Сравнение акций роста и акций стоимости: Инвестируя в фондовый рынок, можно выбрать несколько подходов к выбору акций, поскольку на рынке существует множество типов акций с разными характеристиками. Тем не менее, два популярных типа акций и подходов, которые предпочитают инвесторы, — это инвестирование в рост и инвестирование в стоимость. И эти акции роста, и акции стоимости считаются очень важными при формировании вашего портфеля акций. Вот почему понимание разницы между акциями роста и акциями стоимости может помочь вам выбрать правильную стратегию.
Много раз, выбирая акции, вы, возможно, задавались вопросом, почему люди покупают акции, которые торгуются по высокой цене, в то время как концептуально наиболее разумные инвесторы ищут акции с низкой оценкой и более низким PE. Разница в стратегии выбора акций сама по себе противоречива и может сбить с толку начинающих инвесторов, которые выбирают акции впервые.
Поэтому сегодня мы собираемся обсудить акции роста и акции стоимости, чтобы вы могли четко понять эти два подхода. Кроме того, у нас есть подход к бонусным инвестициям в последнем разделе статьи. Убедитесь, что вы прочитали статью до конца. Приступим.
Содержание
Акции роста можно определить как компанию, которая растет очень быстрыми темпами по сравнению со своими конкурентами и в среднем по отрасли. Рост обычно измеряется здесь с точки зрения их дохода (основная линия) или прибыли (нижняя линия), где эти показатели могут вырасти в 3-5 раз или более в течение последних трех-пяти лет. Однако во многих случаях рост также можно рассматривать с точки зрения того, насколько быстро компания привлекает клиентов или как быстро увеличивается ее доля на рынке в своей отрасли.
Акции роста обычно торгуются по высокой оценке, и вы не удивитесь, увидев оценку этих компаний даже до 100x PE. Высокая оценка этих акций оправдана прибылью, поскольку они растут очень быстро из года в год. Как правило, рост этих компаний может составлять более 15-20% в год, в то время как акции остальных 50 отличных компаний растут в среднем на 3-7% в год.
Инвесторов роста не волнует, торгуются ли акции по высокой оценке или выше их внутренней стоимости, пока компания продолжает увеличивать свою выручку, а рыночная цена этих акций продолжает расти. Поскольку рост и прибыль этих компаний намного выше, чем у компаний-аналогов, инвесторы ожидают, что эти акции будут торговаться с высокой оценкой PE, и готовы покупать эти компании по высоким ценам.
Несколько примеров акций роста на индийском фондовом рынке:Avenue Supermart (DMart), Bajaj Finserv, Eicher Motors, Adani Enterprises, Asian Paints и т. д.
Концепция стоимостного инвестирования была популяризирована Бенджамином Грэмом (он же отец стоимостного инвестирования) еще в 1930-х годах. В своей знаменитой книге «Разумный инвестор» Бен Грэм описал подход стоимостного инвестора, а также несколько других важных концепций, таких как г-н рынок и запас прочности. Если вы хотите создать хорошие основы стоимостного инвестирования, мы настоятельно рекомендуем вам прочитать книгу «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма.
Акции стоимости имеют совершенно другие характеристики, чем акции роста. Эти компании не имеют очень высоких темпов роста, скорее они растут медленно. Однако эти акции торгуются по низкой оценке и низкой рыночной цене.
Стоимостные инвесторы рассматривают инвестирование в акции как покупку сверхдешевой компании, которая торгуется ниже своего истинного потенциала или истинной рыночной стоимости. Они определяют внутреннюю стоимость компании, используя фундаментальный подход расчета стоимости, читая ее квартальные и годовые отчеты.
Подход к стоимостному инвестированию прост. Стоимостные инвесторы ищут возможность купить акции, которые на рынке оцениваются намного меньше, чем их реальная стоимость, и покупают их. Стоимостной инвестор полагает, что эти акции вырастут до своей истинной внутренней стоимости в будущем, когда рынок их действительно реализует. Они держат эти акции до тех пор, пока рыночная стоимость не вернется к своей истинной стоимости.
Несколько примеров стоимостных акций на индийском фондовом рынке:ITC, Aurobindo, ACC, Hero Motocorp и т. д.
Существует ряд финансовых коэффициентов, которые можно использовать для определения недооцененных акций на рынке. Двумя наиболее часто используемыми фундаментальными индикаторами являются отношение цены к прибыли (коэффициент PE) и соотношение цены к балансовой стоимости (P/BV). Стоимостные инвесторы предпочитают инвестировать в акции с более низким коэффициентом PE и более низким коэффициентом PBV. (Также прочтите:8 анализов финансовых коэффициентов, которые должен знать каждый фондовый инвестор)
Подходы к инвестированию как в стоимостные акции, так и в акции роста являются эффективными способами заработка на акциях. Не существует фиксированного способа инвестирования, который вы должны выбрать и придерживаться, и в основном это зависит от предпочтений и знаний инвестора.
Теперь давайте рассмотрим несколько ключевых различий между акциями роста и акциями стоимости
.
| Акции роста | Акции стоимости |
|---|---|
| Акции роста покупаются по справедливой или высокой цене. | Доходные акции покупаются со скидкой по сравнению с их внутренней стоимостью. |
| Они имеют огромный потенциал для будущих доходов и могут принести многократную прибыль | Рост прибыли небольшой. Однако стоимостные инвесторы получают прибыль, когда акции достигают своей истинной внутренней стоимости. |
| У них более высокий коэффициент PE и более высокая оценка. | Акции стоимости имеют низкий коэффициент PE и более низкую оценку. |
| Они приносят низкие дивиденды или вообще не дают их. | Доходные акции приносят дивиденды от умеренных до высоких. |
Кроме того, изучая оценку акций роста и стоимости, мы можем использовать коэффициент PE для описания типичных характеристик обеих этих акций. Вот общая диаграмма отношения PE акций роста к акциям стоимости и отрасли, которая может быть распространена в большинстве сценариев:
Теперь, когда мы обсуждаем, какие из них лучше среди акций стоимости и акций роста, акции роста могут принести инвесторам многократную прибыль, а прирост капитала не ограничен истинной стоимостью компании. Здесь оценка может расти все выше и выше, пока компания продолжает расти и поддерживать высокие темпы роста.
С другой стороны, стоимостное инвестирование является сравнительно более безопасным подходом к инвестированию, поскольку вы покупаете акции со скидкой по сравнению с их истинной стоимостью, что всегда выгодно. Более того, эти компании также приносят хорошие доходы со стабильными дивидендами.
В целом определить, какая акция лучше, невозможно, поскольку это зависит от предпочтений, фактора риска и стратегии выбора акций инвесторами. Тем не менее, рекомендуется держать в своем портфеле как ценные, так и дивидендные акции, чтобы свести к минимуму риск и максимизировать прибыль.
Дивидендное инвестирование — это третий подход к инвестированию в акции, помимо стоимостных акций и акций роста. Подход, основанный на дивидендных акциях, заключается в инвестировании в те акции, которые выплачивают своим акционерам высокие, регулярные и постоянно растущие дивиденды (от года к году).
Высокая дивидендная доходность этих акций в основном привлекает таких инвесторов, а не прирост капитала. Дивидендная доходность доходных акций выше по сравнению с аналогами в отрасли и на рынке. Вот несколько примеров дивидендных акций на индийском фондовом рынке:Coal India, Indian Oil, REC, Hindustan Zinc, Bajaj Auto, Powergrid и т. д.
В любом случае, инвестируя в дивидендные акции, вы всегда должны выбирать фундаментально сильную компанию. В противном случае, если в будущем прибыль уменьшится, дивиденды тоже сократятся.
Кроме того , стоит упомянуть еще три типа наиболее популярных категорий акций:
В этой статье мы обсудили разницу между акциями стоимости и акциями роста. Большинство успешных инвесторов сначала изучили оба этих подхода, а затем разработали свой собственный уникальный стиль. И вам также рекомендуется делать это, а не слепо следовать какому-либо подходу. Кроме того, как упоминалось ранее, рекомендуется держать в своем портфеле акции как стоимостных, так и дивидендных, чтобы свести к минимуму риск и максимизировать прибыль.
Это все, что касается этого поста об акциях роста и стоимостных акциях. Мы надеемся, что это было полезно для вас. Оставьте комментарий ниже, какую инвестиционную стратегию вы предпочитаете:рост или инвестирование в стоимость, в разделе комментариев ниже. Хорошего дня и удачных инвестиций!
10 ценных бумаг для покупки на 2019 г. и в последующий период
Подходящее время для инвестиций или уже настало?
Angel Broking против 5Paisa - что лучше?
Фундаментальный или технический анализ акций - какой из них лучше?
Финансирование за счет долга или финансирование акционерного капитала - что лучше?