Грег Смит, директор по инвестициям
ТИМИА Капитал

Я не знаю, почему я люблю бейсбол.

Возможно, мой оптимистичный характер говорит о том, что ни одна игра не проиграна до последнего аута финального иннинга.

Может быть, это сочетание цифр и атлетизма, которое нравится моей спортивной стороне, или наблюдение за всей работой и самоотверженностью, которые идут на создание команды-победителя.

Недавно я вспомнил о бейсболе не только во время просмотра «Блю Джейс» в плей-офф #ALCS, но и когда мы с партнерами собирали деньги для нашей компании по финансированию доходов TIMIA Capital. После презентации один потенциальный инвестор прокомментировал:«Ребята, вы похожи на Moneyball. венчурного капитала». Мальчик, это резонировало. Я точно знал, что он имел в виду. В тот же день я зашел в Интернет и купил фильм. С тех пор я смотрел его много раз.

В частности, есть одна сцена, где менеджеры Oakland A говорят о перспективах, в частности об их отношении и о том, как они качаются. Один из них говорит:«Уродливая подружка не означает доверия» в качестве причины не преследовать одного игрока. Генеральный менеджер «А» Билли Бин (которого играет Брэд Питт) качает головой на протяжении всего разговора. Его комментарий:«Ребята, вы говорите ту же старую чепуху… какую проблему мы пытаемся решить?»

Это напоминает мне о моих старых днях венчурного капитала, когда мы сидели и пытались выяснить, в какие компании инвестировать, исходя из того, сколько денег они привлекли, или «внешности» основателей. Вместо этого мы должны были смотреть на то, что действительно имело значение:числа и логика, а не впечатления.

Это была стратегия Бина:не покупать игроков, а покупать победы, основываясь на их способности попасть на базу и набрать очки.

Это не должно быть исключением в стартап-пространстве или любом бизнесе в этом отношении. Инвестиционные решения должны основываться на результатах. Что показывают цифры? Именно здесь сходятся интересы инвесторов и предпринимателей и начинается настоящий рост.

Это также место, где вписывается финансирование доходов. Эта финансовая модель, также известная как RBF (финансирование на основе доходов), предполагает, что инвесторы вкладывают капитал в растущий бизнес в обмен на процент от будущих доходов. Альтернативный вариант финансирования дополняет как заемное, так и долевое финансирование, позволяя предпринимателям сохранять контроль над своим бизнесом.

RBF десятилетиями использовался в нефтегазовом бизнесе, а также в кинопроизводстве и биофармацевтике, но в технологическом секторе он появился недавно. В мире стартапов предприниматели получают выгоду от вливания капитала, которое обеспечивает RBF, при этом им не нужно отказываться от части акций своей компании. Погашение масштабируется по выручке. С другой стороны, инвесторы получают выгоду от доступа к ранним стадиям роста без необходимости занимать позицию собственника. Взамен они также получают ежемесячный платеж.

Технологические компании являются идеальными целями для этого типа финансирования бизнеса из-за потенциального постоянного потока регулярных доходов в быстрорастущей индустрии программного обеспечения как услуги (SaaS). По данным IDC, компании SaaS могут расти почти в пять раз быстрее, чем традиционные производители программного обеспечения.

К югу от границы одним из крупнейших игроков в технологическом пространстве RBF является компания Lighter Capital из Сиэтла, которая недавно выделила 25 миллионов долларов из своего 100-миллионного фонда на развитие экосистемы Salesforce. Lighter Capital предоставил финансирование 26 технологическим компаниям, основанным на Salesforce, которые увеличили ежемесячный доход на 45 % за четыре месяца и удвоили свой общий доход за 24 месяца.

Модель финансирования для TIMIA Capital во многом такая же, она ориентирована на предпринимателей, использующих SaaS, и отвечает требованиям рынка к доходам и росту, особенно в сегодняшних условиях низких процентных ставок.

Конечно, модель RBF сопряжена с некоторыми рисками. Например, компания может расти не так быстро, как планировалось (или, что еще хуже, они обанкротятся), или конкуренция может привести к краху экономики их бизнес-модели. Именно здесь наличие данных для отслеживания производительности помогает снизить риск. Как и команда Oakland A в 2001 году, чья бизнес-модель, основанная на данных, навсегда изменила экономику управления профессиональными спортивными командами, цель RBF — найти подходящих игроков, доказавших свою способность выходить на базу и забивать голы.

В TIMIA мы также не ищем Фабио (если вы видели фильм, вы понимаете, о чем я), мы просто пытаемся решить проблему доступа к капиталу роста с помощью преданных, надежных предпринимателей, которые работают на результат. работает, по одной базе за раз.