В настоящее время на рынке существует широкий спектр инструментов, которые делают инвестиции жизнеспособными. Каждый из этих инструментов работает с различными механизмами и может варьироваться от облигаций, акций и опционов до взаимных фондов, биржевых фондов и банковских продуктов, среди прочего. Каждая из этих инвестиций также может иметь различные формы.
Возьмем, к примеру, взаимные фонды, которые могут быть основаны на акциях, ориентированы на фиксированный доход, индексные фонды или сбалансированы среди других. Эти взаимные фонды также могут различаться по региону, в котором они инвестируют в ценные бумаги. Эта статья призвана пролить свет на все, что влекут за собой региональные фонды. Однако сначала важно иметь представление о том, что такое взаимные фонды, чтобы это объяснение имело больше смысла.
Для непосвященных под взаимным фондом понимается совокупность денег, собранных несколькими инвесторами, которые можно направить на ценные бумаги, начиная от облигаций и акций и заканчивая инструментами денежного рынка.
Операции этих взаимных фондов управляются управляющими денежными средствами, которые имеют профессиональный опыт в распределении активов фонда. Эти управляющие стремятся получать доход или прирост капитала для тех, кто инвестировал в фонд.
Портфель взаимного фонда имеет определенную структуру, которая поддерживается таким образом, чтобы соответствовать инвестиционным целям, изложенным в проспекте фонда.
На этом фоне региональные фонды можно определить как форму взаимных фондов, которыми управляют управляющие капиталом, стремящиеся инвестировать в ценные бумаги. Однако эти ценные бумаги выделяются тем, что они принадлежат определенному географическому региону, например Азии, Европе или Австралии.
Обычно региональный взаимный фонд владеет разнообразным портфелем, состоящим из компаний, расположенных в определенном географическом регионе или районе и осуществляющих свою деятельность в нем. При этом несколько региональных фондов также могут направить свои средства на определенный сегмент экономики рассматриваемой области. Возьмем, к примеру, фонд, который фокусируется на Латинской Америке, поскольку область его инвестиций с работающим за ее пределами энергетическим сектором является его единственным направлением. Такой фонд будет рассматриваться как региональный фонд.
Региональные фонды действуют в том же качестве, что и все другие взаимные фонды. Это означает, что их также следует рассматривать как средство инвестирования, состоящее из денежных средств, привлеченных несколькими инвесторами. Каждый из этих инвесторов стремится инвестировать в ценные бумаги, и рассматриваемый фонд делает это от их имени. Вложенные деньги направляются в ряд ценных бумаг, включая, помимо прочего, акции, высокодоходные облигации, кредиты с использованием заемных средств и облигации инвестиционного уровня. Хотя некоторые из этих фондов нередко сосредотачиваются на одном классе активов, таком как акции, некоторые фонды могут предлагать своим инвесторам хорошо смешанный набор классов активов.
Региональные фонды используют профессиональных управляющих деньгами, которым поручено направлять инвестиции фонда таким образом, чтобы можно было получить прирост капитала, а не доход. Иногда оба эти результата могут быть желательны, учитывая цель фонда.
Вопреки тому, что буквально означает термин «региональный фонд», горстка инвесторов также рассматривает фонды развивающихся рынков как региональные фонды. Так происходит, несмотря на тот факт, что фонды развивающихся рынков инвестируют не только в ценные бумаги одного конкретного географического региона. Известно, что фонды развивающихся рынков инвестируют в Индию, Россию и Китай, а также вкладывают средства в ряд стран, расположенных в Африке, Юго-Восточной Азии и Латинской Америке.
Мыслительные процессы, управляющие инвестициями в региональные фонды
Ряд инвесторов стремятся направить свои доходы в региональные фонды, чтобы получить диверсифицированное участие в определенном географическом регионе. Это связано с тем, что у них сложилось впечатление, что указанный регион обеспечивает доходность, превышающую среднюю.
Средний инвестор, скорее всего, сочтет региональные фонды практичным вложением. Это связано с тем, что у большинства людей нет достаточного капитала, чтобы они могли в достаточной степени диверсифицировать свои инвестиционные активы за счет нескольких отдельных инвестиций в определенном географическом регионе. Кроме того, указанным инвесторам не обязательно иметь опыт, необходимый для самостоятельного выбора активов.
Формы, которые принимают региональные фонды
Региональные фонды могут существовать в активной или пассивной форме, как и все другие взаимные фонды.
В случае активных региональных фондов за операции фонда отвечают портфельные менеджеры или управленческие группы. Их цель состоит в том, чтобы превзойти показатели преобладающего регионального индекса.
В случае с пассивными региональными фондами комиссионные сборы сравнительно ниже, и преобладает идея работы синхронно с региональным индексом.
Известно, что региональные фонды в основном сосредотачиваются на инвестициях в публичные компании. При этом несколько активных региональных фондов могут иметь ограниченное количество инвестиций в частные компании.
Из-за того, что некоторые региональные фонды имеют более высокие операционные расходы из-за их исключительно региональной направленности, инвестиционные менеджеры, как правило, взимают более высокие сборы с этих фондов.
Некоторые региональные фонды действительно подпадают под категорию международных фондов. Международный здесь относится к фондам, которые имеют широкое влияние на регионы, простирающиеся за пределы Индии, или имеют конкретное воздействие на инвестиции в одной неиндийской стране. Возьмем, к примеру, фонды международных облигаций инвестиционного уровня, предлагаемые рядом инвестиционных менеджеров.
Не следует считать, что региональные фонды аналогичны фондам развивающихся рынков. Они работают так же, как и взаимные фонды, но ориентируются на инвестиции в определенном географическом регионе.