу для вычисления полувариантности, настроив столбец со всеми наблюдаемыми доходами в портфеле, суммируя столбец и разделив его на количество наблюдений, чтобы получить среднее значение. Затем удалите все наблюдения выше среднего и в другом столбце вычтите каждое оставшееся наблюдение из среднего. В третьем столбце возведите разницу в квадрат, возьмите сумму и разделите на количество наблюдений ниже среднего. Хотя полувариантность может указывать на относительную рискованность различных портфелей, она никоим образом не гарантирует размер будущих инвестиционных потерь.