Рамеш спрашивает:«Уважаемый Патту, сэр, с 2019 года я инвестировал в ICICI Prudential Nifty Next 50 Index Fund Direct Plan через SIP. Недавно я прочитал ваш пост в Asan Ideas for Wealth (группа Facebook), который оценили как финансировать одну звезду. Не могли бы вы объяснить, почему это так? Следует ли мне продолжать инвестировать в этот фонд или выбрать другой фонд Nifty Next 50. Пожалуйста, посоветуйте ».
Чтобы ответить на этот вопрос, мы должны понять, как определяется рейтинг. Мы уже объяснили это простыми словами:что такое звездные рейтинги паевых инвестиционных фондов (на простом английском языке)? Итак, перейдем непосредственно к примеру. Рассмотрим два паевых инвестиционных фонда, X и Y. Фонд X сравнивается с индексом B1, а фонд Y - с индексом B2.
Для оценки эффективности фонда естественным и логичным было бы спросить:«Каковы результаты X с точки зрения риска и прибыли по индексу B1 и Y по индексу B2?». Конечно, вопрос:«Как фонд X работал по сравнению с фондом Y?» тоже естественный вопрос (даже если не всегда логичный!).
Звездные рейтинги паевых инвестиционных фондов не интересуют первый вопрос! Они только пытаются ответить на второй вопрос - «как X выступил против Y?». Таким образом, основным фактором при определении звездного рейтинга фонда является группировка.
Фонд X и фонд Y должны быть похожими по стилю и принадлежать к одной и той же совокупности акций (в фондах акций), чтобы их можно было объединить в одну категорию. До правил категоризации SEBI MF VR использовала свою собственную схему группировки. Теперь они придерживаются правил SEBI MF.
Кроме того, раньше они вместе оценивали обычный план и его прямой план. Это правильный способ сделать это, и вариант обычного плана всегда будет иметь более низкую стартовую стоимость, чем соответствующий вариант прямого плана.
Когда они перегруппировались в соответствии с правилами SEBI, они решили классифицировать обычные планы отдельно и управлять планами отдельно в рамках той же категории. Проблема в том, что у ETF нет регулярного или прямого плана, а VR, похоже, объединяет ETF с регулярными планами - вы можете видеть это по их фильтрам фондов.
Скорее всего, поэтому регулярный план индексного фонда ICICI Pru Nifty Next 50 имеет две звезды, а прямой план - только одну звезду. Итак, урок заключается в том, что звездные рейтинги полностью зависят от того, как вы группируете паевые инвестиционные фонды.
Можно сгруппировать все активные фонды с большой капитализацией, сгруппировать все изящные индексные фонды и ETF вместе, все индексные фонды Nifty Next 50 и так далее для получения однородного набора, где сравнения более значимы.
Комбинирование активных фондов с большой капитализацией и пассивных фондов с большой капитализацией не является чем-то таким уж неправильным, но инвестор всегда должен помнить, что рейтинговые агентства сравнивают здесь один фонд с другим. Они не сравнивают каждый фонд с его эталоном.
Хотя ранее мы показали, что Nifty Next 50 гораздо более изменчив, чем активные или пассивные фонды с большой капитализацией, их можно сгруппировать. Мы понимаем, что оценка (количество звезд) является относительной, а не абсолютной.
Поэтому, когда ICICI Pru Nifty Next 50 Index Fund Direct Plan имеет рейтинг в одну звезду, это просто означает, что другие фонды прямых планов в группе показали лучшие результаты за последние три и пять лет.
По данным Value Research, последующий трехлетний рейтинг доходности
Если мы рассмотрим волатильность чистой чистой стоимости активов за последние три года,
Незначительно более высокая доходность означает, что фонд UTI имеет лучшую оценку доходности с поправкой на риск и, следовательно, на одну звезду больше, чем фонд ICICI. Это также зависит от других фондов в группе, но между фондами Nifty Next 50 не так много различий.
На момент написания у фонда UTI не было пятилетней истории. Пятилетний рейтинг доходности прямого плана фонда ICICI Nifty Next 50 составляет 43 из 49. Так что нетрудно представить, почему сегодня он оценивается только в одну звезду. Это не имеет ничего общего с тем, насколько хорошо фонд отслеживает свой индекс.
С начала 2018 года по март 2020 года фондовый рынок был чрезвычайно поляризованным. Несколько ведущих акций Nifty 100 (с доминирующим весом в Nifty или Sensex) поднялись, в то время как остальные акции рынка, включая акции Nifty Next 50, пошли вниз. В декабре 2019 года дисбаланс был на рекордно высоком уровне, и разворот тренда начался после восстановления рынка в 2020 году:индекс равного веса Nifty 50 вырос до уровня Nifty 50 из-за рыночного ралли.
Доходность от Nifty 50 и Nifty Next 50 в период с 1 мата 205 по 20 августа 2021 года (6+ лет) практически одинакова. Учитывая более высокую волатильность Nifty Next 50, инвесторы не получают премии за риск, который они приняли в этот период.
Фонд ICICI Nifty Next 50 получил пять звезд в 2018 году и в начале 2019 года. На приведенном выше графике также можно увидеть разные направления, в которых развивались два индекса с начала 2018 года по март 2020 года. Ситуация улучшилась по сравнению с прошлым годом:следует ли мне переключить свой SIP с Nifty Next 50 на Nifty 50?
NIfty Next 50 еще далеко, чтобы обойти Nifty, как было недавно замечено:закончилась ли игра для активных паевых инвестиционных фондов с большой капитализацией?
Что делать инвесторам в Nifty Next 50? Даже если Nifty Next 50 действительно удастся превзойти Nifty в ближайшем будущем, он, вероятно, снова потерпит неудачу. Так что те, кто считает, что вознаграждение несоизмеримо с риском, могут выйти и перейти в Nifty Funds.
Если вы не против подождать, пока Nifty Next 50 восстановится (то есть, если ваши потребности далеко), тогда вы можете рискнуть и придерживаться этого. При желании вы можете увеличить воздействие NIfty 50 / Sensex. Тем, кто придерживается Nifty Next 50, следует время от времени относить прибыль к фиксированному доходу в рамках деятельности по ребалансировке портфеля.
Будущее неизвестно, и ожидание - всегда авантюра (как и выход на Nifty Next 50). Чтобы запустить Nifty Next 50, экономика должна лучше восстановиться; акции со средней и малой капитализацией должны вырасти выше, чем Nifty (многие акции Nifty Next 50 по своей природе похожи на акции средней капитализации - по крайней мере, по прошлым данным). На это потребуется время. Также см .:Беспокоитесь о Nifty Next 50 Index? Что нужно знать.