В 2018 году фондовый рынок пережил два массовых всплеска продаж и волатильности. Nasdaq перешел в режим коррекции, и большинство компонентов индекса Standard &Poor’s 500 перешли либо в коррекцию, либо в полностью медвежий рынок.
Тем не менее, бычий рынок вполне может сохраниться в 2019 году, удерживая агрессивные фонды в игре на пороге нового года.
Несмотря на все рыночные проблемы, многие основы хороши. Все еще дорогой фондовый рынок действительно немного потерял пену в четвертом квартале 2018 года. Торговые переговоры между США и Китаем угрожают ликвидировать один из основных препятствий для динамики американских акций. Экономика по-прежнему растет, и компании, входящие в индекс S&P 500, добиваются рекордных показателей прибыли на уровнях, невиданных за последние годы.
Конечно, существует множество рисков, в том числе коллапс торговых отношений с Китаем, инверсия «кривой доходности» и продолжающаяся слабость на рынке жилья. Но если правильные домино выпадают, инвесторы могут извлечь выгоду из отскока с правильным сочетанием агрессивных взаимных, биржевых и закрытых фондов.
«Даже агрессивный инвестор должен убедиться, что он остается диверсифицированным», - говорит Кертис Холден, старший инвестиционный директор Tanglewood Total Wealth Management. «Рассмотрим« парные сделки », когда агрессивные инвестиции дополняют друг друга, в отличие от сделок, которые почти идентичны и потерпят неудачу вместе, если исходный инвестиционный тезис был неверен».
Вот 12 самых агрессивных фондов, которые стоит рассмотреть в преддверии 2019 года. Все они распределили свои активы по десяткам или даже сотням акций. Более того, они специализируются в различных секторах, поэтому вы можете купить несколько и сохранить сбалансированный (но все же готовый к атаке) портфель.
Данные по состоянию на 11 декабря 2018 г. Доходность представляет собой скользящую 12-месячную доходность, которая является стандартной мерой для фондов акций. Нажимайте ссылки на тикеры на каждом слайде, чтобы узнать текущие цены на акции и многое другое.
POGRX принес инвесторам 16,9% в годовом исчислении за последнее десятилетие по сравнению с 14,1% для S&P 500, а также опередил средний фонд роста с большой капитализацией (14,7%) за это время.
В мире паевых инвестиционных фондов превосходство по доходности - редкость, и, конечно же, среди таких дешевых фондов. Ежегодные сборы Primecap Odyssey Growth в размере 0,67% увеличиваются на базисную точку каждый год с 2013 года, но по-прежнему значительно ниже среднего показателя по категории 1,14%.
В чем секрет успеха POGRX? Избирательность. Менеджеры Primecap инвестировали в тщательно отобранную группу растущих компаний, выходя за рамки технологий (29,9% активов фонда), чтобы делать разумные ставки на здравоохранение (31,3%), промышленные предприятия (14,3%) и потребительские акции (11,1%) с сильным потенциал роста доходов.
Primecap Odyssey - член нашего Kip 25 - дает инвесторам сочетание превосходства на рынке, роста и широкой диверсификации сектора. Это идеальный вариант для любого инвестора, который хочет сделать большие ставки на восстановление рынка, не концентрируя свои средства всего на нескольких компаниях.
T. Rowe Price (TROW) накопила значительную клиентскую базу благодаря своим обычно доступным и качественным фондам. Т. Rowe Price QM U.S. Small-Cap Growth Equity Fund (PRDSX, $ 34,43) не исключение. За последнее десятилетие средняя годовая доходность PRDSX 17,4% превзошла S&P 500, его эталонный показатель для компаний с малой капитализацией (16,4%) и средний показатель фонда в своей категории (15,0%).
Акции с малой капитализацией - это то место, где вы хотите быть, если делаете ставку на восстановление рынка, поскольку они имеют тенденцию превосходить своих собратьев с большой и средней капитализацией в долгосрочной перспективе. Они также, как правило, подходят для восстановления рынка - через два года после рыночного минимума в начале 2009 года индекс акций малой капитализации Russell 2000 вырос на 87% по сравнению с примерно 58% индекса S&P 500. Так что в будущем, если рынок действительно испытает значительный спад, знайте, что малые капиталы - отличное место для восстановления.
PRDSX, который содержит менее 300 мелких капиталовложений, включая Burlington Stores (BURL) и Vail Resorts (MTN), является разумным способом сделать такую ставку. В 2009 году доходность фонда составила 38%, а в 2010 году - 33,5%, что значительно превысило доходность S&P 500, равную 26,5% и 15,1% соответственно.
Фонд полного дохода от недвижимости Cohen &Steers (RFI, $ 12,03) - закрытый фонд (CEF), который инвестирует в основном в инвестиционные фонды недвижимости (REIT) - в 2018 г. принес скудную прибыль менее 2%.
Так зачем же начинать заниматься недвижимостью, когда мы вступаем в 2019 год?
Более сильная экономика (например, та, в которой мы живем сейчас) обычно означает большую терпимость к более высокой арендной плате, а также к более высокой заполняемости офисов и торговых площадей. И все же в то же время REIT годами не учитывались в связи с появлением более крупных вакансий, что делает их отличной альтернативой для экономического роста.
И почему именно RFI?
Фонд представляет собой высокодоходную игру, которая обычно обеспечивает высокую общую прибыль в долгосрочной перспективе. Средняя доходность фонда за 10 лет составляет 15,9%, что превышает контрольный показатель в 15,8%. Фонд состоит из широкого спектра REIT, в том числе 13% в квартирах, 10% в центрах обработки данных и 10% в здравоохранении. Но 15% активов фонда инвестировано в привилегированные акции, что обеспечивает стабильность кредитования и дополнительную доходность этой и без того благоприятной для дохода стратегии.
В число крупнейших холдингов входят логистические компании REIT Prologis (PLD), элитные апартаменты Play UDR Inc. (UDR) и оператор торговых центров Simon Property Group (SPG).
* Ставка распределения может представлять собой комбинацию дивидендов, процентного дохода, реализованного прироста капитала и возврата капитала и является отражением в годовом выражении самой последней выплаты. Скорость распределения - это стандартный показатель для CEF.
Фонд науки и технологий BlackRock (BST, $ 28,78) - это редкость в сфере технологий:огромная доходность, которая в настоящее время превышает 6%. Это связано с тем, что он, как и другие CEF, может использовать определенные стратегии для повышения производительности и дохода, такие как торговля опционами на свои активы, а также использование кредитного плеча (долга) для покупки дополнительных активов.
В последние месяцы 2018 года технологии взяли это на вооружение, сказавшись на доходности в целом. ETF SPDR Technology Select Sector (XLK) принес менее 6% от общей прибыли за год до настоящего времени, но BST и его обширное распределение принесли своим держателям паев на 16% больше, чем они имели в начале 2018 года.
Технологии становятся все более важным аспектом повседневной жизни и проникают даже в другие сектора, включая здравоохранение и потребительские товары. Это, а также тенденция улучшения экономики к поддержанию технологического сектора, означает хорошие вещи для 83 холдингов BST, в том числе таких, как Microsoft (MSFT), Amazon.com (AMZN) и Apple (AAPL). Существует также некоторое международное присутствие:более 30% инвестиций в такие страны, как Китай - через такие акции, как Alibaba (BABA) и Tencent (TCEHY) - в Нидерландах и Франции.
Просто обратите внимание, что коэффициент расходов BST 0,89% выше, чем вы ожидаете, скажем, от индексного ETF. Однако в случае такого лидера, как BST, это не вызывает беспокойства.
Для некоторых инвесторов статья расходов - это чистая прибыль. Это нормально. Если вы хотите дешево, не жертвуя слишком большим качеством, вам стоит рассмотреть Vanguard Information Technology ETF . (VGT, 176,05 долл. США), если вы еще этого не сделали.
Коэффициент расходов VGT 0,1% является очень низким для отраслевого фонда и на три базовых пункта ниже XLK - второго по размеру активов фонда технологического сектора. BST показала лучшие результаты, но вы по-прежнему демонстрируете выдающиеся показатели сектора, который опережает S&P 500 в среднем на 19,4–14,1% за последнее десятилетие.
Vanguard Information Technology действительно предлагает небольшую прибыль, в первую очередь за счет более зрелых технологических фирм, таких как Cisco (CSCO), Oracle (ORCL) и International Business Machines (IBM), которые не обеспечивают взрывного роста прошлого года, но пытаются это сделать. компенсируйте это большими дивидендами.
До тех пор, пока технологии будут продолжать демонстрировать долгосрочное превосходство, VGT и ее акционеры будут в выигрыше. А благодаря низким гонорарам акционеры будут возвращать очень мало из этих акций.
Первый ETF Trust Cloud Computing (SKYY, 50,61 доллара) - более узкая стратегия, чем ранее упомянутые технологические фонды. Вместо того, чтобы инвестировать в целый сектор различных предприятий, SKYY фокусируется на рынке облачных вычислений. Это по-прежнему обеспечивает небольшую диверсификацию бизнеса - некоторые компании являются «чистыми» поставщиками прямых услуг для «облака» (например, сетевого оборудования, хранилища или услуг) - в то время как другие просто используют облачные сервисы в своих интересах. Тем не менее другие холдинги представляют собой более крупные конгломераты, в которых облачные операции являются лишь одним из нескольких источников дохода.
Как это работает на практике? Одним из холдингов SKYY является VMware (VMW), дочерняя компания Dell, специализирующаяся на облачной инфраструктуре и технологиях цифрового рабочего пространства. Это буквально помогает другим компаниям использовать облако. Другой холдинг - Amazon.com, у которого есть огромное облачное подразделение под названием Amazon Web Services (AWS), но также есть другие факторы дохода, такие как его операции электронной коммерции и обычные магазины Whole Foods. Между тем, другой холдинг SKYY, Netflix (NFLX), просто работает в облаке AWS, чтобы предоставлять своим клиентам потоковые сервисы.
Облачные вычисления становятся все более важной технологической тенденцией, которая помогает удовлетворить растущие потребности в мощных компьютерных процессах для компаний, которые сами просто не могут разместить инфраструктуру. По мере роста отрасли должны расти и состояния SKYY.
Просто осознайте риски. Это не очень диверсифицированный фонд как по объему, так и по количеству холдингов (20). Так что, если этот рынок в целом откатится, SKYY станет особенно уязвимым.
Если вы ищете более широкий рост по низким ценам, обратите внимание на iShares Core S&P U.S. Growth ETF . (IUSG, $ 55,66). Этот индексный фонд является одним из самых дешевых ETF на рынке, всего на один базисный пункт выше таких обитателей подвала, как Schwab U.S. Broad Market ETF (SCHB) и iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT).
Этот крошечный коэффициент расходов дает вам доступ к более чем 550 американским растущим акциям, рост продаж которых превышает среднерыночный. Понятно, что у него много акций технологических компаний (30,8% активов), но также крупные активы в сфере здравоохранения (18,2%), потребительских услуг (13,7%) и коммуникации (11,2%).
В первую очередь это фонд с большой капитализацией, который включает в себя такие акции, как Apple, Microsoft, UnitedHealth (UNH) и Visa (V). Обратной стороной является то, что они могут быть не такими «быстрорастущими», как их коллеги с меньшей капитализацией, но они также гораздо более финансово подготовлены, чтобы справиться с более широкими экономическими спадами.
Владения должны быть хорошо знакомы. Apple, родительский Google Alphabet (GOOGL), Amazon.com, Facebook (FB), Home Depot (HD) и Boeing (BA) также являются крупными компонентами как более широких рыночных индексов, таких как S&P 500, так и ориентированных на рост индексы.
MGK немного отличается от других стратегий роста с большой капитализацией тем, что, хотя технологии все еще находятся на высоком уровне (30,4%), она отдает предпочтение потребительским услугам (22,4%) над здравоохранением (10,6%). Финансовые (12,1%) и промышленные (12,4%) также занимают видное место в этом портфеле.
В этой стратегии нет ничего нового, и она определенно кричит «безопасно» - может быть, даже слишком безопасно, на первый взгляд. Но спектакль есть. MGK превосходила S&P 500 во всех значимых периодах времени, в том числе с преимуществом в 15,6% -14,1% в среднем за последнее десятилетие.
Вы также можете пойти в другом направлении, сосредоточившись на небольших капиталовложениях, подобных тем, которые есть в PRDSX, но с помощью гораздо более дешевой оболочки индекса-ETF.
iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF, $ 137,81) - еще один недорогой ETF, который, казалось бы, неукоснительно превзошел S&P 500 за каждый значимый период времени, включая 15-летнюю доходность 9,1% (против 8,4% индекса) и 10-летнюю доходность 16,1%. (против 14,1%).
Что, пожалуй, больше всего удивляет, так это звездная доходность IWF в такой нестабильный 2018 год. Инвесторы обычно избегают компаний с малой капитализацией, когда рыночная неопределенность высока, поскольку небольшие компании, как правило, имеют более слабые балансы, меньше потоков доходов и меньший доступ к капиталу, чем крупные. -каповые фирмы. Тем не менее, за год, когда индекс S&P 500 едва поднялся выше точки безубыточности, армия IWF, насчитывающая более 540 холдингов, показала приличные результаты в 3,2%.
Превосходство ETF также сопровождалось меньшей волатильностью, чем можно было бы ожидать от фонда с малой капитализацией. Бета IWF (мера колебаний цен) - 1,1; все, что выше 1, считается более волатильным, чем S&P 500. Таким образом, существующие акционеры в течение многих лет торговали лишь с немного большей волатильностью для надежно лучшей производительности.
ETF Invesco DWA Momentum (PDP, 50,73 доллара) - это, в некотором смысле, самая рискованная ставка на бычьем рынке.
PDP отслеживает индекс технических лидеров Дорси Райта - индекс на основе Nasdaq, который игнорирует фундаментальные факторы и вместо этого фокусируется на чистой динамике. По сути, он оценивает акции на основе их средне- и долгосрочной доходности по сравнению с эталонным индексом, затем выбирает 100 акций с лучшими показателями и взвешивает их по их оценкам.
Похоже, это противоречит идее о том, что прошлые результаты не указывают на будущую прибыль, но система PDP действительно работает - иногда. Он имеет тенденцию быть немного более волатильным, чем S&P 500, но ненамного. Он также имеет тенденцию работать лучше в определенных ситуациях, например, когда рынок находится в режиме восстановления. PDP превзошла результаты в 2009 и 2010 годах, а затем снова в 2017 году после тяжелого 2016 года.
Тем не менее, вы не обязательно можете рассчитывать на PDP, чтобы иметь фиксированный макияж. На данный момент акции технологических компаний составляют 27,9% фонда, за ними следуют акции промышленных предприятий - 21,7% и потребительские акции (18,9%), но портфель ETF будет меняться вместе с приливами и отливами на рынке.
ETF Invesco S&P SmallCap Health Care (PSCH, $ 120,91) сочетает в себе высокий потенциал роста малых капиталовложений в целом с идеей о том, что быстрорастущие секторы - это способ отыграть непрерывный подъем рынка.
PSCH - это портфель из менее чем 70 компаний с малой капитализацией в секторе здравоохранения, включая поставщиков и услуги (28,6%), оборудование и расходные материалы (25,1%), биотехнологии (19,7%), фармацевтические препараты (13,3%), технологии здравоохранения. (10,3%) и небольшое количество инструментов и услуг для медико-биологических наук.
Этот вес биотехнологии важен, так как он помогает сократить некоторые из взрывных перспектив роста акций биотехнологических компаний, которые могут подскочить на двузначные цифры на одном наборе данных испытаний, но не подвергают фонд излишне столь же резкому снижению, если компания Одинокий конвейер наркотиков столкнулся с неудачей.
Invesco S&P SmallCap Health Care - пятизвездочный ETF Morningstar - это отраслевой фонд с турбонаддувом. Он значительно превзошел индексный фонд Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) за все значимые периоды времени с момента создания, включая снижение на 22,7–11,1% с начала года. Разница очень велика и в последующие трехлетние (20,1–10,8%) и пятилетние (18,4–12,7%) периоды.
Нефть была собакой в 2018 году. В то время как цена на сырую нефть выросла с 66 долларов в начале года до примерно 75 долларов в середине, дно в конечном итоге упало, в результате чего цена упала примерно до 50 долларов за баррель, где она остается сегодня.>
При этом нефтедобывающие компании начинают сдерживать добычу, и восстановление экономической активности во всем мире должно способствовать росту спроса. Это, в свою очередь, может означать хорошие новости для энергетических компаний. Между тем, многие перевозчики энергии - например, управляющие товарищества с ограниченной ответственностью (MLP), многие из которых просто взимают плату за прохождение нефти и газа независимо от их цены, - уже сопротивляются падению цен на энергоносители.
Похоже, это является хорошим предзнаменованием для перспектив Advisory Research MLP &Energy Income Fund на 2019 год. (INFRX, 7,39 доллара США). Этот паевой инвестиционный фонд содержит 78% акций MLP и энергетической инфраструктуры, таких как Kinder Morgan (KMI) и Plains GP Holdings LP (PAGP), и 22% высокодоходных облигаций, что обеспечивает сочетание потенциала роста энергии, а также высокой доходности. доход.
Справедливое предупреждение:в последнее время у этого фонда наблюдаются довольно невысокие результаты, что сказывается на его среднесрочной доходности. Но добыча нефти в 2019 году может иметь большое значение для этого паевого инвестиционного фонда с высоким доходом.
* Примечание. Максимальный размер комиссии за продажу акций этого фонда составляет 5,5%. Нагрузки и комиссии различаются в зависимости от класса акций.