В 1973, первый год листинга опционов, инвесторы могли выписывать или покупать опционы на покупку 16 различных акций. До 1977 года оферты не предлагались. Сегодня поле выбора опционов значительно расширилось - по состоянию на 2016 год инвесторы могут покупать или выставлять колл и размещать более 4000 различных биржевых фондов и фондовых индексов.
Наиболее часто торгуемые опционы или опционы с наибольшим объемом - это опционы на широкие биржевые ETF и на отдельные акции, выпущенные крупными, широко управляемыми компаниями. Как правило, довольно легко найти текущую информацию об этих ETF и компаниях, что позволяет инвесторам принимать информированные решения о том, как цена базового актива, вероятно, будет расти в течение нескольких месяцев - что очень важно для инвестирования в опционы. Эти опционы также могут быть размещены в нескольких листингах или продаваться на нескольких биржах.
Содержание 1. Котируемые и не котирующиеся на бирже опционы 2. Опционы на акции и опционы на акции сотрудников 3. Выход из списка 4. Варианты индексов 5. В заключение
Посмотрите, как я могу помочь вам заставить ваши деньги работать на вас
Управляемые инвестиционные счета - Откройте для себя возможности профессионального управления активами. Позвольте мне зарабатывать деньги, пока вы наслаждаетесь жизнью.
Исследование фондового и фьючерсного рынка - использовать мой технический и фундаментальный анализ, чтобы выбирать сделки на колебаниях с наилучшим соотношением риска и прибыли.
Послать запрос
Параметры указаны не для всех акций, и не на каждой бирже перечислены все доступные параметры. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует стандарты для процесса выбора опционов, кроме того, биржи могут принимать независимые решения. Однако есть некоторые правила. При каждом обмене опционами акция, по которой предлагаются опционы, должна:
Помимо этих минимальных требований, акции выбираются на основе их волатильности и объема торгов, истории и менеджмента компании, а также предполагаемого спроса на опционы. Этот субъективный компонент процесса принятия решений частично объясняет, почему одни биржи могут выбрать вариант, а другие нет. Как правило, опционы доступны для наиболее известных публичных компаний, поскольку именно эти акции с наибольшей вероятностью заинтересуют инвесторов опционов. Хотя компании не несут ответственности за листинг опционов на их акции, большинство компаний приветствуют включение в список опционов, поскольку исторически объем торгов акциями имеет тенденцию расти после того, как на эти акции выпущен новый класс опционов.
Важно понимать разницу между опционами на акции и опционами на акции сотрудников. В отличие от перечисленных опционов, которые представляют собой стандартизированные контракты, опционы на акции для сотрудников представляют собой индивидуальные договоренности между работодателем и сотрудником.
Обычно опционы на акции предоставляют сотруднику право приобрести акции этой компании по заранее определенной цене после определенной даты. Опционы сотрудников на акции не могут продаваться на вторичном рынке. Работодатели обычно предоставляют опционы на акции как часть компенсационных пакетов, надеясь дать сотрудникам стимул усердно работать, поскольку они будут участвовать в любом успехе компании, который выражается в более высокой цене акций.
Биржи могут решить исключить опционы из списка или удалить их с торгового рынка. Если объем торгов по опциону остается низким в течение длительного периода времени, биржа может решить, что отсутствие интереса инвесторов к этому опциону делает его нецелесообразным для листинга. Кроме того, биржи должны исключить опционы из списка, если они не соответствуют определенным критериям. Как правило, опционы, которые уже были внесены в список на конкретную акцию на момент исключения этого опциона, могут быть проданы до истечения срока их действия. К этому классу не будут добавлены новые месяцы истечения срока действия.
Параметры индекса, которые были введены в 1983 году, также популярны среди индивидуальных инвесторов. Базовый инструмент - это индекс, а не отдельный капитал. Поскольку они отслеживают цены многих составляющих акций, фондовые индексы могут выявить тенденцию движения для широких или узких секторов фондового рынка. Индекс S&P 500 отслеживает, например, 500 американских акций с большой капитализацией, в то время как индекс Dow Jones Utility Average, индекс 15 коммунальных компаний, используется для измерения силы или слабости в этой отрасли. В отличие от опционов на акции, индексные опционы рассчитываются наличными, что означает, что при исполнении продавец обязан предоставить держателю определенную сумму денег. Общая сумма урегулирования обычно в 100 долларов превышает денежную сумму опциона.
Например, если вы выполняли вызов 90 на DJIA, когда индекс составляет 9300, а DJX - 93, вы получите 300 долларов (или 3 x 100 долларов) без учета сборов и комиссионных. Опционы на индекс могут быть дороже, чем опционы на акции, но они могут предлагать больше кредитного плеча и меньшую волатильность.
Индекс отражает изменения на конкретном финансовом рынке, на ряде связанных рынков или в экономике в целом. Каждый индекс - а их очень много - измеряет рынок, сектор рынка или экономику. Каждый отслеживается с определенной начальной точки, которая может быть совсем недавно, как предыдущий торговый день, или много лет назад.
Хотя наиболее популярными являются варианты, предлагаемые для отдельных акций, ETF и фондовых индексов, также доступны контракты на участие в ограниченном партнерстве, американские депозитарные расписки (АДР), американские депозитарные акции. (АДА), государственные долговые ценные бумаги и иностранная валюта. Многие сделки с долговыми ценными бумагами и валютными опционами инициируются институциональными инвесторами. В последнее время розничные инвесторы начали торговать опционами в иностранной валюте с расчетами наличными.
Общее количество сделок по опционам, которые происходят каждый год, резко выросло, как и разнообразие доступных опций. В первый день торгов по 16 листинговым ценным бумагам было совершено 911 сделок. Сегодня средний дневной объем на одной бирже может быть близок к одному миллиону. В 1973 году 1,1 миллиона контрактов перешли из рук в руки. В 2009 году общий объем торгов составил более трех миллиардов контрактов на семи действующих биржах. В 2015 году это число увеличилось до более чем 4,2 миллиарда контрактов.
На какие ценные бумаги предлагаются опционы? Инна Роспутня