Поскольку предприятия переживают беспрецедентные глобальные экономические потрясения из-за COVID-19, становится ясно, что большая часть среды слияний и поглощений (M&A) претерпела значительные сбои, поскольку многие сделки в процессе были прекращены или приостановлены, а инвесторы и владельцы одинаково борются с тем, что рентабельность может выглядеть в мире после COVID-19. Поскольку глобальная экономика остановилась, владельцы бизнеса вынуждены анализировать влияние кризиса на свои текущие бизнес-планы и стратегию. Точно так же инвесторы также должны пересмотреть свои инвестиционные возможности и то, где они могут использовать свой капитал с максимальной пользой.
В то время как многие текущие сделки были закрыты в ускоренном порядке, некоторые из них были приостановлены на неопределенный срок, а большинство из них было полностью расторгнуто. В период, когда ликвидность стала главным приоритетом, и продавцы, и покупатели ищут способы улучшить денежный поток и сохранить капитал, готовясь к тому, когда экономика начнет возвращаться к нормальной жизни. Таким образом, у сторон может возникнуть соблазн вычесть транзакционные издержки, связанные с отложенными или расторгнутыми сделками, для уменьшения или возмещения налогов, однако определение возможности вычета таких издержек часто не является простой задачей.
В этой статье представлено продолжение нашего предыдущего анализа учета различных транзакционных издержек в соответствии с решением по делу Rio Tinto Alcan Inc. против Королевы (2018 г.), в котором суды предоставили новую основу для вычета издержек по сделке. Мы предусмотрели дополнительные расходы, связанные со многими существующими сделками, на которые мог повлиять текущий кризис.
Прерванные или заброшенные сделки
Канадское налоговое агентство (CRA) давно считает, что транзакционные издержки, понесенные покупателем в ходе успешного поглощения, будь то путем покупки акций или активов, в основном будут капитальными затратами. В случае неудачного поглощения к этим расходам, как правило, применяется тот же режим, что и к доходу или капиталу, если бы поглощение было успешным.
Rio Tinto, как правило, считается выигрышем для налогоплательщиков, которые хотят вычесть определенные транзакционные издержки, которые носили следственный характер, то есть расходы на надзор, которые были понесены, чтобы помочь покупателю решить, следует ли продолжать сделку. Плата за услуги, связанные с непосредственным выполнением операции с капиталом, т. е. затраты на исполнение, как правило, представляет собой капитальные затраты. В отношении аннулированных транзакций установленная Rio Tinto структура полезна для определения надлежащей классификации затрат, связанных со сделкой, для целей налогообложения.
В отношении расходов, которые относятся к исполнительским расходам, налогоплательщики могут получить некоторую скидку на часть расходов в соответствии с другими положениями Закона о подоходном налоге («Закон»). Определенные транзакционные издержки могут привести к возникновению актива класса 14.1, который обеспечивает налоговый вычет по методу уменьшения по ставке 5 процентов, если такие расходы были понесены с целью получения или получения дохода от бизнеса. В случае несостоявшихся транзакций CRA примет такие расходы в этой категории, если налогоплательщик может продемонстрировать, что налогоплательщик намеревался сделать бизнес целевой корпорации частью аналогичного бизнеса, которым налогоплательщик уже управлял. Определение аналогичных предприятий будет зависеть от фактов и обстоятельств, связанных с покупателем, и намерений на момент сделки.
Затраты на оценку/оценку
Налоговый учет затрат на оценку и оценку различается в зависимости от текущей фазы или стадии сделки, в ходе которой понесены затраты. Если такие расходы были понесены в начале сделки и соответствуют критериям расходов на надзор, такие расходы могут быть вычтены для целей налогообложения в соответствии с установленным Rio Tinto. Учитывая, что текущий кризис может оказать существенное влияние на будущую прибыльность целевого бизнеса, многие покупатели корректируют или переторговывают сделки, пытаясь учесть неопределенность, вызванную кризисом COVID-19, в отношении цены покупки и структуры вознаграждения. Обработка таких расходов может варьироваться в зависимости от фактов, связанных с транзакцией, и может иметь уникальный результат в зависимости от обстоятельств.
Рефинансирование долга и капитала
Заниженные оценки и низкие процентные ставки предоставили предприятиям привлекательную возможность рассмотреть возможность рефинансирования существующих кредитных соглашений и использовать другие неденежные альтернативы привлечению капитала. Финансовые расходы в связи с выпуском облигаций или долговых обязательств, заимствованием денег для определенных деловых или имущественных целей, а также изменением сроков или реструктуризацией долгового обязательства подпадают под действие пункта 20(1)(e) Закона, который регулирует порядок учета таких расходов. Как правило, такие расходы могут быть вычтены в течение пяти лет для целей налогообложения.
Дополнительная налоговая возможность может возникнуть при рефинансировании существующей задолженности корпорации перед третьим лицом. Полное списание или вычет предыдущих остатков расходов по 20(1)(e) может быть доступно в год рефинансирования, при условии, что новый долг имеет существенно другой набор условий, связанных с ним. Потребуется анализ различных условий, чтобы сделать вывод о том, можно ли списать предыдущие остатки по статье 20(1)(e).
Штрафы часто взимаются с заемщика при досрочном погашении долга или при пересмотре более низкой процентной ставки по долговым обязательствам. Такие штрафы, как правило, не подлежат вычету. Однако, если цель и использование заемных средств удовлетворяют определенным условиям, в настоящее время может быть вычтена вся сумма или ее часть.
Плата за перерыв
Плата за перерыв — это платеж, обычно производимый в контексте сделки одной стороной другой стороне для выхода из сделки и предоставления ей возможности использовать другие возможности, более выгодные для ее акционеров. Плата за перерыв служит для того, чтобы помочь другой стороне покрыть некоторые профессиональные расходы, понесенные до этого момента в сделке. В деле Morguard Corporation против Королевы (2012 г.) Morguard получила плату за перерыв, которая, как она утверждала, была за счет капитала. Поскольку сборы не связаны с отчуждением какого-либо имущества, которое может привести к приросту капитала, Моргард утверждал, что такая сумма должна, следовательно, быть необлагаемым доходом от капитала, то есть «непредвиденной прибылью» или каким-либо чрезвычайным или неожиданным доходом.
Суды вынесли решение не в пользу налогоплательщика. Morguard занималась стратегическими приобретениями компаний, занимающихся недвижимостью, и переговоры с потенциальными объектами о плате за перерывы стали неотъемлемым аспектом процесса получения прибыли корпорацией. Плата за перерыв, которая является обычным явлением в переговорах о предложении о поглощении, должна поэтому учитываться в счет дохода. Однако такие расходы могут не подлежать вычету для плательщика и требуют дальнейшего анализа.
Учитывая, что налогообложение транзакционных издержек может оказать существенное влияние на финансовое состояние компании, а также на историю проверок CRA в этой области, крайне важно проанализировать такие затраты и разделить их на вычитаемые и невычитаемые компоненты.
Посетите RSM Canada's Coronavirus Resource Center, чтобы получить дополнительную информацию о бизнесе, которая поможет вашей фирме реагировать на кризис.