Давайте начнем этот блог с краткого понимания некоторых важных терминов и понятий, чтобы иметь возможность лучше понять обсуждаемую тему:«Что такое колл-опцион ITM?»
Опционы дают покупателю возможность купить или продать базовую ценную бумагу по указанной в контракте цене исполнения к указанной дате истечения срока действия. Цена исполнения – это цена сделки с акциями. Опционы колл покупаются инвесторами как часть бычьей стратегии с ожиданием роста цены актива и того, что он закроется выше цены исполнения до истечения срока действия опционного контракта.
In The Money (ITM) — это одна из классификационных терминов опционного контракта. Другие — «Без денег» (OTM) и «При деньгах» (ATM). Эта классификация полезна для трейдеров и инвесторов при выборе страйка для торговли в конкретной рыночной ситуации. Еще один важный термин, который стоит здесь ввести, — это «внутренняя ценность». Внутренняя стоимость оценивается финансовыми аналитиками для определения стоимости актива на основе определенной базовой финансовой модели. В контексте торговли опционами внутреннюю стоимость можно понимать как разницу между текущей ценой актива и ценой исполнения опциона.
Установив рабочее понимание вышеупомянутых терминов, мы теперь можем применять их в контексте ITM-опционов колл и пут и связанной с ними внутренней стоимости. Опцион колл ITM подразумевает, что текущая рыночная цена базовой ценной бумаги выше, чем цена исполнения опциона колл, и держатель опциона имеет благоприятную возможность купить ценную бумагу ниже ее рыночной рыночной цены. С другой стороны, опцион пут ITM означает, что текущая рыночная цена актива ниже цены исполнения, и его можно продать, чтобы получить прибыль.
Как описано в предыдущем разделе, колл-опцион ITM — это когда цена исполнения колл-опциона ниже текущей рыночной цены базовой ценной бумаги, что придает ему положительную внутреннюю стоимость. Это позволяет вам купить ценную бумагу по цене, которая ниже ее фактической текущей рыночной цены. Эта торговая практика требует опыта, знаний, терпения и времени, чтобы выдержать период истечения контракта опциона, чтобы не уменьшить его внешнюю стоимость из-за слишком раннего заключения сделки. In The Money не всегда подразумевает положительную отдачу или прибыль. Существуют также элементы премий, связанных с опционами на акции, и возможные комиссионные или брокерские сборы, связанные с осуществлением сделки. Опцион колл ITM требует, чтобы рыночная цена акции поднялась достаточно высоко, чтобы трейдер покрыл все расходы (цена покупки, премия, комиссии и т. д.), после чего полученная дополнительная сумма считается прибылью. Стоит отметить, что опционы ITM обычно дороже опционов других типов. Это связано с тем, что инвесторы должны платить за прибыль, уже связанную с контрактом опциона.
Сноска :опцион пут в деньгах работает противоположно опциону колл ITM. Опцион пут ITM — это медвежья инвестиционная стратегия, при которой инвесторам разрешается продавать акции с расчетом на то, что фактическая рыночная цена упадет ниже цены исполнения.
Чтобы упростить, золотое правило денежной классификации гласит:если внутренняя стоимость является положительным числом, то опцион считается «при деньгах». Преимущества использования опционов ITM для торговли включают возможность продажи акций с прибылью, когда текущая рыночная цена выше цены исполнения; в случае опциона колл ITM. Точно так же вы можете надеяться получить прибыль, когда рыночная цена ниже цены исполнения; в случае опции ITM out. Однако известно, что опционы ITM дороже, чем другие виды опционов. Кроме того, вам необходимо учитывать соответствующие премии и комиссионные/брокерские расходы, чтобы определить вашу возможную прибыль от исполнения опциона ITM.
Большинство читателей должно быть уже знают, что торговля опционами может быть чрезвычайно изменчивой и непредсказуемой, как неоднократно демонстрировали недавние глобальные события. Геополитические ситуации, стихийные бедствия, глобальные пандемии и т. д. могут вызвать значительные потрясения на рынке. Другими словами, это означает, что стратегия торговли опционами ITM лучше всего подходит людям с достаточными знаниями и опытом работы на рынке, а также достаточными средствами для исполнения этих опционов. Это также требует терпения и самодисциплины, чтобы точно рассчитать время сделки прямо перед датой истечения контракта опциона, чтобы максимально использовать ваш опцион колл ITM. Мелким инвесторам рекомендуется продавать свои опционы задолго до истечения срока их действия, а не исполнять их.