Валовая (без учета расходов) прибыль S&P 500 за несколько лет рассчитывается в годовом исчислении, чтобы обеспечить среднюю годовую доходность. Чтобы получить доход от S&P 500, нужно инвестировать в фонд, отслеживающий индекс. Расходы фонда, упрощенные как коэффициенты расходов, работают на уменьшение прироста капитала. Инфляция и налоги при выводе средств работают против инвестора, уменьшая чистую прибыль.
Используйте значения индекса для расчета валовой прибыли. В качестве примера предположим, что 25 апреля 2005 года была сделана инвестиция в размере 1000 долларов. Предположим, что все средства были сняты 26 апреля 2010 года. 25 апреля 2005 года индекс Roth S&P 500 (символ «^ GSPC») был на уровне 1162,10. точки. Спустя пять лет, 26 апреля 2010 г., индекс составил 1212,05. Разница между двумя значениями:1212,05-1162,10 =49,95. Это число делится на начальное значение, чтобы получить десятичную дробь 0,0429, или 4,29 процента за пять лет.
Годовая валовая прибыль. Средняя годовая доходность составит 4,29 / 5 =0,858 процента. Средняя годовая доходность в долларах составила 42,9 / 5 =8,58 доллара.
Фактор годового коэффициента расходов. Проспект фонда для индекса United Association S&P 500 (класс I) дает коэффициент расходов 0,28%. Для простоты предположим, что валовая годовая прибыль составляет 0,858 процента, а годовой коэффициент расходов - 0,280 процента. Снова вычисляем:0,280 / 0,858 * 100 процентов дает 32,6 процента. Теперь годовая доходность составляет 8,58 * (1-0,326), или 5,78 доллара. За пять лет доходность в долларах составит 28,9 (5,78 * 5).
Платить налоги. В период с 2005 по 2009 год налоги не подлежат уплате, потому что деньги инвестируются в фонд и не могут быть потрачены. После сбора в 2010 году, деньги подлежат налогообложению по ставке 2010 года на прирост капитала. Предполагая, что ставка налога на прирост капитала составляет 15 процентов, возврат после налогообложения составляет 85 процентов (100-15) от того, что было раньше. Результат:0,85 * 28,9 =24,57 $. В настоящее время возврат после уплаты налогов составляет 2,457% за пять лет.
Помните об инфляции. Предположим, что инфляция постоянна и составляет 1 процент каждый год. Прибыль с поправкой на инфляцию можно рассчитать по формуле Investopedia. При доходности 2,475 процента и инфляции 1 процент постинфляционная доходность составляет (1,02475 / 1,01) - 1 =0,0146 или 1,46 процента. Это соответствует 10,46 долларов после вычета налогов и инфляции за пять лет; 10,46 / 5 =2,09 доллара в год
Чтобы уточнить коэффициент расходов:предположим, что вложение в размере 1000 долларов принесло номинальную 2-процентную годовую доходность при годовом соотношении расходов 1 процент. Через год 2-процентная доходность принесет прибыль в размере 20 долларов (1000_0,02 =20). Соотношение расходов составляет:1,000_0,01 =10 долларов США. Поэтому в конце года со счета списывается 10 долларов. Вычтенные 10 долларов составляют 50 процентов (10/20 =0,5) от номинальной прибыли, а остальные 10 долларов, а не 20 долларов, составляют фактическую (до налогообложения, с поправкой на инфляцию) прирост капитала.
Коэффициент расходов действует независимо от того, является ли доходность положительной или отрицательной. Если доходность отрицательна, коэффициент расходов отнимает еще одну процентную долю от инвестированной суммы, увеличивая убыток.
Можно было бы возразить, что коэффициенты расходов фонда, инфляция и налоги не являются строго «доходностью», а, напротив, являются «посторонними» проблемами. Технически это правда, но такие расходы неизбежны. Их игнорирование дает нереально большие надежды на возврат инвестиций. Конечно, ставка налога на прирост капитала может быть нулевой, если инвестор находится в достаточно низком диапазоне регулярного налога на прибыль. По невероятному совпадению, уровень инфляции может быть нулевым и в период инвестирования. Однако такой финансовый сценарий очень маловероятен и в большинстве случаев скрывает сложности для подавляющего большинства инвесторов.
Ценовые данные индекса S&P 500
Коэффициент расходов фонда
Ставка налога на прирост капитала в год вывода
Данные об инфляции для продолжительности инвестиций
Калькулятор
Ручка и бумага