Финансовое прогнозирование выполняется по разным причинам, например, для прогнозирования ожидаемых продаж с целью корректировки показателей мощности или в рамках управления бюджетом. Кредиторы часто требуют как историческую, так и прогнозную финансовую отчетность при проведении первоначального и текущего кредитного анализа. Прогнозируемая финансовая отчетность также используется для подготовки оценки бизнеса, которая может потребоваться для целей финансовой отчетности, планирования недвижимости, слияний и поглощений или даже корпоративных судебных разбирательств. Подготовка финансовых прогнозов требует комплексного анализа, который имеет ряд ограничений и проблем.
Финансовое прогнозирование часто выполняется с использованием исторических результатов в качестве прокси на будущее. Вы можете сделать это, проанализировав исторический отчет о прибылях и убытках и статьи баланса на предмет тенденций, таких как тенденции роста, и применив эти цифры в будущем. Например, если компания достигла стабильного роста в среднем 5 процентов в год в течение последних пяти лет, вы можете спрогнозировать продажи в следующем году, используя темпы роста 5 процентов. Хотя этот подход широко используется, он может быть проблематичным. Если результаты компании изменчивы из года в год, средние за прошлые периоды могут не дать хороших индикаторов на будущее. Если компания является стартапом, исторические результаты могут быть недоступны вообще. Кроме того, внешние рыночные условия могут повлиять на финансовые результаты таким образом, что их невозможно уловить при анализе результатов за прошлые периоды.
Чем больше сроки, тем сложнее будет точно спрогнозировать финансовые результаты. Прогнозировать финансовые результаты в следующем году менее сложно, чем прогнозировать цифры на ближайшее десятилетие. Например, если вы экстраполируете тенденции с использованием пятилетних исторических данных при подготовке 10-летних финансовых прогнозов, применимость пятилетних тенденций, вероятно, будет ниже, чем для 10-летнего периода. По мере того как проходит больше времени, вероятность наступления событий, которые могут повлиять на финансовые результаты компании, увеличивается. Доля рынка может увеличиваться или уменьшаться, а экономические условия могут существенно измениться. Как правило, более короткие периоды прогнозирования более точны.
Помимо использования исторических данных, прогнозы часто выполняются с использованием линейного анализа, который привязывает будущие финансовые показатели к различным зависимым переменным, коррелированным с лежащими в основе финансовыми показателями. Это может быть очень проблематично - лучше всего выражается с помощью выражения "мусор на входе, мусор на выходе". Надежность вашего прогноза настолько хороша, насколько хороши исходные данные, использованные для его расчета. Это оставляет место для ошибок, вызванных ошибками, допущенными при сборе или интерпретации данных, или ошибками человека при вводе данных в модель прогнозирования. Кроме того, люди подвержены различным предубеждениям, таким как предвзятость подтверждения, которая возникает, когда суждение прогнозиста искажается предвзятыми представлениями о прогнозируемых результатах. Это может привести к тому, что прогнозист будет уделять слишком много внимания менее релевантным элементам данных или наоборот.
Даже если вы в совершенстве применяете количественные и качественные методы прогнозирования, невозможно предвидеть непредвиденное. Эти элементы могут различаться по своей природе, но это могут быть риски, основанные на конкуренции, экономике и внешних потрясениях рынка. Например, после многих лет роста Blockbuster была ошеломлена производительностью Netflix, которая очень быстро подорвала долю рынка и продажи Blockbuster. Торговая точка может открыть новое место и спрогнозировать значительный финансовый рост, но через улицу появится прямой конкурент, что повлияет на продажи и прибыль.
Более того, мероприятие «Черный лебедь» может легко сделать хорошо подготовленные финансовые прогнозы устаревшими. Событие «Черный лебедь» - это крайне маловероятное событие, которое происходит, поскольку оно имеет три фактора:его невозможно предсказать, оно имеет огромное влияние и его шоковое значение ошеломляет, потому что люди никогда не могли представить себе, что такое событие произойдет.