Если вы когда-либо пытались понять какие-либо финансовые рынки или регулярно смотрели 5 минут финансовых новостей или время от времени читали финансовую газету, скорее всего, вы слышали слово «деривативы» несколько раз, и слово «торгуемые деривативы» придет вам на ум. как только вы прочтете это здесь.
Средства массовой информации и финансовые энтузиасты полны положительных и отрицательных мнений о деривативах. Ошеломляющие цифры, стоящие за этими контрактами, могут заинтриговать любого о природе этих контрактов и их функционировании. Производные контракты получают свою стоимость от колебаний цен на базовые активы. Производные инструменты могут быть получены из чего угодно, например, из акций, товаров, недвижимости, валюты, индексов и т. д. Производные инструменты, торгуемые на бирже, которые включают стандартизированный контракт с фиксированными условиями, и внебиржевые деривативы, которые включают частную торговлю между контрагентами. типы деривативов.
Здесь мы сосредоточимся на понимании торгуемых на бирже деривативов, их функциональности, различных преимуществах, недостатках и типах торгуемых на бирже деривативов.
Это стандартизированный финансовый контракт, торгуемый на фондовом рынке в регулируемом режиме. Стоимость контракта определяется исходя из базовых активов в соответствии с установленными правилами. В Индии правила и положения по торговле такими биржевыми производными инструментами устанавливаются Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI). Производные инструменты, торгуемые на бирже, включают в основном фьючерсы и опционы, торгуемые на публичных биржах, и хорошо подходят для розничных инвесторов.
Производные инструменты, торгуемые на бирже, становятся все более популярными благодаря следующим преимуществам:
Основным отличительным фактором ETD являются стандартизированные контракты. Каждый биржевой производный контракт имеет заранее установленную дату истечения срока действия, размер лота, процесс расчетов и другие правила и нормы, установленные фондовой биржей. Это устраняет трудности с покупателями и продавцами, желающими получить специализированные контракты, что упрощает работу биржи.
В ETD стороны имеют дело не друг с другом, а через посредника. Это исключает риск контрагента. Биржа, выступающая посредником, является надежным контрагентом. Это значительно снижает вероятность невыполнения обязательств, поскольку обе стороны связаны договорными обязательствами с посредником.
Глубина рынка — это ключевая характеристика торгуемых на бирже деривативов, т. е. рынки обладают высокой ликвидностью. Это позволяет легко менять позиции трейдеров, так как не требуется много времени, чтобы связаться с контрагентом, чтобы сделать противоположную ставку или продать свою долю. Ликвидный рынок позволяет быстро находить такие стороны и торговать ими, что приводит к продаже доли без каких-либо значительных потерь.
Торгуемые на бирже деривативы можно легко купить на рынке, поскольку трейдеры имеют возможность компенсировать любые предыдущие контракты. ETD можно без особых хлопот рассчитать двумя способами:продать свою текущую позицию на рынке и купить компенсационную позицию по пересмотренной цене.
Производные инструменты, торгуемые на бирже, более безопасны по своей природе, поскольку биржа является беспристрастным органом со многими правилами. Это также избавляет крупные партии от монополизации рынка, никогда не приводя к полному контролю над товаром только с несколькими участниками.
Теперь, когда мы подробно рассмотрели производные инструменты, торгуемые на бирже, давайте рискнем разобраться в различных видах производных инструментов, торгуемых на бирже.
В торгуемых на бирже производных инструментах, чаще всего торгуются обыкновенные акции. Кроме того, они доступны в различных типах, таких как опционы на акции и форварды на акции. Используя эти акции, можно открывать позиции с высоким кредитным плечом на колебаниях цен. Деривативами на акции в Индии занимаются исключительно Бомбейская фондовая биржа (BSE) и Национальная фондовая биржа (NSE). Однако деривативы на акции считаются основными деривативами, используемыми для управления будущим движением акций.
Некоторые инвесторы хотели бы купить или продать всю биржу, а не только фьючерсы на несколько конкретных акций. Биржа представляет собой портфель акций, которые рассматриваются под ней, поэтому она образует группу производных финансовых инструментов, связанных с акциями. Инвесторы торгуют на основных фондовых индексах.
Основное различие между фондовыми и индексными индексами заключается в том, что возможна физическая поставка фондовых деривативов. Например, можно потребовать одну производную акцию TCS, и она может быть оплачена наличными или натурой. Однако нельзя требовать одного фондового индекса БФБ. В производных индексах нет физической доставки.
Среди наиболее часто торгуемых производных индексов можно назвать Nifty 50, Sensex, Nikkei, Nasdaq, S&P 500 и т. д.
Товары здесь обычно относятся к сырью. Стандартные контракты включают физические активы и товары, такие как золото, серебро, сырая нефть, цинк и т. д., используемые в качестве базовых активов для фьючерсов и опционов. Торговля товарными деривативами в Индии может осуществляться на Multi Commodity Exchange of India Ltd (MCX).
Производные инструменты, торгуемые на бирже, связанные с валютами, также включены в список для торговли. Рынки ETD предоставляют регулируемые контракты по сравнению с внебиржевыми рынками, которые предоставляют множество вариантов переговоров. Инвесторы могут открывать длинные и короткие позиции по фьючерсным и опционным контрактам, доступным только для нескольких валютных пар. Например, инвестор может торговать только четырьмя валютными парами ETD, предлагаемыми Национальной фондовой биржей (NSE):
– Индийская рупия к евро
– Индийская рупия против доллара США
– Индийская рупия против фунта стерлингов Великобритании
– Индийская рупия против японской иены
Биржевые деривативы позволяют инвесторам инвестировать в недвижимость, не владея никакими зданиями или корпоративными помещениями. Они оказались в центре мирового финансового кризиса 2008 года. ETD на недвижимость широко продавались в прошлом, и, несмотря на снижение популярности, они по-прежнему торгуются в хороших объемах. Это сложные и структурированные инструменты, которыми должны управлять инвесторы со знанием ниши.
Теперь, когда мы рассмотрели, что такое торгуемые на бирже деривативы и различные типы ETD, которыми может торговать инвестор, инвесторам необходимо оценить свою склонность к риску, историю инвестиций в ETD, текущий рыночный сценарий сектора и предысторию конкретных ETD до торговля ими.
Производные инструменты, торгуемые на бирже, помогают диверсифицировать портфель инвестора. Инвестор должен убедиться, что выбрал доверенную брокерскую фирму, такую как Angelone, которая предоставит множество преимуществ, таких как торговый счет и счет Demat, скидки на торговлю в Интернете и т. д., чтобы иметь хороший инвестиционный опыт.