В то время как некоторые инвесторы предпочитают добавлять в свой портфель только ценные бумаги, другие сосредотачиваются в основном на акциях роста. Каждый тип акций предлагает вознаграждения и риски. Инвестору, который хочет сравнить растущие акции с ценными, необходимо ознакомиться с критериями, которые аналитики используют для классификации акций, чтобы увидеть, какой тип лучше всего подходит для его портфеля и устойчивости к риску.
Когда инвесторы относят акции компании к категории акций роста, общей характеристикой является то, что компания стремится реинвестировать прибыль. Это означает, что компания предпочитает запускать новые проекты, приобретать конкурента или расширяться каким-либо другим способом вместо того, чтобы распределять прибыль между инвесторами в виде дивидендов. Акции развивающейся компании могут быть классифицированы как акции роста, поскольку компания демонстрирует потенциал для получения значительной прибыли. Однако новые компании не могут предложить инвесторам послужной список для анализа и поэтому могут представлять более высокий риск.
Ценные бумаги, характеризуемые как ценные бумаги, как правило, продаются по гораздо более низким ценам, чем у сопоставимых компаний в том же секторе. Стоимостные акции могут включать в себя акции старых, устоявшихся компаний и вновь созданных компаний, которые не привлекли значительного интереса инвесторов. На стоимость акций могут повлиять недавние внутренние события в компании, но они по-прежнему демонстрируют стабильные финансовые показатели и солидную историю прибылей.
Статистический показатель, обычно используемый для классификации акций стоимости и роста, - это отношение цены к прибыли или P / E. Этот коэффициент предоставляет инвесторам информацию о стоимости акций. Он рассчитывается путем деления текущей прибыли на акцию, или EPS, на текущую рыночную цену акций. Например, если акция продается по цене 50 долларов за акцию, а прибыль за предыдущий год составляла 2 доллара на акцию, коэффициент P / E акции будет равен 25. Стоимостные акции, как правило, имеют более низкие коэффициенты P / E, чем акции сопоставимых компаний. в смежных отраслях, тогда как акции роста, как правило, имеют более высокий коэффициент P / E, чем сопоставимые акции.
Инвесторы используют соотношение цены к балансовой стоимости, или P / B, для определения того, что, как они надеются, является недооцененной акцией. Эта статистика рассчитывается путем деления текущей балансовой цены за акцию на текущую рыночную цену за акцию. Акции роста, как правило, имеют более высокое отношение цены к балансовой стоимости, а ценные бумаги, как правило, имеют более низкое отношение цены к балансовой стоимости. Сравнение одной акции с другой с использованием коэффициентов P / B может ввести в заблуждение, поскольку коэффициенты P / B у компаний различаются в зависимости от отрасли.