Сообщается об ошибке отслеживания индексных фондов за разные периоды. Мы обнаружили, что даже относительно дорогой индексный фонд может следовать за индексом лучше, чем менее дорогие. Что это значит для выбора индексного фонда?
На вопрос «Какой взаимный фонд лучше всего подходит для долгосрочного инвестирования?», по крайней мере, несколько инвесторов начали задаваться вопросом:«Какой индексный фонд лучше всего подходит для долгосрочного инвестирования?» Хотя это может показаться шагом в правильном направлении, вся идея пассивного инвестирования теряется, если инвестор стремится выбрать «лучший индексный фонд» на основе прошлых данных и предполагает, что он останется лучшим и в будущем.
Хотя расходы играют важную роль в определении того, насколько близко индексный фонд отслеживает индекс, это не единственный фактор. Внезапное увеличение AUM (да, это тоже вредно!) или резкое уменьшение может привести к значительным ошибкам отслеживания.
Кроме того, допустимая ошибка отслеживания зависит от выбранного индекса. Для банковских индексов Sensex/Nifty, Nifty Next 50, Midcap 150, Smallcap 250 и т. д. они будут другими. Таким образом, нельзя использовать единый критерий для оценки разных типов индексных фондов.
Обновление от ноября 2020 г.: Данные об ошибках отслеживания теперь обновляются ежемесячно. Получите данные бесплатно здесь:MF screener (ищите ошибку отслеживания постов в заголовке)
Ошибка отслеживания — это мера разницы средней доходности между индексным фондом и его индексом. Он измеряется аналогично стандартному отклонению (показатель волатильности).
Стандартное отклонение говорит вам, насколько индивидуальный ежемесячный доход фонда (в качестве примера) отличается от среднего ежемесячного дохода. При вычислении ошибки отслеживания мы просто заменяем среднемесячную доходность в формуле стандартного отклонения доходностью индекса.
Ошибка отслеживания предназначена для портфельных менеджеров. Это не интуитивная мера отклонений производительности. Ошибки отслеживания зависят от продолжительности, в течение которой они измеряются — этот аспект редко ценится розничными инвесторами. Расчет ошибки отслеживания не наказывает явно индексные фонды, которые превышают индекс в течение короткого периода времени.
Ошибка отслеживания для разных периодов времени (например, конечная доходность) не так легко доступна для разных периодов времени. Поэтому легче вычислить разницу в доходах, скажем, за последние 6 месяцев, квартал, 1,3,5 года и т. д.
Ошибки отслеживания для ETF измеряются с помощью NAV. Это большая ошибка, учитывая, насколько сильно может колебаться цена ETF. NAV не имеет значения для инвестора ETF! См. Сравнение ETF и индексных фондов:перестаньте предполагать, что более низкие расходы означают более высокую прибыль!
В этом отчете мы будем рассматривать только индексные фонды. Инструмент для расчета ошибки отслеживания ETF находится в стадии подготовки. В этой статье обсуждаются только избранные данные. Полные данные доступны для бесплатной загрузки ниже.
Вы можете ясно видеть увеличение ошибки отслеживания, когда мы выходим за пределы Nifty/Sensex. Теперь мы перечисляем средний коэффициент общих расходов с марта 2019 г. по март 2020 г.
Фонд Средний TER за 1 год Индексный фонд HDFC-Sensex(G)-прямой план0,1000UTI Nifty Index Fund(G)-прямой план0,1000HDFC Index Fund-NIFTY 50 Plan(G)-прямой план0,1077ICICI Pru Nifty Index Fund(G)-прямой план0,1169ICICI Pru Sensex Index Fund(G) – прямой план0,1308Nippon India Index Fund – Sensex Plan(G) – прямой план0,1585IDFC Nifty Fund(G) – прямой план0,1800DSP NIFTY 50 Index Fund(G) – прямой план0,1946IDBI Nifty Index Fund(G)-Direct Plan0,2408UTI Nifty Next 50 Index Fund(G)-Direct Plan0,2700SBI Nifty Index Fund(G)-Direct Plan0,2792DSP NIFTY Next 50 Index Fund(G)-Direct Plan0,2900DSP Equal Nifty 50 Fund (G)-Прямой план0,3831ICICI Pru Nifty Next 50 Index Fund(G)-Прямой план0,3977IDBI Nifty Junior Index Fund(G)-Прямой план0,4015Aditya Birla SL Index Fund(G)-Прямой план0,4138LIC MF Index Fund- План Nifty(G)-Прямой план0,4838Sundaram Smart NIFTY 100 Eq Weight Fund(G)-Прямой план0,4838Franklin India Index Fund-NSE Nifty(G)-Прямой план0,5362LIC MF Index Fund-Sensex Plan(G)-Прямой план0 .6069Principal Nifty 100 Equal Weight Fund(G)-D Прямой план0,7115Taurus Nifty Index Fund(G)-Прямой план0,8269Между топ-5 по наименьшей ошибке отслеживания нет большой разницы. Однако фонд с наименьшей ошибкой отслеживания — IDBI Nifty Index Fund(G)-Direct Plan — занимает 9-е место по среднему значению TER с AUM всего 161 крор (12-е место среди всех 33 изученных индексных фондов).
Второе место (ошибка отслеживания) занимает план HDFC Index Fund-Sensex(G)-Direct Plan с самым низким средним значением TER и третьим по величине AUM (956 крор).
Четвертое место – индексный фонд LIC MF соответствует 20-му самому низкому среднему значению TER всего с 19 крор AUM (нижняя часть стопки).
UTI Nifty Index Fund(G)-Direct Plan с самым низким средним TER и самым высоким AUM (1729 крор) не оказался с самой низкой ошибкой отслеживания, но имел только на 6% больше, чем фонд, занявший 1-е место (IDBI Nifty Index).
Да-да, это, безусловно, неплохо, дело в том, что хотя высокий AUM и низкий TER являются полезными условиями для низких ошибок отслеживания, легко возможны исключения. .
На листе есть информация об ошибках отслеживания за последние 1, 3, 6 и 9 месяцев и 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 лет по состоянию на 30 апреля 2020 года. Он также содержит ежемесячный TER с марта 2019 года по март. 2020 г. и AUM за март 2020 г. Он не очень красиво отформатирован, и пользователю придется разобраться, как его использовать.
Эти фонды выделяются постоянным низким уровнем ошибок отслеживания
.Обновление от ноября 2020 г.: Данные об ошибках отслеживания теперь обновляются ежемесячно. Получите данные бесплатно здесь:MF screener (ищите ошибку отслеживания постов в заголовке)