Индекс Nifty 50 Value 20 (NV20) состоит из 20 акций с большой капитализацией из Nifty 50. В настоящее время существует три ETF, которые отслеживают этот индекс. Поэтому возникает естественный вопрос: чем Nifty 50 Value 20 Index лучше, чем Nifty 50? Давайте узнаем! Три ETF, отслеживающие NV20, — это Kotak NV 20 ETF (с декабря 2015 г., 12 крор), ICICI NV 20 ETF (июнь 2016 г., 6 крор), Reliance NV 20 ETF (июнь 2015 г., 30 крор).
Акции с низким PE (30 % веса), низким PB (20 % веса), высокой доходностью div (10 % веса) и высоким ROCE (40 % веса) входят в шорт-лист Nifty 50. ” выбраны для включения в индекс.
Портфель пересматривается ежегодно, но с ежеквартальными проверками соответствия. Если акции из топ-20 по-прежнему входят в топ-30 после проверки, они будут сохранены в портфеле, чтобы свести к минимуму отток. Если в первой пятерке появляется новая запись, то последняя акция в существующем портфеле будет заменена ею. Читать полную методологию
По моему не совсем. Предположим, вы являетесь стоимостным инвестором и заметили пару «стоимостных покупок». То есть акции торгуются ниже их внутренней стоимости. Вы идете и покупаете их. Через год вы видите новую акцию, которую также стоит купить. Ваши существующие акции больше не выгодны для покупки, но принесли вам хорошую прибыль. Замените ли вы их новыми стоимостными акциями только потому, что вы стоимостной инвестор? Или вы будете держать их, пока что-то не так?
Мы покупаем ценные акции, чтобы участвовать в росте, когда рынок проснется. Мы не покупаем ценные акции просто так. Это то, что делает этот индекс. Поэтому я не думаю, что этот индекс воспроизводит реалистичное инвестирование в стоимость.
Помимо мнений, работает ли эта стратегия? Давайте узнаем.
Давайте теперь сравним значения PE, PB, Div yield и общего индекса доходности (TRI) для NV 20 и Nifty.
С самого начала NV50 уверенно побеждал Nifty. Однако обратите внимание, что это всего лишь одна точка возврата (от начала до последней сделки). Нам нужно копнуть намного глубже.
Вы можете ясно видеть нижнюю часть PE NV 20 ниже. Внезапное падение PE в начале 2019 года, вероятно, связано с пересмотром портфеля. Если вы спросите меня, слишком резкое прикосновение.
Аналогичным образом, также отображается нижний PB индекса стоимости.
Также очевидна более высокая дивидендная доходность. Дивиденды играют большую роль в NV20. Согласно информационному бюллетеню за июль 2019 года, разница между индексом цен NV20 и индексом TRI составляет более 2 %.
Скользящая доходность за три годаЗа каждый возможный трехлетний период NV20 недостаточно часто превосходил Nifty 50, чтобы быть заметным.
Переходящий риск:три годаСвязанная с этим волатильность месячной доходности за три года немного выше, чем у Nifty 50. Из фактического бюллетеня относительная волатильность (бета) NV20 составляет 98% за пять лет. Это не оправдывает дополнительных усилий, связанных с выбором NV20 по сравнению с Nifty.
Скользящая доходность за пять лет 
История возвратов за пять лет невелика.
Я думаю, что индекс Nifty 50 Value 20 не основан на текущих данных и имеет смысл как самостоятельная инвестиция. Однако его можно использовать несколькими способами. Предположим, вам конец 40-х, начало 50-х годов, поэтому создание портфеля солидных дивидендных акций имеет смысл. Затем вы можете объединить этот индекс, скажем, с Nifty Dividend Opportunities 50, чтобы выбрать некоторые акции. Или вы можете объединить индекс стоимости с Momentum, скринером акций с низкой волатильностью и выбрать акции стоимости с «качественным импульсом». Посмотрите мой доклад об инвестировании в акции с низкой волатильностью в Индии, чтобы узнать больше.