Финансовые рынки обеспечивают эффективное распределение ресурсов в экономике. Через организованные и регулируемые биржи финансовые рынки дают участникам некоторую уверенность в том, что с ними будут обращаться справедливо и честно. Финансовые рынки предоставляют предприятиям и государственным учреждениям доступ к капиталу. Они также обеспечивают работу тысячам людей, работающих в финансовой сфере.
Финансовый рынок - это рынок, который позволяет покупать и продавать ресурсы. Примером обычно торгуемых ресурсов являются акции компании, иностранная валюта, товары, включая драгоценные камни, нефть и драгоценные металлы, или финансовые инструменты, такие как свопы, опционы и фьючерсы. Нью-Йоркская фондовая биржа - это финансовый рынок акций и финансовых инструментов, а валютный рынок позволяет брокерам обменивать валюту.
Финансовые рынки напрямую влияют на публично торгуемый бизнес. Резкое снижение индекса Доу-Джонса из-за убытков по акциям крупных голубых фишек часто снижает стоимость акций другой компании на несколько пунктов, даже если ее операции совершенно не связаны. Когда цена акций компании падает, ее способность привлекать капитал уменьшается. Роберт Хейлбронер объясняет в своей книге «Объяснение экономики», что фондовый рынок влияет на бизнес тремя способами:ожидания делового климата отражают цены на акции, бизнесу труднее выпускать новые ценные бумаги для инвесторов, когда цена акций низкая и когда рынки падают. , у компаний возникает искушение приобретать других.
Финансовые рынки влияют на общественное восприятие и формируют экономический ландшафт. Сильный рост на Уолл-стрит вселяет в компании уверенность в том, что они расширяют свою деятельность и идут на риск. В этих случаях компании нанимают больше работников, повышают уровень занятости и, в свою очередь, увеличивают располагаемый доход потребителей. Обвал рынка сигнализирует об обратном:компании начинают беспокоиться о том, как финансировать свою деятельность, увеличиваются увольнения, а потребители тратят меньше располагаемого дохода.
В 1934 году Соединенные Штаты учредили Комиссию по ценным бумагам и биржам, чтобы гарантировать прозрачность финансовых данных компаний и некоторых аспектов их деловых операций. Надзор осуществляется в форме квартальных и годовых отчетов о прибылях и убытках, регулярных аудиторских проверок и наложения штрафов на нарушителей правил.
Однако регулирования иногда недостаточно для предотвращения краха финансового рынка. Роберт Колб, автор книги «Уроки финансового кризиса», является одним из многих, кто заявляет, что крах ипотечных кредитов в 2008 году произошел в значительной степени из-за отсутствия контроля со стороны правительства. Колб утверждает, что правительству следовало обеспечить больший надзор за рискованной кредитной деятельностью банков.